«Австралиец» уверен в своих силах. Прогноз AUDUSD на неделю от 15.02.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Несмотря на откат AUDUSD, козыри «быков» остаются в игре

Политическое давление не заставит Резервный банк отказаться от повышения ставок. Волна критики со стороны прессы и политических партий нисколько не смущают Филипа Лоу. Как его твердая позиция влияет на AUDUSD? 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Казалось бы, что может быть лучше для валюты, чем решение центробанка продолжить цикл повышения ставок и восстановление экономики главного торгового партнера? Увы, но беспрецедентный характер политического давления в адрес Резервного банка и нежелающая прекращать ужесточение денежно-кредитной политики ФРС подорвали позиции «быков» по AUDUSD. Австралийский доллар по-прежнему лидирует в гонке валют G10, однако риски развития его краткосрочной коррекции существенно возросли.

После того как RBA в феврале повысил cash rate до 3,35%, а его глава Филип Лоу отметил, что следует ожидать продолжения цикла монетарной рестрикции, в адрес регулятора полились потоки критики. Пресса и политики обвиняют центробанк в намерении довести экономику до рецессии, а бывшие члены Совета управляющих советуют Лоу быть осторожнее в формулировках. 

Несмотря на враждебную обстановку, глава RBA во время выступления перед парламентом выглядел человеком, уверенным в своей правоте. Центробанк хочет снизить инфляцию, потому что это опасно, разрушительно, вредит людям, наносит ущерб их доходам, усугубляет неравенство. Если цены останутся на высоком уровне надолго, это приведет к более высоким ставкам и росту безработицы. Действительно, когда CPI в Австралии подскочили до 7,8%, а Резервный банк не ожидает, что показатель вернется к таргету ранее 2025, ему ничего не остается кроме как продолжать ужесточать денежно-кредитную политику.

Динамика австралийской инфляции

Источник: Bloomberg.

Срочный рынок прогнозирует рост cash rate с 3,35% до 4,1% к августу. Оценка пика ставки со стороны экспертов Bloomberg более скромная – 3,85%. В любом случае, нежелание RBA делать паузу на фоне замедления процесса монетарной рестрикции ФРС позволяло AUDUSD уверенно расти в начале года. Сильная статистика по рынку труда США и ускорение американской инфляции до 0,5% м/м в январе внесли коррективы в расстановку сил по анализируемой паре.

После того как деривативы CME отказались от идеи «голубиного» разворота Федрезерва в 2023 и с вероятностью фифти-фифти ожидают трех актов монетарной рестрикции по 25 б.п. каждый, интерес трейдеров к покупкам доллара США вспыхнул с новой силой. 

Динамика ставок центробанков

Источник: Bloomberg.

Тем не менее, позиции австралийского доллара остаются крепкими. Независимость Резервного банка позволяет относиться к критике со стороны политиков снисходительно. Цикл повышения cash rate будет продолжен. Выделение Народным банком Китая 200 млрд. юаней, что эквивалентно $29,15 млрд, в рамках однолетней среднесрочной кредитной линии MLF говорит об истощении ликвидности в банковской системе. А это в свою очередь означает, что восстановление экономики после снятия ограничений из-за COVID-19 идет полным ходом.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Таким образом, «оззи» сохраняет свои козыри, что позволяет покупать AUDUSD на отбое от поддержек на 0,685 и 0,678, либо в случае возвращения пары выше 0,6965.

Аналитика Litefinance