Нефти скучать не приходится. Прогноз прогноз по нефти на неделю от 11.05.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Резкие движения Brent стали нормой

Война с таким энергетическим гигантом как Россия чревата рецессией не только европейской, но и мировой экономики. Для черного золота это означает замедление глобального спроса. Впрочем, пока инвесторов больше волнует предложение.

Фундаментальный прогноз по нефти на неделю

Когда на пике рецессии нефть стремительно падала, на рынке говорили о проблемах предложения. Когда она бурно росла в последующий период, инвесторы рассуждали о восстановлении спроса. В настоящее время с трудностями сталкиваются как поставки, так и потребление черного золота, что приводит к консолидации Brent в торговом диапазоне $98-115 за баррель. Некоторые трейдеры называют такой рынок скучным, однако как показывает наш опыт открытия лонгов от уровней $107,4 и $109,5 с последующей фиксацией прибыли, и на нем можно неплохо заработать. Главное – не жадничать. 

Ключевая, но далеко не единственная проблема предложения – это попытки Запада вытеснить Россию с рынка. Понятно, что речь идет не о Венесуэле или Иране. Война с крупнейшим производителем черного золота дорого обходится европейской экономике, поэтому затягивание процесса согласования шестого пакета санкций выглядит логично. Это обстоятельство наряду с обвалом фондовых индексов США стали катализаторами пике Brent сразу на 10% в течение первых двух дней недели к 13 мая. 

Менее суровое эмбарго, чем ранее предполагалось, - «медвежий» фактор для североморского сорта, однако объем экспорта российской нефти в ЕС все равно сократится. Как, вероятнее всего, и в обескровленный COVID-19 Китай. Более того, нехватка энергетических мощностей будет способствовать сокращению предложения не только из России. Так EIA прогнозирует, что добыча черного золота в США в 2022 составит 11,9 млн, а не 12 млн б/с, как ранее предполагалось. ОАЭ заявляют, что ОПЕК+ не сможет удовлетворить полностью восстановившийся после пандемии спрос. 

С потреблением, увы, далеко не все так гладко, как хотелось бы. Локдауны в Поднебесной, война в Восточной Европе и агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС способны спровоцировать новую рецессию в 2023. До сих пор экономика США выглядела блестяще благодаря мерам экстраординарной поддержки во время спада 2020. Фискальные стимулы постепенно истощаются, о чем свидетельствует резкое падение нормы сбережений. 

Динамика нормы сбережений в США

Источник: Wall Street Journal.

Все идет к тому, что в 2023 темпы роста американского ВВП существенно снизятся и на горизонте замаячит рецессия. Еврозона рискует угодить в нее гораздо раньше из-за территориальной близости с зоной проведения СВО на Украине и существенной зависимости от российских энергоносителей. Так, согласно последним исследованиям советников немецкого правительства, несмотря на сокращение доли газа из РФ в его общем объеме импорта с 55% до 35%, полное прекращение поставок обойдется Германии в €429 млрд, что эквивалентно 12% ВВП. Страна может столкнутся с таким же спадом как в 2020 или в 2008. 

Торговый план по Brent на неделю

Таким образом, вытеснение России с рынка нефти и нехватка энергетических мощностей, с одной стороны,  и замедление глобального спроса, с другой, позволяют говорить о сохранении Brent склонности к консолидации. В таких условиях актуальными становятся покупки на отбое от поддержек на $98-99 и $102 и продажи в случае неудачных штурмов сопротивлений на $107 и $113 за баррель

Аналитика Litefinance