«Австралиец» берет барьеры. Прогноз AUDUSD Forex от 10.02.2021 Препятствия по стороны RBA не пугают «быков» по AUUSD

Если бы не австралийское QE и не исторически низкие ставки RBA, курс австралийского доллара находился бы существенно выше текущих уровней из-за роста цен сырьевых товаров. Торговый план по AUDUSD

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на полгода 

Фискальные стимулы подогревают потребительский спрос, в том числе спрос на сырье. Надежды на восстановление последнего до докризисных уровней толкают вверх котировки активов товарного рынка и товарные валюты. Именно они фигурируют в качестве основных фаворитов на Forex. Единственное, что их может сдерживать – монетарная политика центральных банков, и то, только лишь на короткое время. Характерным примером является австралийский доллар. 

Решение RBA добавить к программе количественного смягчения еще AU$100 млрд оказалась полной неожиданностью для рынка. Инвесторы рассчитывали, что регулятор подаст сигнал о сворачивании QE на фоне победы над пандемией, открытия экономики и улучшения конъюнктуры рынка труда. Лишь спич Филипа Лоу прояснил ситуацию. Если бы не монетарная политика, курс «оззи» был бы существенно выше. Он, по мнению главы Резервного банка, определяется товарным рынком и деятельностью центробанков-конкурентов. При этом рост AUDUSD на треть от уровней мартовского дна тормозит инфляцию. По прогнозам RBA, CPI не вернется в таргетируемый диапазон 2-3% на устойчивой основе до 2023, что позволяет регулятору говорить о необходимости удержания cash rate на текущем уровне в 0,1%, по меньшей мере, до 2024. 

Динамика cash rate и австралийской инфляции

Источник: Bloomberg.

Таким образом, расширение австралийского QE де-юре - попытка снизить ставки долгового рынка и разогнать инфляцию, де-факто – не что иное как барьер на пути «быков» по AUUSD. Как мне кажется, Филип Лоу немного лукавит. Инфляция в Зеленом континенте не так безнадежна, как он пытается представить. Отложенный спрос и рост цен на сырье, в том числе, на энергоносители, наверняка взвинтят CPI уже в ближайшие пару кварталов. Сворачивание программы количественного смягчения от RBA – вопрос времени, а то, что сделал центробанк в феврале – не что иное, как валютная война. 

По моему мнению, ралли AUUSD продолжится, чему в немалой степени будет способствовать перезагрузка отношений США и Китая. На первый взгляд, политика кнута Дональда Трампа принесла свои плоды: в 2020 дефицит внешней торговли Штатов и Поднебесной составил $310,8 млрд, что на $36 млрд меньше, чем в 2016, когда республиканец победил на выборах. Вместе с тем за время его нахождения у власти совокупное отрицательное сальдо торговли товарами и услугами выросло на 41%. 

Динамика внешней торговли США

Источник: Bloomberg.

В качестве основной причины негативной динамики показателя выступает замедление международной торговли, поэтому неудивительно, что Джо Байден намерен пересмотреть подходы своего предшественника к Китаю. Надежда на оттепель подогревает спрос инвесторов на юань и тесно связанный с ним австралийский доллар. 

Торговый план по AUDUSD на полгода 

Таким образом, как бы не пытался Резервный банк Австралии сдерживать курс собственной валюты, он лишь позволяет трейдерам купить «оззи» подешевле, что мы с вами и сделали. Я как в воду глядел, рекомендуя покупать AUUSD на снижении котировок к 0,763 и 0,759. Теперь остается плыть по течению в направлении таргетов на 0,79 и 0,82, периодически наращивать лонги на откатах и наблюдать как увеличивается депозит.

Аналитика LiteForex