Евро привыкает к покорности. Прогноз EURUSD на неделю от 11.10.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Предыдущие неповиновения EURUSD обернулись жестоким наказанием

Трижды за последние три месяца фондовые индексы и EURUSD бросали перчатку ФРС и все три раза оказывались битыми. Сейчас даже признаки «голубиного» разворота центробанка не вдохновляют их на контратаку.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Страх. Именно он двигает в настоящее время финансовыми рынками. Инвесторы уже трижды обожглись с идеей «голубиного» разворота ФРС и с опаской смотрят на возможность наступить на старые грабли. Даже нотки сдержанности в спичах полпредов FOMC не вдохновляют «быков» по американским фондовым индексам и EURUSD на контратаки. В их действиях сквозит обреченность. Скорей бы наступила рецессия. Такое ощущение, что только она способна вдохнуть новую жизнь в рискованные активы. Ожидания смерти хуже самой смерти. 

Действительно, заяви вице-председатель ФРС Лаэль Брейнард, что предыдущие повышения ставки по федеральным фондам и ожидания ее дальнейшего роста воздействуют на экономику США с временным лагом, где-то в августе или в сентябре, S&P 500 наверняка рванул бы вверх. То же самое можно сказать о спиче президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, что после доведения затрат по займам до 4,5% в 2023 центробанку следует сделать паузу, чтобы оценить последствия монетарной рестрикции. Вроде бы ничем не примечательная фраза, но с учетом того, что срочный рынок прогнозирует потолок в 4,7%, в ней можно разглядеть «голубя». 

Увы, но ФРС отбила у рынков всякое желание на демонстрацию неповиновения. Предыдущие разборки были жестокими, и нынче S&P 500 уже не пытается геройствовать, идя против Федрезерва. Вряд ли EURUSD может рассчитывать на его помощь. Тогда на чью? Быть может, «ястребов» ЕЦБ? По мнению главы Банка Нидерландов Клааса Кнота, Европейский регулятор должен действовать решительно, сделав два больших шага на ближайших встречах. В настоящее время деривативы рассчитывают лишь на одно увеличение стоимости заимствований на 75 б.п. По их мнению, в дальнейшем ЕЦБ сбросит скорость. 

Тем временем собственные исследования Европейского центробанка утверждают, что рост базовой инфляции в еврозоне становится все более зависимым от внутреннего спроса. Это повышает эффективность ужесточения денежно-кредитной политики и может подтолкнуть Кристин Лагард и ее команду к агрессивному продолжению цикла. 

Динамика и структура европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

Несмотря на одинаковую скорость монетарной рестрикции, ЕЦБ продолжает действовать с оглядкой на собственную экономику,  в то время как ФРС готова ей пожертвовать, чтобы поставить на колени высокую инфляцию. Это обстоятельство позволяет говорить о сохранении устойчивости нисходящего тренда по EURUSD.

Торговый план по EURUSD на неделю

Краткосрочно на динамику основной валютной пары окажет влияние отчет об американских потребительских ценах за октябрь. По прогнозам экспертов Bloomberg, CPI замедлится с 8,3% до 8,1%, базовая инфляция, напротив, ускорится с 6,3% до 6,5%. Такая разнонаправленная динамика показателей за август привела к обвалу S&P 500 и EURUSD в сентябре. Нынче опасения инвесторов по поводу повторения истории, толкают евро вниз еще до важного релиза. Вероятнее всего, накануне важного события пара стабилизируется в диапазоне 0,964-0,974, что позволяет нам зафиксировать часть прибыли по шортам.

Аналитика Litefinance