Евро влез на стену беспокойства. Прогноз EURUSD на неделю от 25.01.2023: Страх из-за катастрофы в Европе уходит, EURUSD растет

Надейся на лучшее, готовься к худшему. Инвесторы так сильно беспокоились по поводу кризиса в Европе, что появление признаков его отступления заставило их покупать EURUSD. 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Против фундамента не попрешь. Как бы ни хотелось спекулянтам запустить коррекцию в паре EURUSD, дивергенции в монетарной политике и в экономическом росте диктуют необходимость продолжения ралли. Контраст между еврозоной, где композитный PMI впервые с июня поднялся выше 50, и США, чья экономика начала новый год так же неважно, как завершала предыдущий, налицо. Инвесторы ждут продолжения от ЕЦБ и делают ставки, что ФРС пора заканчивать. Похоже, время для серьезного отката евро еще не пришло.

Рост европейских индексов менеджеров по закупкам от уровней октябрьского дна тесно связан с падением цен на газ и с отступлением угрозы энергетического кризиса. Говоря языком инвесторов, рынок влез на стену беспокойства. EURUSD почувствовала облегчение от того, что должно было стать катастрофой, а по факту обернется мягкой рецессией. Или спада вообще не будет.

Динамика деловой активности в еврозоне

Источник: Financial Times.

Forex отреагировал на сильную статистику по европейским PMI так, как предполагалось – падением евро на фиксации спекулянтами прибыли по лонгам, когда все покупают. Однако в ходе американской сессии пришло понимание: время для глубокого отката по EURUSD еще не пришло. Виной всему слабые данные по деловой активности в США. Несмотря на рост композитного индекса менеджеров по закупкам с 45 до 46,6, он продолжает находится в зоне ниже 50, свидетельствующей о сокращении экономики. При этом темпы ее замедления являются самыми крутыми со времен мирового кризиса 2008-2009.

Тот факт, что Штаты начинают 2023 на минорной ноте, заставляет инвесторов страховаться от слишком раннего «голубиного» разворота ФРС. Да, срочный рынок сигнализирует, что ставка по федеральным фондам вырастет до конца цикла на 48 б.п, однако что если ее повышение на 25 б.п. в феврале станет последним? Федрезерв пощадит слабеющую на глазах экономику и не станет больше ужесточать денежно-кредитную политику.

Предполагаемая динамика ставки ФРС

Источник: Bloomberg.

В то же время все больше членов Управляющего совета настаивают на повышении ставки по депозитам на 50 б.п. на каждом из двух последующих заседаний ЕЦБ. Она вырастет до 3,25%, в то время как стоимость заимствований в США может не дотянуть до 5%. 

Безусловно, риски для EURUSD никуда не исчезли. Это и Китай, открытие которого — обоюдоострый меч. С одной стороны, ориентированная на экспорт еврозона получит преференции. С другой, в Европу может вернуться энергетический кризис на фоне роста цен на нефть и газ. Это и ФРС, которая все-таки повысит ставки больше, чем от нее ожидают. Это и отложенный эффект воздействия монетарной рестрикции ЕЦБ на экономику валютного блока. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Впрочем, пока все эти страхи не особенно беспокоят поклонников евро. Благодаря дивергенциям в монетарной политике и в экономическом росте, EURUSD намерена в ближайшее время достигнуть ранее поставленных таргетов на 1,095 и 1,104. Тот факт, что «быки» сумели удержаться выше 1,083 является доказательством их силы и основанием для дальнейших покупок.

Аналитика Litefinance