Золото или Акции золотодобывающих компаний?

Совсем недавно я наткнулся на критику со стороны участников Блога, касательно вопроса о покупке золота в инвестиционных целях. Умник предложил мне купить акции золотодобывающих компаний, которые хоть будут приносить дивиденды и торгуются на очень низких уровнях, вместо того, чтобы рассматривать инвестиции в само золото, которое находится рядом с максимальными значениями.

Не поленившись, я наскреб немного легкой статистики касательно того, что покупать разумнее золото или акции компаний из золотодобывающей отрасли.
1. 2012 год золота закрыло ростом на 7 %;
2. Это стало 12 годом подряд роста золота;
3. Множество инвесторов отмечают расхождение корреляции между стоимостью акций золотодобывающих компаний и ценами на золото. Об этом свидетельствует график на которым изображена динамика котировок на золото и индекса золотодобывающих компаний.
 

Если с 2003 года рост золота составил 382%, то индекс акции золотодобывающих компаний вырос всего на 200%;

А вот еще один график отражающие соотношение Индекса и Цен на золото:

Если верить графику, то получается что сегодня золотодобывающие компании является самыми дешевыми за последнее десятилетие;

Эксперты уверены что это связано с перерасходами в горнодобывающей отрасли....

За последние 5 лет топ 10 горнодобывающих компании утроили свои капитальные расходы...
Растущие затраты провоцируют рост цены на окончательную продукцию, что в свою очередь провоцирует рост цен на золото.

Если рассматривать стоимость унции золота, то она состоит из следующих составляющих:

Если учесть то, что золото металл ограниченный и добывать его становиться все сложнее с каждым годом, то можно предположить, что стоимость на золото должна только расти… Хотя бы от того, что золотодобывающие компании будут вкладывать все больше денег в добывающее оборудование. Я еще молчу про спрос на золото со стороны Центробанков …. И увеличение денежной массы в мире…..

P.S. хорошее поле для размышления что эффективней покупать – золото или акции золотодобывающих компаний.

Источник графиков:www.visualcapitalist.com

Источник статьи: www.traders.kz