Хедж-фонды отвернулись от «австралийца». Прогноз AUDUSD на неделю от 10.08.2022 Спекулянты держатся зубами за продажи по AUDUSD

После сильного отчета о рынке труда США опасения инвесторов по поводу рецессии снизились, а аппетит к риску вырос. Это оказало поддержку AUDUSD. Тем не менее, далеко не все согласны с идеей продолжения ралли. 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Если все продают, кто же тогда покупает? Австралийский доллар сохраняет поразительную устойчивость на фоне наращивания хедж-фондами и управляющими активами чистых шортов до максимальных уровней с марта. Спекулянты остаются нетто-продавцами «оззи» на протяжении 15-ти недель подряд, однако 4,2%-е ралли AUDUSD от уровней июльских минимумов ставит их в неудобное положение. 

Динамика спекулятивных позиций по австралийскому доллару

Источник: Bloomberg.

Хедж-фонды и управляющие активами взяли на вооружение идеи приближения глобальной рецессии и сигналы о готовности RBA нажать на тормоз в процессе монетарной рестрикции. После повышения cash rate на 50 б.п в августе центробанк отметил, что не идет по заранее заданному пути, а размер и сроки последующих изменений ставки будут зависеть от поступающих данных. Рынок воспринял подобную риторику как своеобразный «голубиный» сдвиг и начал продавать AUDUSD, однако последующие события показали, что напрасно. 

Филип Лоу и его коллеги ожидают, что новая входящая информация о состоянии экономики Зеленого континента позволит им повысить cash rate с текущих 1,85% до 3% до конца 2022. Лишь в 2024 ставку предполагается снизить. Эксперты Bloomberg прогнозируют ее рост на 50 б.п в сентябре. 

Динамика ставки Резервного банка Австралии

Источник: Bloomberg.

Главной виновницей «ястребиной» позиции Резервного банка является инфляция, которая, судя по оценкам регулятора, подпрыгнет до 7,75% и вернется в таргетируемый диапазон 2-3% лишь к декабрю 2024. 

RBA прогнозирует, что в 2022 экономика вырастет на 3,25%, после чего ожидается ее охлаждение до 1,75% в течение каждого из двух последующих лет. Признаки замедления ВВП уже начинают проявляться в виде пике потребительских настроений до минимальных уровней со времен пика пандемии COVID-19 и мирового экономического кризиса 2008-2009, падения цен на недвижимость и сокращения розничных продаж. Тем не менее, благоприятная конъюнктура сырьевых рынков способствовала росту профицита внешней торговли до нового рекордного уровня в AU$17,7 млрд в июне. По мнению Capital Economics, это добавит 1 п.п к ВВП во втором квартале. 

Главным драйвером коррекции AUDUSD является улучшение глобального аппетита к риску и разговоры, что рецессии в экономике США в ближайшее время не случится. В результате S&P 500 подскочил на 13% от уровней июньского дна, потянув за собой вверх и такую доходную валюту как австралийский доллар. Увы, но на фоне намерения ФРС ускорить процесс ужесточения денежно-кредитной политики из-за сильного рынка труда ралли фондового индекса может оказаться очередным миражом. 

Торговый план по AUDUSD на неделю

Точки над i расставит релиз данных по июльской инфляции в США. Рост потребительских цен на 9% и выше чреват распродажами на рынке акций. При этом падение AUDUSD ниже поддержек на 0,694 и 0,691 имеет смысл использовать для формирования шортов. Покупать пару на прорыве 0,7 следует с осторожностью. Отбой от сопротивлений на 0,702 и 0,7085 привлечет на рынок новых продавцов.

Аналитика Litefinance