Анализ текущей ситуации по USD/CHF: Давление на доллар нарастает на фоне макростатистики и торговых рисков

Пара USD/CHF демонстрирует выраженную нисходящую динамику, приближаясь к ключевой отметке 0.8060. Доллар США отступает от пиковых значений, достигнутых в начале ноября, и рынок все больше убеждается в предстоящем смягчении монетарного курса Федеральной Резервной Системы. Какие факторы оказывают давление на американскую валюту и какие перспективы открываются перед трейдерами? Давайте проанализируем сложившуюся макроэкономическую картину и технические индикаторы.

Макроэкономический фон: ослабление американских данных

Ключевой драйвер текущего движения — это поступающие из США данные, которые укрепляют уверенность инвесторов в скорейшем переходе ФРС к этапу долгосрочного смягчения кредитно-денежной политики (ДКП). Во вторник рынок отреагировал на индексы цен производителей (Producer Price Index, PPI). Базовый годовой показатель PPI, исключающий волатильные категории продовольствия и энергоносителей, снизился до 2.6% против предыдущего значения 2.9%, не дотянув и до консенсус-прогноза аналитиков в 2.7%.

Еще более тревожным сигналом стала статистика по розничным продажам. В сентябре месячный прирост составил лишь 0.2% после 0.6% в августе, что значительно ниже ожидаемых 0.4%. В годовом выражении замедление еще более ощутимо — с 5.0% до 4.3%. Эта тенденция четко указывает на снижение внутреннего потребительского спроса. Население вынуждено сокращать расходы на дорогостоящие товары из-за сохраняющегося давления инфляции и роста стоимости жизни. Дополнительным негативным фактором стал рекордный по продолжительности шатдаун правительства, в ходе которого федеральные служащие, оставшись без заработной платы, были вынуждены резко ограничить траты.

Швейцарский франк под прицелом: ожидание слабого ВВП

Взгляд инвесторов прикован и к макроэкономическим данным из Швейцарии. В пятницу в 10:00 по GMT+2 будут опубликованы figures по валовому внутреннему продукту (ВВП) за III квартал. Прогнозы экспертов пессимистичны: ожидается, что в квартальном выражении экономика сократится на 0.4% после роста в 0.1%, а в годовом — замедлится до 1.0% с 1.2%. Если прогноз оправдается, это станет веским аргументом для Национального банка Швейцарии (SNB) для рассмотрения возможности возврата к политике отрицательных процентных ставок, что может оказать долгосрочное давление на швейцарский франк.

Торговые войны как фактор волатильности: кризис в экспорте часов

Отдельный, но не менее важный драйвер — это ситуация вокруг экспорта швейцарских часов в Соединенные Штаты. В октябре поставки этой ключевой для Швейцарии товарной группы рухнули на 46.9%, продолжив обвал, начавшийся в сентябре (-55.6%). Корень проблемы — тарифная нестабильность. После первоначального объявления Вашингтоном о введении дополнительных пошлин в 31.0% в апреле, поставки стали крайне нестабильными. Последовавшее снижение ставки до 10.0% дало кратковременную передышку, но уже в августе пошлины были резко повышены до 39.0%.

Несмотря на заключенное в конце октября торговое соглашение, которое предусматривает снижение тарифов до 15.0%, точная дата его вступления в силу не названа. Именно неопределенность и действующие заградительные пошлины вынудили экспортеров резко сократить отгрузки в последние два месяца. Любопытно, что, согласно данным агрегированной статистики, совокупный экспорт часов в США за период с января по октябрь все еще показывает прирост в 3.7% в годовом выражении и почти 10.0% по сравнению с 2023 годом, однако текущая динамика свидетельствует о серьезных рисках для будущих показателей.

Технический анализ и торговые рекомендации

Техническая картина на дневном графике USD/CHF подтверждает преобладание медвежьих настроений.

• Индикаторы: Полосы Боллинджера находятся в состоянии флэта, указывая на период консолидации, однако ценовой канал остается широким, что говорит о потенциале для пробоя. Осциллятор MACD разворачивается вниз, готовясь сформировать новую медвежью дивергенцию и сигнал на продажу. Стохастик также покидает зону перекупленности, подтверждая иссякание бычьей силы.

• Ключевые уровни:

  • Сопротивления: 0.8076, 0.8100, 0.8123, 0.8150.

  • Поддержки: 0.8050, 0.8013, 0.7985, 0.7950.

Торговые сценарии на сегодня:

1. Базовый сценарий (Продажа): Открытие коротких позиций целесообразно после уверенного пробития и закрепления цены ниже уровня 0.8050. Целью для фиксации прибыли (Take Profit) служит уровень 0.7985. Для ограничения убытков стоп-лосс устанавливается на отметке 0.8076. Временной горизонт для реализации сценария — 2-3 торговые сессии.

2. Альтернативный сценарий (Покупка): Если уровень 0.8050 выступит в роли надежной поддержки и после отскока от нее цена преодолеет сопротивление 0.8076, это откроет путь для краткосрочных длинных позиций с целью у сопротивления 0.8123. Стоп-лосс в этом случае логично разместить ниже точки входа, на 0.8050.

Важно: Информация, представленная в данном обзоре, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Все торговые решения принимаются трейдером самостоятельно, осознавая все сопутствующие риски.