Блог Дмитрия Демиденко

Марио Драги своими заявлениями о сроках првышения ставок и запуске LTRO обрушил котировки EUR/USD к более чем 20-месячным минимумам. Однако стоит ли так пугаться "быкам" по евро? В прошлые годы программа долгосрочного рефинансирования особой любви у банков Старого света не снискала. Что касается сроков старта нормализации, то срочный рынок не ожидал их ранее середины 2020. ЕЦБ просто откорректировал свои взгляды с учетом мнения инвесторов. Паника быстро закончится, но сможет ли EUR/USD нащупать дно?

Сильная статистика по ВВП и деловой активности в непроизводственном секторе США вернула интерес инвесторов к доллару. Если американская экономика находится в добром здравии, зачем продавать гринбек? Тем более, что альтернатив среди денежных единиц G10 днем с огнем не сыщешь. Фунт в любой момент может посыпаться, евро отягощен проблемами экономики еврозоны, а иену активно распродают как валюту фондирования в условиях улучшения глобального аппетита к риску. Если еще и данные по рынку труда США за февраль порадуют глаз, то у индекса USD появятся неплохие шансы продолжить северный поход…

Евро стремительно дешевеет накануне заседания ЕЦБ. Инвесторы опасаются серьезного сокращения прогнозов по ВВП и инфляции после невпечатляющей динамики экономики еврозоны во втором полугодии 2018, а также ослабления денежно-кредитной политики в виде реанимации программы долгосрочного рефинансирования для банков (LTRO). Вместе с тем, деэскалация конфликта между США и Китаем позволит европейскому ВВП нащупать дно, что уже отражается в виде роста деловой активности. Марио Драги и его коллеги вряд ли станут впадать в панику, а реализация принципа «продавай на слухах, покупай на фактах» способна протянуть руку помощи «быкам» по EUR/USD…

Золото рухнуло к 5-недельным максимумам на фоне окрепшего доллара США, роста доходности казначейских облигаций и снижения вероятности ослабления денежно-кредитной политики ФРС в 2019. Катализатором распродаж драгметалла стал релиз данных по американскому ВВП за четвертый квартал. Экономика выросла на 2,6% кв/кв, однако этот фактор уже учтен в котировках финансовых активов. другое дело - данные первого квартала, в том числе отчет по рынку труда США. Как он повлияет на золото?

Дональд Трамп в очередной раз не сдержал свои эмоции и раскритиковал Джерома Пауэлла, назвав его джентльменом, который любит повышать ставки и сильный доллар. Крепкая валюта, по мнению президента США, перекрывает кислород американским экспортерам. Вспышка гнева произошла не просто так. Наверняка, хозяин Белого дома был недоволен ростом дефицита внешней торговли до рекордных максимумов. Он-то обещал, что показатель будет сокращаться и использовал для этой цели политику протекционизма. Увы, но в экономике все взаимосвязано. И не все так просто, как хотелось бы Дональду Трампу…

Британский фунт провел концовку февраля очень уверенно. Благодаря слухам о пролонгации статьи 50 Лиссабонского договора «быки» по GBP/USD сумели взвинтить котировки выше основания 33-й фигуры. И лишь слабая статистика по деловой активности в производственной сфере Туманного Альбиона за февраль несколько охладила их пыл. Вместе с тем, перенос даты официального развода с ЕС с 29 марта на более поздний период лишь увеличит неопределенность, что делает потенциал ралли стерлинга ограниченным. Все будет зависеть от будущих данных по экономике. В том числе и от ситуации в сфере услуг…

Дональд Трам позволил себе очередную порцию мартовского безумия, вернувшись к критике Джерома Пауэлла. Президент не доволен, что ФРС ужесточала денежно-кредитную политику, что привело к укреплению доллара и перекрыло кислород американским экспортерам. Рынки довольно спокойно отнеслись к вербальной интервенции, однако есть мнение, что стоящие за плечами хозяина Белого дома люди начнут воплощать в жизнь его планы, искусственно девальвируя гринбек. В такой ситуации нужно себе задать вопрос, что покупать?

В видео-обзоре рассматриваются наиболее интересные события недели к 8 марта, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.
В TOP-5 событий недели входят:
1. Заседание ЕЦБ, еврозона
2.Рынок труда, США
3.Рынок труда, Канада
4. ВВП, Австралия
5. PMI в сфере услуг, Британия

Американский доллар сумел воспользоваться сильной статистикой по ВВП США за четвертый квартал и перешел в контратаку против основных мировых валют. Вместо ожидаемых экспертами Bloomberg +2,3% американская экономика сумела расшириться на 2,6% кв/кв. По сравнению с европейской она выглядит весьма привлекательно. Зачем же покупать EUR/USD? На самом деле, причины есть. Мир постоянно меняется, и те, кто вчера плелись в хвосте, завтра могут запросто стать фаворитами...

Британский фунт очень уверенно провел вторую половину февраля, взлетев выше основания 33-й фигуры против доллара США на фоне слухов о пролонгации статьи 50 Лиссабонского договора. Это позволит избежать беспорядочного Brexit после 29 марта. Впрочем, вполне возможно, что брак Туманного Альбиона и Европейского союза будет сохранен. Для этого нужен повторный референдум и желание подданных Британии. До первого народного голосования пара GBP/USD торговалась выше 1,5, так что несмотря на слабую статистику последних дней стерлинг выглядит недооцененной валютой…