«Австралиец» идет по следам ФРС. Прогноз AUDUSD Forex на неделю от 03.08.2022: Резервный банк копирует своих американских коллег

Несмотря на самое агрессивное повышение cash rate с 1994, австралийский доллар рухнул как подкошенный. Инвесторы живут будущим и намеки RBA на замедление цикла восприняли как повод для продаж.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Заблудиться в трех соснах могут не только финансовые рынки, но и центробанки. Падение австралийского доллара в ответ на повышение cash rate на 50 б.п было обусловлено отнюдь не тем обстоятельством, что такой шаг был заложен в его котировки. Риторика RBA стала своеобразным эхом ФРС, поставившей свои дальнейшие решения по ставкам в зависимость от данных. Инвесторы восприняли это как скорое замедление монетарной политики в Зеленом континенте, что не позволило паре AUDUSD прорываться выше первого из озвученных в предыдущем материале таргетов.

Накануне августовского заседания Резервного банка 28 из 30 экспертов Bloomberg прогнозировали рост cash rate с 1,35% до 1,85%, что в конечном итоге и случилось. RBA поднял ставку на эту величину третий раз подряд, чего не происходило с 1990. С мая затраты по займам увеличились на 175 б.п, что позволяет говорить о самой агрессивной монетарной рестрикции с 1994. При этом исторически низкий уровень безработицы и более чем 6%-я инфляция убеждают, что ставки должны быть еще выше. Денежные рынки ожидали их увидеть на уровне 3%, однако Филип Лоу и его коллеги, похоже, спешить не намерены. 

Динамика занятости, безработицы и ВВП Австралии

Источник: Bloomberg.

Резервный банк рассчитывает предпринять дальнейшие шаги по нормализации денежно-кредитной политики, но он не идет по заранее намеченному пути. Размер и сроки изменения cash rate будут определяться входящими данными. Очевидно, что RBA как член стаи намерен бежать за ее вожаком в лице ФРС. Последняя неделей ранее также отметила необходимость действовать в режиме от заседания к заседанию. 

Снижению градуса агрессии центробанка способствовали данных о более медленной инфляции, чем ожидали эксперты Bloomberg, а также самый неторопливый темп роста розничных продаж в июне с начала года. Очевидно, что высокие цены сказываются на потребительской активности, что чревато серьезным замедлением ВВП. Даже несмотря на сильный рынок труда.

Динамика розничных продаж и безработицы в Австралии

Источник: Bloomberg.

Вместе с тем, Goldman Sachs оценивает вероятность рецессии в Австралии в течение последующих 12 месяцев в скромные 25%. Его базовым сценарием является предположение, что стране удастся избежать спада. Это обстоятельство позволило бы RBA продолжать повышать ставки и оказало бы поддержку AUDUSD. 

Увы, но ветер для поклонников «оззи» вновь переменился. После многочисленных спичей чиновников FOMC о том, что работа ФРС еще не выполнена, и ставка по федеральным фондам продолжит расти не только в 2022, но и в 2023, американские акции упали, а аппетит к риску ухудшился. 

Торговый план по AUDUSD на неделю

Дальнейшая динамика AUDUSD будет зависеть от релиза данных по рынку труда США. Крепкая статистика, включая сохранение темпов роста зарплат на уровне 5% и выше вернет интерес инвесторов  к доллару США и будет способствовать падению пары к 0,681 и 0,676. Напротив, скромный прирост занятости и оплаты труда позволит рынкам вновь проверить решительность ФРС и вернет котировки AUDUSD выше 0,7.

Аналитика Litefinance