«Мультипликатор P/S: как оценить окупаемость компании»

В статье подробно разбираем, что такое мультипликатор P/S и как он помогает инвесторам находить недооценённые компании с потенциалом роста. Вы узнаете, как рассчитать P/S, какие преимущества у этого мультипликатора и на что обратить внимание при его использовании.

Мультипликатор P/S: как найти недооценённые компании

В мире финансов и инвестиций существует множество инструментов для анализа и оценки компаний. Одним из таких инструментов является мультипликатор P/S. В этой статье мы разберём, что это такое, как его использовать и почему он может быть полезен для инвесторов.

Что такое мультипликатор P/S?

P/S (Price to Sales) — это отношение рыночной цены акции к выручке, которую компания получает на одну акцию. Он показывает, сколько годовых выручек стоит компания, и используется для оценки её окупаемости. Чем ниже P/S, тем больше потенциал роста компании.

Для расчёта P/S нужно знать всего два показателя: рыночную стоимость акции и общий объём выручки за определённый период. Коэффициент P/S выводится по формуле:

• P/S = величина рыночной капитализации / общий объём выручки за 1 год.

Также можно использовать другую формулу:

• P/S = стоимость одной акции / полученная выручка на одну акцию.

Эти формулы особенно полезны для анализа компаний с нестабильными доходами или тех, кто только недавно появился на рынке.

Преимущества мультипликатора P/S

1. Устойчивость. Продажи менее подвержены волатильности, поэтому P/S более устойчив к колебаниям рынка.


2. Применимость к убыточным компаниям. P/S можно рассчитать даже для компаний, которые пока не получают прибыль.


3. Простота расчёта. Формула P/S довольно проста и понятна.


4. Сложность манипулирования. Значения объёма продаж сложнее манипулировать, чем другими финансовыми показателями.

Однако стоит помнить, что P/S не учитывает другие факторы, такие как расходы, налоги и амортизация. Поэтому его следует использовать вместе с другими инструментами анализа.

Виды мультипликатора P/S

Существует три вида мультипликатора P/S:

• Стандартный — учитывает доход за прошлый финансовый год.


• Сглаженный — учитывает доход за предыдущие четыре квартала.


• Форвардный — учитывает доход в ближайшие 12 месяцев.

Выбор вида зависит от целей инвестора и особенностей компании.

Заключение

Мультипликатор P/S — это полезный инструмент для оценки окупаемости компании. Он позволяет инвесторам находить недооценённые акции с потенциалом роста. Однако его следует использовать вместе с другими методами анализа, чтобы получить более полную картину.

По материалам ТК Обучалка

Виртуальная акция в подарок до 20 000 рублей за открытие брокерского счета