Фундаментальный анализ рынков

Президент США Дональд Трамп объявил, что с 24 сентября на импортную продукцию из Китая общей стоимостью 200 млрд. долларов, вводятся 10% пошлины.

При этом, если Китай ответит зеркальными мерами, Трамп не исключает введение тарифов на китайские товары ещё на 267 млрд. долларов.

Если рассматриваем кросс-курсы, то делаем это, как правило по пятницам, в последний день торгов, но сегодня решили очень бегло просмотреть  Eur/Gbp.

Поводом для такого решения стали сегодняшние заседания обоих Центробанков, по итогам которых будет объявлено решение по процентным ставкам.

На вчерашних торгах евробыки пытались продолжить начатый 10 сентября подъём курса. Для этого им нужно было пробивать 50 простую скользящую среднюю, которая располагалась на 1.1612.

Сегодня вышла большая порция экономических данных по европейской экономике.  Согласно приведенным данным индекс экономических условий в Германии вырос с 72,6 до 76,0 пунктов, при прогнозе в 72,0. Показатель растет второй месяц кряду усиливая ожидания относительно более сильного роста экономики Германии во втором полугодии. Постепенно восстанавливается и индекс экономических ожиданий Германии, в прошлом месяце показатель был на уровне -13,7, сейчас восстановился до отметки -10,6 пунктов, при прогнозе -14,0. Вырос и индекс экономических настроений по ЕС в целом, за месяц показатель восстановился с -11,1 до -7,2 пунктов. В целом, настроение на фондовых рынках можно охарактеризовать как умеренно негативное. Фьючерсы на американские рынки торгуются в красной зоне, Европа также под давлением.  

Ну что же, на вчерашних торгах главная валютная пара евро/доллар выросла, и это, лично для меня, неожиданностью не стало.

Как отмечалось во вчерашнем обзоре по данной валютной паре, рынок пока не определился с направлением, возможно, это произойдёт на этой неделе.

В четверг мы наблюдаем ухудшения рыночного настроения на глобальных фондовых рынках, -фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера американские рынки закрылись негативно за исключением индустриального DOW. Основным рыночным драйвером в последние дни остаются все те же темы- сохраняется перспектива обострения торговых противоречий США с Китаем и Канадой. Приближается дата введения импортных пошлин на китайские товары объемом 200 млрд, сегодня после завершения консультаций президентской администрации США с бизнесом.

Понедельник оказался достаточно насыщенным торговым днем в отношении поступившей информации и рыночных действий. Прежде всего мировые рынки продолжили снижение на фоне повышенных рисков для торговых международных отношений, негативное влияние оказывают перспективы углубление торгового конфликта между США и Китаем. Трамп решительно намерен ввести пошлины на импорт китайских товаров на сумму в 200 млрд долл. сразу после окончания консультаций с бизнесом. Это произойдет в четверг 6 сентября. На этом фоне американский доллар перешел к росту и торгуется с перспективой дальнейшего роста. На FOREX основные валюты торгуются под давлением растущего доллара. Европейская валюта опустилась к двух недельному минимуму, создается перспектива прорыва зоны поддержки 1.1515-1.1550.

Как и предполагалось, на вчерашних торгах валютная пара EUR/USD попыталась продолжить бычье движение и пробить 89 экспоненциальную среднюю, для начала.

Чем всё это закончилось и какая, в итоге, сформировалась свеча, вы можете увидеть на дневном графике. Чуть позже дам свои комментарии по этому поводу.

А пока, коротко о вчерашних событиях, главным из которых стала публикация индекса потребительского доверия США. 

В пятницу настроения на глобальных фондовых рынках сформировалась позитивное. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, Европейские фондовые индексы укрепляются, Азия также показала позитивное закрытие. К сдерживающим драйверам можно отнести геополитический фактор, двухдневные переговоры между США и КНР окончились безрезультатно. Таким образом, обмен очередными взаимными торговыми санкциями между США и Китаем выглядит практически неизбежным. Интересно что фондовые рынки пока не реагируют на это негативно. Также и американский доллар не показывает определенных признаков восстановления.

В понедельник и вторник экономический календарь Европы и США не предполагает большого количества макроэкономических данных, но несмотря на это волатильность по валютной паре EUR/USD остается на высоком уровне благодаря сильному влиянию на рынок геополитических факторов.

Сегодня европейская валюта продолжает медленное укрепление. На европейских торгах пара EUR/USD пытается закрепиться выше отметки 1.1515, торгуясь на уровне 1.1522. Слабость доллара поддерживает сырьевые рынки и рынки металлов. Золото приблизилось к зоне 1200 и пытается пробиться через эту отметку.

Пара EUR/USD торгуется с ростом на 0,2% на фоне ослабления американского доллара к большинству основных мировых валют.  С начала дня индекс доллара подешевел на 0,25% после появления сообщений о том, что заместитель министра торговли Китая был приглашён в Вашингтон для переговоров по поводу разрешения разногласий, которые, привели к обострению торговых взаимоотношений между двумя странами. Ранее американский доллар получал серьезную поддержку на фоне обострения геополитической обстановки в мире играя роль защитного актива. Коррекционный рост валютной пары был частично связан и с техническими моментами, сильная перепроданности ограничивала возможности для дальнейшего движения цены вниз, а уровень 1.13, который был вчера протестирован стал очень хорошей возможностью для частичной фиксации прибыли от продаж.

Сегодня были опубликованы промышленные данные по Германии где было зафиксировано снижение промышленного производства в июне на 0,9% при ожидаемом снижении на 0,5%, а сальдо торгового баланса составило 19,3B против ожидаемых 21,4B. По-видимому, данные были проигнорированы рынками, так как европейская валюта усиливает рост и подрастает в зону 1.590, европейские фондовые рынки также подрастают на фоне снижения геополитического негатива, и формирования умеренно позитивного сентимента.

Вчера представитель ЕЦБ Новотны высказался в поддержку более жесткой политики Центробанка больше никаких серьезных факторов поддержки для цены европейской валюты пока нет, кроме технических факторов и локального отката по доллару.

В последний день прошлой торговой недели чуда не произошло. После выхода данных по рынку труда доллар США не только сохранил все заработанные ранее позиции, но и немного их упрочил. В обзоре по EUR/USD за 3 августа предположил три варианта развития событий после публикации Nonfarm Payrolls, уровня безработицы и роста средней почасовой заработной платы. Причём, в случае выхода смешанных данных, на последний показатель должно было обращаться особое внимание. Так и случилось.

На валютном рынке FOREX доллар остается достаточно сильным, индекс доллара торгуется вблизи верхней границы широкого бокового диапазона в районе отметки 95.17. Напомним, что в прошлый четверг американский президент обозначил свое несогласие с сильным курсом доллара, когда индекс доллара был в зоне 95.40, совсем близко от текущего курса. Что касается сегоднешней торговой сессии, сильная американская валюта оказывает давление на все остальные валюты валютного рынка. Европейская валюта торгуется на пятинедельных минимумах, в то время как британский фунт в зоне трехнедельных минимумов.

Во вторник на ранних европейских торгах статистические данные продолжают поступать на рынок. Несколько разочаровали участников торгов данные по рынку труда Германии. Уровень безработицы остался на отметке 5,3%, но значительно хуже ожиданий были данные по изменению количества безработных, -6К против прогноза -10К.

Наибольшее влияние на рынок оказывают сейчас обнародованные предварительные данные по ВВП Европейского союза за 2-й квартал и инфляционные показатели. Согласно приведенным данным индекс потребительских цен за месяц вырос с 2,0% до 2,1%, при этом базовый показатель так же продемонстрировал рост с 0,9% до 1,1%. На этом фоне Европейская валюта торгуется уверено пытаясь штурмовать сильный уровень сопротивления в зоне 1.1725. Однако данные по ВВП не смогли поддержать покупателей. Рост за квартал составил всего 0,3% против ожидаемых 0,4%, а годовой показатель составил всего 2,1% против 2,2% прогноза. Это значительно ниже чем темпы роста экономики США, что является негативным фактором для европейской валюты. Европейские фондовые рынки тем не менее торгуются в зеленой зоне.