HY Markets - ежедневный аналитический обзор форекс

ЕВРО - в пятницу вырос в район новых дневных максимумов после выхода пакета данных по экономике США. Вышедшие отчеты показали, что потребительские расходы и доходы выросли меньше, чем предполагалось, тогда как индекс цен расходов на личное потребление показал максимальное падение с января.

В сентябре в США личные расходы граждан выросли на 0.1%, тогда как ожидался рост на 0.2%. Личные доходы прибавили 0.1%, тогда как тоже ожидались 0.2%. Это стало минимальным ростом показателя с марта 2015 года. Индекс цен расходов на личное потребление, который ФРС отслеживает для измерения инфляции, в сентябре снизился на 0.1%, хотя и показал рост на 0.2% г/г.

Утром Поддержку курсу оказывала опубликованная статистика, которая показала, что предварительно потребительская инфляция оправдала прогнозы аналитиков, показав 0.0% в годовом выражении. Базовый индекс потребительских цен вырос на 1.0% г/г против прогноза 0.9%. Отдельный отчет засвидетельствовал снижение уровня безработицы в Еврозоне до 10.8% в сентябре против прогноза 11.0% и августовского значения в 10.9%.
Однако дифференциал ставок продолжает играть не в пользу единой валюты. Курс вернулся к уровням открытия дня на фоне укрепления доллара и фунта.

С технической точки зрения, EUR/USD продолжает восстановление после падения в среду к минимумам начала августа на $1.0894 (сейчас поддержка). Ближайшее сопротивление теперь находится на $1.1090/$1.1100 (максимумы среды). Ниже $1.0894 поддержка находится в области $1.0840 (минимумы 5 августа), ниже - в области $1.0800 (минимумы 20 июля).

ИЕНА - в пятницу после некоторых метаний вернулась в прежний диапазон. Решение Банка Японии оставить монетарную политику без изменений говорит о том, что представители центральных банков видят ситуацию иначе.

В пятницу японский регулятор избежал изменений монетарной политики, сохранив программу QE на уровне 80 трлн. иен ($660 млрд.), несмотря на растущие ожиданий дальнейшего смягчения политики на фоне слабой статистики.

Несмотря на такое решение Банка Японии, экономисты пока еще не снимают с повестки дня возможное смягчение политики в обозримом будущем.
С технической точки зрения, USD/JPY возвращается в середину диапазона, получив ранее поддержку в области Y120.30 (ближайшая поддержка) после решения Банка Японии оставить монетарную политику на текущих уровнях. Ниже поддержка находится на Y120.00. Сопротивление - в области Y121.50/60 (утренние максимумы/максимумы 30 августа), затем - на Y22.00.

ФРАНК - в пятницу консолидировался в довольно узком диапазоне. ФРС еще не принял решение о времени начала повышения ставок. Однако, по мнению агентства Moody's, перспективы сектора розничной торговли США остаются позитивными.

Представитель Мичиганского университета, Куртен, сказал, что рост инфляции повредит потребителям

- ФРС следует учитывать разнонаправленные инфляционные риски;

- потребители сознают, что рост доходов останется ограниченным;

- картина инфляции похожа на ситуацию 1950/1960-х;

- "дезинфляционные опасения" в настоящее время начинают превалировать;

- потребители не опасаются еще одной рецессии.
С технической точки зрения, USD/CHF остается под давлением ниже Chf0.9900. Сопротивление остается в районе максимумов среды на Chf0.9954. Выше серьезное сопротивление находится на Chf0.9980. Поддержка остается на Chf0.9820. более серьезная на Chf0.9730 и ниже - в области Chf0.9620.

СТЕРЛИНГ - заметно вырос, особенно, учитывая ослабление евро. Если рассматривать два банка, которые потенциально могут повысить ставку, то в риторике Банка Англии и ФРС есть большая разница. ФРС поддерживает надежду на повышение ставки в декабре, тогда как тон протоколов Банка Англии в прошлом месяце был достаточно мягким.

Тем не менее, в приближении завершения года есть вероятность, что к известному “ястребу” МакКафферти в этот раз присоединится Кристин Форбс. В таком случае тон заседания может быть расценен, как “ястребиный”, а рынок начнет закладывать в цену повышение ставки в Мае 2016 года.

Однако инфляционный отчет может бросить тень на такое решение Банка Англии. Если он совпадет с понижением прогнозов роста экономики, то рынок расценит это, как “голубиный” сигнал. В то же время экономика Великобритании остается в хорошем состоянии и, все-таки, ожидается рост инфляции до отметки 2% в следующем году, что делает повышение ставок в мае более вероятным.
С технической точки зрения, GBP/USD протестировал сопротивление в районе $1.5460, преодоление которого откроет дорогу к октябрьским пикам в области $1.5500/05. Промежуточная поддержка находится на $1.5300, затем - в области 23 октября на $1.5200 и $1. 5130 (минимумы 5 октября).