Как использовать отчёты COT для точного анализа рынка

В поисках конкурентного преимущества трейдеры часто упускают один из самых ценных источников — официальные отчёты Commitments of Traders (COT), публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Эти данные раскрывают позиции институциональных игроков и позволяют «читать» рынок, а не просто реагировать на него.

Что скрывают цифры: три категории трейдеров

В каждом отчёте CFTC разделяет участников на:

• Коммерческих трейдеров — хеджеров, защищающих бизнес от волатильности;


• Некоммерческих — спекулянтов, стремящихся к прибыли;


• Non-reportable — мелких игроков, чьи позиции не учитываются отдельно.

Ключевой принцип: спекулянты — по тренду, хеджеры — против него. Их дивергенция — мощный сигнал.

Практика: как избежать разворота, которого не видно на графике

В августе 2021 года цена на природный газ росла, но COT-данные показали: крупные спекулянты начали массово закрывать длинные позиции. Хеджеры, напротив, сокращали шорты — признак усталости рынка. Через два месяца цена упала на 47%.

Инструменты вроде TradingView позволяют накладывать COT-индикаторы прямо на график, делая анализ интуитивным.

Заключение: COT — не сигнал, а фильтр

Отчёты COT не дают точку входа, но помогают отфильтровать ложные движения и торговать в согласии с «умными деньгами». Для долгосрочных стратегий — это must-have.