«Лонг и шорт позиции: как заработать на росте и падении рынка»

Что такое шорт позиции и лонг позиции: в чем разница?

в этой статье мы подробно разбираем, что такое лонг и шорт позиции, как они работают, какие у них преимущества и недостатки, а также как выбрать правильную стратегию для вашего портфеля. Узнайте, как зарабатывать на растущих и падающих рынках с помощью длинных и коротких позиций.

Торговля на финансовых рынках предполагает покупку и продажу активов с целью получения прибыли, и ее ключевым элементом является открытие шорт или лонг позиций. Они широко используются на фондовых, товарных, криптовалютных и валютных рынках. 

Открытие лонг позиции означает покупку актива с ожиданием его дальнейшего роста, в то время как открытие шорт позиции заключается в продаже заимствованного актива с целью его выкупа по более низкой цене. Эти две противоположные стратегии позволяют трейдерам и инвесторам зарабатывать как на росте, так и на снижении цен.

В этой статье мы разберем:

• Ключевые выводы


• Что такое лонг и шорт позиции?


• Как работают лонг позиции


• Как работают шорт позиции


• Основные различия между длинными и короткими позициями


• Что значит открывать шорт или лонг позицию?


• Объяснение длинных и коротких сделок


• Риски и прибыль длинных и коротких позиций


• Преимущества, недостатки и стратегическое использование длинных и коротких позиций


• Заключение


• FAQs по длинным и коротким позициям

Ключевые выводы

• 
  

  Лонг позиции — это покупка актива с целью его удержания и продажи по более высокой цене.

  
  


• 
  

  Шорт позиции — это продажа заимствованного актива с целью его обратного выкупа по более низкой цене.

  
  


• 
  

  Лонг позиции приносят прибыль на растущих рынках, шорт позиции — на падающих.

  
  


• 
  

  Шортить акции или другие активы можно только с использованием маржинального счета.

  
  


• 
  

  Основные риски шорт позиций — это неограниченные убытки, в случае роста цены актива.

  
  

Что такое лонг и шорт позиции?

Шорт и лонг в трейдинге — это две противоположные стратегии, которые трейдеры и инвесторы используют для получения прибыли на рынках. Лонг позиции предполагают покупку актива с целью его удержания до завершения роста цены, шорт позиции — продажу заимствованного актива в ожидании его падения до заранее определенных значений. 

Лонг (длинные позиции)

Открытие лонг позиции, также называемой длинной, заключается в покупке актива в расчете на повышение цены. Это классическая форма торговли, которая применяется на всех рынках, включая рынок Форекс. Когда трейдер открывает лонг позицию, он приобретает актив (акции, криптовалюту, товары, валюту и т.д.), ожидая, что цена вырастет с течением времени. Основная цель — покупка актива по более низкой стоимости и фиксация прибыли при росте цены.

Лонг позиция привлекательна на растущем рынке, когда существует уверенность в долгосрочном увеличении стоимости актива. Особенно выгодно держать лонг позиции по акциям.

Основное преимущество лонг позиции заключается в теоретически неограниченном потенциале роста прибыли, так как цена актива может увеличиваться неопределенно долго. Однако если цена начнет снижаться, инвестор может столкнуться с убытками. Особенно, когда в сделку привлечены заемные средства.

Шорт (короткие позиции)

Шорт позиция — это продажа актива, который трейдер берет взаймы у брокера с целью выкупить его обратно по более низкой цене в будущем. Стратегия применяется, когда трейдер ожидает падения рыночной стоимости актива.

Шорт позиции чаще всего используются на падающем рынке, когда есть вероятность снижения цены акций, товаров, валют или криптовалют. Открытие шорт позиции требует маржинального счета, поскольку трейдер не владеет активом напрямую, а занимает его у брокера.

Основной риск шорт позиций заключается в том, что если цена актива неожиданно начнет расти, возможные убытки фактически не ограничены. При этом следует учитывать, что инвестор должен покрыть все убытки, которые возникли у брокера, так что открывать шот позиции нужно осторожно.

Как работают лонг позиции

Открытие лонг позиций происходит, когда трейдер или инвестор покупает актив, рассчитывая на дальнейший рост цены. Это может быть покупка акций, криптовалюты или валюты на рынке Форекс. Инвестор фиксирует цену покупки и ожидает, что актив со временем подорожает. Лонг позиции часто используются на растущих рынках, где сильны перспективы роста.

Например, если инвестор покупает акции компании по цене $50 и ожидает, что их стоимость вырастет до $70, он удерживает их до достижения целевого уровня, чтобы продать и зафиксировать прибыль. На рынке Форекс это может быть покупка одной валюты в паре. Например, в EUR/USD с расчетом на то, что евро вырастет относительно доллара США.

Лонг позиция подразумевает, что инвестор заинтересован в увеличении стоимости актива и стремится извлечь выгоду из его дальнейшего роста.

Как работают шорт позиции

Шортить — это значит занимать активы у брокера с целью их продажи по текущей рыночной цене, ожидая снижения цены. Трейдер выкупает активы по более низкой стоимости и возвращает их брокеру, сохраняя разницу как прибыль. Например, если трейдер ожидает, что акции компании упадут с $100 до $70, он может занять акции, продать их по $100, а затем выкупить обратно по $70, зафиксировав прибыль в $30. Шорт позиция также может использоваться для хеджирования рисков, когда инвесторы стремятся защитить свои портфели от падения цен на активы. 

Эта стратегия популярна на фондовом рынке и рынке криптовалют, где трейдеры часто пользуются маржинальными счетами для проведения таких операций, так как шортить можно только заимствованные активы. Залог или маржу резервируют на специальном маржинальном счете, условия на котором будут отличаться, в зависимости от брокера. Кроме того, инвесторы должны учитывать комиссии и проценты, которые они заплатят за заимствование активов.

Основные различия между длинными и короткими позициями

Основное различие между позициями шорт и лонг в трейдинге заключается в ожиданиях трейдера или инвестора в отношении цены. Лонг позиции открываются, когда инвестор рассчитывает на рост стоимости актива. Это означает, что актив приобретается с целью удержания и последующей продажи по более высокой цене. Лонг позиции приносят прибыль в условиях «‎бычьего» рынка, когда цены растут.

Шорт позиции или короткие продажи, напротив, открываются с ожиданием снижения цены актива. В этом случае трейдер берет актив взаймы, продает его по текущей цене, а затем планирует выкупить по более низкой стоимости, чтобы вернуть заем. Шорт позиции применяются на «‎медвежьих» рынках и требуют маржинального счета, так как активы должны быть взяты в долг. Шортить можно любые активы: акции, товары, валюты, криптовалюты. Однако необходимо помнить, что такая торговля связана с высокими рисками, так как при резком росте цен убытки могут быть неограниченными.

Таким образом, основное различие заключается в том, что лонг позиция ориентирована на прибыль от роста стоимости актива, а шорт позиция — на прибыль от его снижения.

Что значит открывать шорт или лонг позицию?

Открывать long и short позицию — это принимать решение о том, в каком направлении будет двигаться цена актива и, соответственно, торговать этим активом. По сути, шорт и лонг — это принятие рисков инвестором или трейдером с целью получения прибыли.

Лонг позиция открывается, когда трейдер покупает актив, то есть инвестор предполагает рост актива и покупает его по текущей цене с целью продать в будущем по более высокой. Это типичная стратегия на растущем рынке, где ожидается повышение стоимости актива.

Шорт позиция, напротив, открывается, когда трейдер заимствует актив у брокера и продает его по текущей рыночной цене, ожидая, что цена в будущем упадет. Когда цена снизится, трейдер планирует выкупить актив обратно по более низкой цене, вернуть его брокеру и сохранить разницу между продажей и покупкой как прибыль. Шорт позиция в основном применяется на падающем рынке, когда предполагается дальнейшее снижение цены.

Таким образом, лонг позиция приносит прибыль, если цена актива растет, а шорт позиция — если она снижается. Шорт требует использования специального маржинального счета, так как активы берутся в долг.

Объяснение длинных и коротких сделок

Короткая и длинная позиции играют ключевую роль в торговле на финансовых рынках. По сути, любая сделка на открытие позиции будет либо длинной, либо короткой. Однако сделки на закрытие не будут длинными или короткими, это сделки фиксации прибыли или убытков.

Длинные сделки обычно связаны с позитивными настроениями, когда инвесторы ожидают, что цена актива будет расти. В этом случае инвестор покупает актив, рассчитывая на увеличение его в стоимости, чтобы в дальнейшем продать его по более высокой цене и зафиксировать прибыль. Однако иногда инвестор пытается купить актив по самой дешевой цене и открывает сделку на самом низком, как ему кажется, уровне. Такие сделки называются контр-трендовыми и часто приносят убытки.

Короткие сделки или короткие позиции, напротив, связаны с негативными взглядами на рынок. В этом случае инвестор ожидает падения стоимости актива и открывает шорт позицию, заимствуя активы у брокера и продавая их на рынке по текущей цене. Когда цена актива снижается, трейдер выкупает актив обратно по более низкой цене, возвращает его брокеру и сохраняет разницу в качестве прибыли. Короткие позиции на растущем рынке также могут принести убыток, если сделка контр-трендовая.

Пример длинной сделки: покупка по низкой цене для последующей продажи по высокой

Представим, что трейдер ожидает роста стоимости акций компании. Он покупает ценные бумаги по текущей рыночной цене, например, 50 долларов за штуку. Трейдер рассчитывает, что стоимость акций вырастет, основываясь на позитивном рыночном прогнозе.

Если цена акций поднимется до 70 долларов, как прогнозировалось, трейдер продаст акции по более высокой цене. В этом случае его прибыль составит разницу между ценой покупки (50 долларов) и ценой продажи (70 долларов), то есть 20 долларов на каждую акцию.

Пример короткой сделки: заимствование акций и продажа с целью обратного выкупа

Когда трейдер ожидает падения цены акций, он может взять акции в долг у брокера. Взамен них трейдер оставляет брокеру маржинальный залог для покрытия возможных убытков. Затем трейдер продает акции по текущей рыночной цене, которая считается высокой. Допустим, акции продаются по 100 долларов за штуку. Если прогноз оправдается и цена акций начнет снижаться, трейдер выкупит эти акции обратно по более низкой цене, например, за 70 долларов. Разница в 30 долларов станет его прибылью.

Этот процесс может применяться не только к акциям, но и к другим активам, таким как криптовалюта или товары. Основная идея состоит в том, чтобы одолжить активы, когда их цена высока, продать и выкупить их обратно, когда цены упадут.

Риски и прибыль длинных и коротких позиций

При открытии шорт позиции, если цена актива после продажи начнет расти, трейдер может столкнуться с убытками, поскольку заимствовал актив с целью его обратного выкупа по более низкой цене. При этом, когда цена растет, стоимость обратного выкупа увеличивается, что может привести к потерям, превышающим первоначальный размер залога.

Маржинальный залог, который трейдер предоставил брокеру перед тем как открывать шорт позиции, служит своего рода страховкой на случай убытков. Если цена начинает расти, убытки трейдера увеличиваются, и брокер может запросить дополнительные средства через маржин-колл, называемый маржинальным предупреждением. Его появление означает, что трейдеру необходимо внести дополнительный капитал, чтобы поддерживать минимальный уровень маржи. Если трейдер не выполнит требования по маржин-коллу, брокер может принудительно закрыть позицию, чтобы ограничить дальнейшие убытки. Причем закрыть убыточную позицию брокер может отнюдь не по рыночной цене, а по той, которая доступна в тот момент. Поэтому шортить акциями и другими активами нужно очень аккуратно.

Таким образом, рост цены при шорт позиции увеличивает риск, поскольку убытки теоретически неограниченны, а маржинальный залог может не покрыть всю сумму, если цены продолжат увеличиваться. Следует учитывать, что в случае, если маржи не хватит на покрытие потерь, брокер может взыскать с трейдера убытки, возникшие сверх маржинального залога, в том числе в судебном порядке.

При открытии длинной позиции потери инвестора ограничены капиталом, так как цена актива теоретически может опуститься до нуля. Особенно это актуально для криптовалют и неликвидных акций обанкротившихся компаний. Однако в том случае, если трейдер будет открывать лонг позиции с кредитным плечом, используя маржинальный залог, он также может столкнуться с неограниченными убытками.

Преимущества, недостатки и стратегическое использование длинных и коротких позиций

Длинные и короткие позиции имеют свои преимущества и недостатки. Поэтому считается, что правильно выбрать лонг или шорт — это настоящее мастерство.

Преимущества длинных позиций включают их простоту и возможность долгосрочного роста. Инвесторы могут зарабатывать на увеличении стоимости актива, а также получать дивиденды, если они будут держать лонг позиции по акциям. Длинные позиции подходят для стабильных и растущих рынков. Преимущества коротких позиций включают возможность получения прибыли на падающих рынках и хеджирование рисков. Шорт позиции используются в арбитражных стратегиях, где трейдеры зарабатывают на разнице цен на разных биржах.

Недостатки длинных позиций заключаются в ограниченном потенциале прибыли на падающих рынках и необходимости ожидания роста актива. Недостатки коротких позиций связаны с высокими рисками, так как убытки могут быть неограниченными. Также для шорт позиций требуются маржинальные счета, что увеличивает затраты и требования к капиталу.

Правильное использование длинных и коротких позиций позволяет инвестору адаптироваться к разным рыночным условиям и извлекать выгоду как на растущих, так и на падающих рынках.

Заключение

Длинные и короткие позиции являются основными стратегиями торговли на финансовых рынках. Длинные позиции позволяют инвесторам зарабатывать на росте цены активов, тогда как короткие позволяют получать прибыль на их падении. Лонг позиции больше подходят для долгосрочного роста и стабильных рынков, а шорт позиции используются для получения прибыли на снижающихся рынках или для хеджирования рисков.

Оба подхода имеют свои преимущества и недостатки, связанные с рисками и требованиями к капиталу. Трейдерам и инвесторам необходимо правильно применять обе стратегии, выбрать лонг или шорт для достижения максимальной эффективности в инвестиционном портфеле, не пытаться покупать по самой низкой цене и продавать их без покрытия по самой высокой. Как говорится, покупающим дно второе дно идет в подарок, а продающие вершину побывают на новой.