Стратегия «Керри-трейд»! Что такое Carry Trade (керри-трейд) и как работает в современной экономике?

14 апреля 2022 - Администрация социальной сети Форекс Особые

Стратегия «Керри-трейд» (Carry Trade) была придумана в 80-х годах после того, как ямайской системой был введен плавающий курс валют. Ее название переводится как «перенос торговли». Суть торговой стратегии состоит в том, чтобы купить валюту страны с низкой процентной ставкой и инвестировать в активы с более высокой доходностью вложений — валюты с высокой процентной ставкой, ценные бумаги и т.д.

Прочитайте статью и будете знать, что такое стратегия «Carry Trade» и в чем ее преимущества. Научитесь зарабатывать с Carry Trade на валютном рынке, сводя к минимуму характерные для данной стратегии риски.

Из статьи Вы узнаете!:

Что такое Carry Trade? Определение и значение
Как работает Carry Trade? Объяснение на реальных примерах
Положительный Carry Trade
Отрицательный Carry Trade
Почему керри-трейдинг так популярен?
Какие риски возникают при использовании Carry Trade
Как найти пару с положительным свопом на Форекс
Преимущества и недостатки кэрри-трейдинга
Стратегия Carry Trade на Форекс
Заключение
Вопросы по Сarry Trade

Будет полезно и интересно!

Что такое Carry Trade? Определение и значение

Carry Trade простыми словами — это когда человек берет в кредит дешевый ресурс, чтобы купить дорогой. Его прибыль — разница между доходностью дорогого ресурса и платой за кредит.

Пример: Доходность индекса S&P500 — 30% в год. Вы берете кредит в банке под 10% годовых и вкладываете деньги во фьючерсы, зарабатывая на этом 20% чистой прибыли. Правда, стабильная доходность индекса 30% последние три года не дает гарантии, что она сохранится и в текущем. Если по итогам года доходность индекса окажется менее 10%, вы получите убыток.

В качестве альтернативы индексу S&P500 можно инвестировать в менее рисковый актив, имеющий гарантированную доходность. Чаще всего инвесторы выбирают для этих целей государственные облигации. Но по облигациям отдельных стран ставка доходности составляет 2-3%, потому задача инвестора — найти как можно более дешевые заемные деньги.

Результативность стратегии керри-трейд зависит от нескольких факторов:

Кредитная ставка. Чем она выше, тем выше должна быть доходность актива, в который эти заемные деньги будут инвестированы.
Доходность инвестиционного актива. Должна быть такой, чтобы перекрыть расходы на кредит и сопровождение сделки. Доходность может быть фиксированной, например, по облигациям, или плавающей, растущей относительно цены покупки котировки акций.
Волатильность инвестиционного актива. Высокий доход означает высокий риск. Поэтому при большой волатильности инвестор может получить как сверхдоход, так и убыток. Если он связывается с волатильными активами, то старается постоянно контролировать котировки, чтобы в случае разворота цены быстро их продать.

Обратите внимание! Стратегия Carry Trade никак не ограничивает трейдера в выборе страны или актива. В теории он может взять кредит в банке одной страны и вложить деньги в актив другой. Но целевое назначение кредитных средств, потери на конвертации, обслуживании сделки и комиссии делают это экономически нецелесообразным. Поэтому в большинстве случаев частными трейдерами подобные сделки проводятся на биржевых и внебиржевых рынках, на электронных платформах.

Основные составляющие Carry Trade

Основные составляющие получения прибыли по стратегии Carry Trade:

Учетная (ключевая) ставка ЦБ. Это ставка, по которой Центральные банки кредитуют коммерческие банки. Они, в свою очередь, устанавливают депозитные и кредитные ставки. Учетная ставка отражает стоимость денег. При неизменном курсе прибыль или убыток трейдера равен разнице между ними.
Изменение обменного курса. Если он растет, инвестор получает прибыль дополнительно к разнице учетных ставок.

Суть Carry Trade на Форексе состоит в том, чтобы открыть позицию, при которой происходит продажа валюты с более низкой ключевой ставкой и покупка валюты с более высокой ставкой. Например, при открытии длинной позиции по паре AUD/JPY трейдер покупает австралийский доллар за заемные японские иены. Чтобы получить прибыль, ключевая ставка по JPY должна быть ниже ставки AUD.

Рассмотрим торговлю Carry Trade на рынке Форекс с валютными парами на конкретных примерах.

Как работает Carry Trade? Объяснение на реальных примерах

Принцип керри-трейд на Форексе — занять менее дорогую валюту и за ее счет купить более дорогую, получив процентный доход. Пример:

В паре AUD/JPY учетная ставка JPY — 1%, AUD — 4%. Чтобы за японскую иену купить австралийский доллар, трейдер должен ее позаимствовать — открыть по ней короткую позицию.
По паре AUD/JPY открывается длинная позиция.
Через год трейдер получает +4% за инвестирование в AUD и выплачивает 1% за пользование JPY. Чистая прибыль трейдера, при условии, что за год курс AUD/JPY не изменился — 3%.

Что будет, если курс AUD/JPY пойдет вверх? Для упрощения возьмем курс 1:2.

Инвестор занимает под 1% 100 JPY для приобретения валюты в сумме 50 AUD.
По такой же стратегии действуют остальные инвесторы. Стремительный рост спроса на AUD приводит к росту его цены до 1:3.
Через год инвестор получает 3% прибыли за счет разницы в учетных ставках. И продает 50 AUD уже за 150 JPY. 100 JPY уходит на погашение кредита, 50 JPY — чистая прибыль инвестора дополнительно к керри-трейдингу.

На практике этот механизм реализуется с помощью начисления свопов при переносе сделок на следующий день. При покупке актива AUD/JPY, брокером фактически происходит продажа трейдеру JPY и покупка за их счет AUD. При этом по проданной валюте трейдер платит процент, получая его по купленной валюте. И этот процент привязан к учетным ставкам. В конце дня брокер производит перерасчет по всем позициям, учитывая свою комиссию.

Что нужно знать о swap на Форексе:

Под свопом подразумевается плата за перенос открытой позиции на следующую торговую сессию в соответствии со спецификацией контракта. Своп положительный — трейдеру зачисляется разница между учетными ставками с учетом торговых условий брокера. Отрицательный — вычитается.
Своп разный для каждой валютной пары (актива) и устанавливается брокером с учетом процентных ставок.
Свопы для длинной и короткой позиции разные.
Значение свопа указано в спецификации в торговых условиях брокера или на торговой платформе.

Значение свопа должно учитываться в расчете потенциальной прибыли, несмотря на то, какая используется стратегия — кэрри-трейд или заработок на разнице курсов.

Примеры Carry Trade

Количество валютных пар с положительным свопом относительно небольшое. Выбор осложняется нестабильностью наибольших разниц учетных ставок — страны с высокими ставками могут их снизить, чтобы не сдерживать развитие экономики, а с низкими, наоборот, поднять. Поэтому имеет смысл гнаться не столько за высокой разницей, сколько за стабильностью удержания ставки на одном уровне и направленностью тренда в сторону открытия сделки.

Обратите внимание! Зарабатывать на свопе можно как на длинных позициях, так и на коротких. Важны два момента:

Сделка открывается только в направлении положительного свопа.
Чтобы положительный своп не оказался перекрыт убытком от курсовой разницы, курс должен быть во флете или быть выше/ниже для длинной/короткой позиции. Чем дольше он будет в таком состоянии, тем больше на ежедневном начислении заработает трейдер. Частично этот вопрос решается установкой стоп-лосс на уровне безубытка.

Давайте рассмотрим несколько примеров применения стратегии Carry Trade на валютном рынке:

1. EUR/MXN

По данной паре положительный своп на короткой позиции: по котируемой валюте страны (мексиканское песо, MXN) учетная ставка выше, чем по базовой (EUR). Потому выгоднее продавать евро и покупать песо.

Долгосрочный график отлично подходит под керри-трейд — есть затяжные участки нисходящего тренда. И если позицию страховать стопом, то резкий рост котировок — не проблема.

2. USD/ZAR

Еще одна относительно подходящая пара для коротких позиций. Несмотря на высокую волатильность, на длинных таймфреймах просматриваются явные нисходящие тренды.

Валютные пары с RUB (EUR/RUB, USD/RUB) были наиболее привлекательным активом для Carry Trade в 2021 году, обогнав по перспективности аргентинский и мексиканский песо. Но из-за высокой волатильности 2022 года, периодического укрепления рубля и его ослабления, работать с этой валютой по данной стратегии пока не рекомендуется.

Еще одна неподходящая пара — USD/TRY. По ней положительный своп на коротких позициях, но при этом наблюдается восходящий тренд. Поймать нисходящее движение можно на коротких интервалах, но потенциальная прибыль не стоит спреда и времени.

Обратите внимание! Данные примеры показывают принцип выбора валютной пары и поиска подходящего для стратегии графика. В случае изменения процентных ставок изменятся свопы, а значит, и привлекательность тех или иных валют для керри-трейдинга.

Кредитное плечо и Carry Trade: примеры

У данной стратегии есть серьезный недостаток — ее относительно небольшая доходность. Для расчета потенциальной прибыли используется формула:

Прибыль = стоимость пункта × своп × количество дней
Стоимость пункта — его цена в денежном эквиваленте. Она зависит от валютной пары и объема сделки. Подробнее о расчете стоимости пункта вы прочтете в обзоре «Что такое лот на Форекс и как его рассчитать».
Своп — размер свопа, указанный в спецификации.
Количество дней — длительность удержания сделки в рынке. Своп начисляется по открытой сделке в конце каждого дня, за выходные — в тройном размере.

Пример. Вводные данные для валютной пары: стоимость пункта — 0,01 USD для объема сделки 0,01 лота и 5-значных котировок, своп — 1,156. Общая прибыль трейдера на сделке минимальным объемом за 1 день составит 1,156 × 0,01 = 0,01156 USD.

Трейдер может удерживать позицию год. Если учетные ставки останутся неизменны, на этой сделке он может заработать 0,01156 × 365 = 4,2194 USD. Но также трейдер может использовать кредитное плечо — заемные средства брокера, которые позволят нарастить объем сделки. Например, плечо 1:100 позволяет открыть сделку объемом 0,01 × 100 = 1 лот. Соответственно в столько же раз вырастет стоимость пункта — до 1 USD. Годовой заработок с использованием плеча составит почти 422 USD.

Обратите внимание! Снижение ключевой ставки по инвестиционной валюте приведет к снижению доходности.

Положительный Carry Trade

Положительный Carry Trade — стратегия заработка на разнице учетных ставок. Инвестор берет в долг валюту государства с меньшей ставкой и покупает валюту с большей учетной ставкой. В конце фиксированного срока он получает прибыль в виде разницы между ними. Данная стратегия работает для валютных пар с положительным свопом по длинной или короткой позициям. Значение положительного свопа в Форексе означает, что по окончании торговой сессии трейдеру на депозит зачисляется прибыль.

Спецификации контракта также смотрите в кабинете клиента в разделе “Информация об инструменте”.

Отрицательный Carry Trade

Отрицательный Carry Trade — это когда стоимость владения активом больше его доходности. Значит, инвестиции убыточны до тех пор, пока их основная стоимость остается неизменной или падает. На Форексе отрицательный своп выражается в дополнительных расходах. Он не взимается, если сделка закрыта внутри дня и автоматически списывается при переходе открытой сделки в следующую торговую сессию.

Почему керри-трейдинг так популярен?

Информация о популярности кэрри-трейд во многих источниках сильно преувеличена. Причин несколько:

Небольшая сумма дохода. Частные трейдеры, которые стараются не рисковать, оперируют суммами до 1000 USD. Исходя из риска, на одну сделку можно рассчитать допустимый объем и отсюда — стоимость пункта. Зная стоимость пункта, вы рассчитаете прибыль по свопу. Эта прибыль, с учетом риска и потраченного времени, редко себя окупает.
Опасность кредитного плеча. С кредитным плечом доход инвестора от керри-трейд на длинном таймфрейме кажется ощутимым, но это не более чем видимость. Для получения прибыли курс ни в коем случае не должен уходить ниже уровня открытия сделки, что на длинном таймфрейме встречается редко. Если же курс уйдет вниз, то вы должны понимать, какова стоимость пункта при максимальном кредитном плече. И какой должен быть депозит, чтобы сделка не закрылась по стоп-ауту. И если у вас есть такая сумма, имеет ли смысл ее «замораживать» ради кэрри-трейд?
Небольшой выбор активов. Валютных пар с положительным свопом относительно немного. Если взвесить все «за» и «против», окажется, что быстрее заработать на фундаментальной волатильности, например, пары EUR/USD, чем ориентироваться на кросс-курс и выстраивать под него отдельную торговую систему на дневных таймфреймах.

Carry Trade — это стратегия, которая является дополнительной к основным спекулятивным операциям. Если своп отрицательный и есть возможность заработать на разнице курсов, он не становится причиной отказа от стратегии. Если своп положительный, дополнительная прибыль — плюс.

Какие риски возникают при использовании Carry Trade

Риски торговли на Форекс по стратегии Carry Trade:

Уход цены в противоположную открытию сделки сторону. Вы открыли длинную позицию, но цена валютной пары тут же ушла вниз — сделка закрылась по стоп-ауту. Вы заработали на свопе, но получили убыток на спреде и разнице курса.

Валютный риск нивелируется, если цена прошла в направлении сделки и стоп-лосс переставлен на уровень безубытка.

Изменение учетных ставок. С их помощью центробанки корректируют уровень инфляции. Поэтому в развивающихся странах с нестабильной экономикой учетные ставки могут меняться часто, с большим диапазоном и не всегда в пользу трейдера. Примеры факторов, влияющих на ставки: финансовый кризис и состояние глобальной экономики, внутренняя монетарная политика по поддержанию стабильности национальной валюты, экономическая активность крупнейших игроков финансового рынка и т.д.

Риск нивелируется постоянным контролем за фундаментальными факторами, влияющими на учетную ставку.

Для минимизации рисков рекомендую диверсификацию. Например, сочетание наиболее и наименее доходных пар. У наиболее доходных больше разница в процентных ставках, но и выше риск, что для стимуляции экономики страна с инвестиционной валютой может ее снизить. Подробнее с методами управления рисками вы познакомитесь в обзоре «Риск-менеджмент в трейдинге: для опытных и начинающих трейдеров».

Как найти пару с положительным свопом на Форекс

Алгоритм поиска валютных пар с положительным свопом в МТ4:

1. Открыть таблицу учетных ставок банков. Ее можно найти, например, на аналитическом портале Investing. В таблице обратите внимание на пары с наибольшей разницей учетных ставок.

Здесь важны несколько моментов:

Желательно, чтобы список охватывал как можно больше стран. Список ставок Центробанков на Investing не полный, но наиболее удобный для примера.
Для длинной позиции ставка базовой валюты должна быть выше котируемой. Базовая валюта — первая, котируемая — вторая. Это условие не даст гарантии положительного свопа, но ускорит нахождение нужной пары. Для короткой позиции условие обратное — учетная ставка по котируемой валюте должна быть выше.
Составленная по такому принципу пара должна быть в арсенале торговых инструментов брокера. Чаще всего под нужные требования подходят кросс-курсы, но не все брокеры их поддерживают.

Под заданные условия подходит классическая пара USD/CHF. Ставка по USD — «0,5%», выше, чем у CHF — «-0,75%».

В МТ4 выполните следующие действия:

Откройте окно «Обзор рынка». Его можно найти в панели инструментов или в меню «Вид».
На нужной валютной паре щелкните правой кнопкой и выберите пункт «Спецификация».

В спецификации обратите внимание на пункты «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций». Положительное значение показывает, что на данной паре можно получить прибыль.

В данном случае своп длинных позиций больше нуля. Актив можно покупать.

Обратите внимание! Разница в учетных ставках между базовой и котируемой валютами в пользу базовой не дает гарантии положительного свопа. Например, валютная пара GBP/CHF. По британскому фунту учетная ставка еще выше, чем у USD из предыдущего примера, но своп здесь отрицательный.

Преимущества и недостатки кэрри-трейдинга

Преимущества и недостатки стратегии керри-трейд представлены в таблице:

Стратегия Carry Trade на Форекс

Найти валютную пару с положительным свопом — вопрос нескольких минут, нужно только пересмотреть спецификации в торговой платформе. Но это еще не дает гарантии прибыли. Напоминаю, что покупка актива с положительным свопом длинных позиций окажется убыточной, если курс уйдет вниз — разница на котировках не окупит плюсовой своп. Поэтому рекомендую придерживаться следующей тактики:

Шаг 1. Выбираем валюту

Сравниваем учетные ставки Центробанков, смотрим спецификацию и ищем положительный своп. Допустим, найдена валютная пара с положительным свопом длинной позиции.

Шаг 2. Анализируем новости (фундаментальный анализ)

Задача — проанализировать влияющие на курс факторы и убедиться, что курс по открытой сделке не развернется в противоположную сторону. Иными словами, движение котировок должно дать возможность заработать не только на их разнице, но и на положительном свопе. И здесь важно учитывать фундаментальные факторы.

Шаг 3. Анализируем график (технический анализ)

Разница в учетных ставках на «короткой дистанции» ничтожно мала. Есть два варианта:

Наращивать объем позиции с помощью кредитного плеча на краткосрочном таймфрейме.
Анализировать долгосрочный тренд.

Чтобы заработать на керри-трейд, движение тренда котировок валют должно быть направлено в нужную сторону или хотя бы вбок, поэтому в идеале на положительном свопе длинной позиции нужно поймать начало восходящего тренда на таймфрейме D1-MN.

Трендовые индикаторы, которые помогут найти начало долгосрочного тренда:

Средние скользящие. Все модификации скользящих хорошо показывают направление долгосрочного тренда. Подробнее о них в обзоре «Скользящая средняя: как пользоваться индикатором EMA».
Аллигатор. Базовый для МТ4 и МТ5 индикатор Билла Вильямса, состоящий из трех средних скользящих с разными периодами и параметрами сдвига. Одновременное расхождение скользящих говорит о начале тренда. Подробнее о нем в обзоре «Индикатор Аллигатор Билла Вильямса».
Моментум. Опережающий индикатор, позволяющий измерить величину изменения цены финансового инструмента за определенный период времени. «Индикатор Моментум: полное руководство с графиками и примерами».

Дополнительно можно использовать подтверждающие осцилляторы, помогающие определить моменты разворота тренда.

Шаг 4. Ищем точки выхода из рынка

Сумма дохода положительного свопа от динамики тренда не зависит, важно только его направление. Но если уже пойман восходящий тренд, лучший вариант — получить из него максимум прибыли, закрыв позицию в момент разворота. Но сделка в любом случае закроется в прибыль, если установить стоп-лосс на уровне «точка открытия сделки + спред».

Заключение

Основные выводы по стратегии керри-трейд на Форексе:

Суть стратегии — открытие короткой или длинной позиции по активу с положительным значением swap. Значение свопа проверяем в спецификации.
Прибыль по стратегии возможна только тогда, когда курс идет в направлении сделки или находится во флете. Если курс идет в противоположную сторону, убыток превысит прибыль от свопа. Поэтому при долгосрочной стратегии важно успеть “подтянуть” стоп-лосс на уровень, гарантирующий отсутствие убытка.
Положительный своп начисляется каждый день, отрицательный — вычитается.
Для стратегии не подходят пары с высокой волатильностью из-за риска потерь на разнице курсов.
Высокая ставка по валюте инвестирования — не всегда хорошо, так как есть вероятность ее снижения ЦБ для оживления экономики.
Доход на свопе при минимальном объеме сделки за несколько дней исчисляется в центах. Трейдер может применять маржинальную торговлю, увеличив риски. Или нарастить объем депозита и соответственно сделки, заморозив деньги на долгий срок. Кэрри-трейд не подходит для внутридневной торговли. Анализ проводится на недельных и месячных таймфреймах.

Стратегия подходит трейдерам в качестве дополнительного дохода к заработку на курсовой разнице. А также пассивным инвесторам с крупным капиталом. Размер капитала вы определяете сами, исходя из определения целей по прибыли.

Carry Trade кажется относительно безрисковой стратегией, но ошибка входа может лишить вас большей части депозита.

Вопросы по Сarry Trade

Carry Trade и арбитраж это одно и тоже?

Арбитраж и Carry Trade похожи, но у них есть отличия.

Арбитраж — это осуществление разнонаправленных сделок с подобными друг другу инструментами при возникновении ценовой разницы в их котировках. Чаще всего под арбитражем подразумевают осуществление сделок с одной валютной парой на разных биржах. Например, если на одной бирже актив стоит 10 USD, на другой — 10,2 USD, трейдер покупает его на одной бирже дешевле и продает дороже. Арбитраж возможен также с криптовалютами и другими активами.
Carry Trade — стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок разных стран, на чьих валютах зарабатывает трейдер. Стратегия работает на валютных парах и привязана к учетным ставкам Центробанков. Реже термин «керри-трейд» применяют к другим активам — товарам и деривативам.

Арбитраж имеет несколько видов торговли: простой и сложный (треугольный), пространственный и внебиржевой. Carry Trade часто называют процентным арбитражем.

Как рассчитать прибыль от Carry Trade?

Алгоритм расчета потенциальной прибыли:

Откройте спецификацию валютной пары в МТ4. Найдите пару, по которой будет положительный своп по длинной или короткой позиции.
Воспользуйтесь следующей формулой: прибыль = стоимость пункта × размер свопа из спецификации × количество дней

Чем больше кредитное плечо и чем дольше вы держете сделку в рынке, тем больше заработок на свопе. Но в случае разворота тренда убыток от сделки может перекрыть доход.

С чего начать в керри-трейдинге?

Разберитесь в сути. Вы должны понимать, от чего зависит своп на Forex, что такое положительный своп и т.д.
Оцените риски. Разберитесь, какие они и как их оптимизировать.
Выберите валюту с положительным свопом. Проанализируйте тренд — в долгосрочном периоде он должен иметь направленную тенденцию в сторону сделки. Избегайте активов с высокой волатильностью.Периодически следите за сделкой. “Подтяните” стоп-лосс в безубыток и отслеживайте фундаментальные факторы, которые могут повлиять на изменение процентной ставки.

Как торговать по Carry Trade?

Вы — инвестор, имеющий возможность покупать и продавать активы в любой стране. Возьмите в кредит деньги в стране с наименьшей кредитной ставкой и вложите их в более доходный актив рынков акций, облигаций, недвижимость или любой другой актив с большей фиксированной доходностью. Учтите комиссии, расходы на удержание актива, потери на конвертации и риски изменения доходности актива.
Вы — трейдер на Форекс. Найдите актив с положительным свопом, оцените тренд в направлении потенциальной сделки. Если на долгосрочном таймфрейме тренд относительно стабильный без резких всплесков волатильности, открывайте сделку с максимальным кредитным плечом. Позже перенесите стоп-лосс на уровень безубытка.

Как стать хорошим керри-трейдером?

Станьте профессиональным трейдером, который умеет анализировать рынок, оценивать риски и применять разные стратегии торговли. Разберитесь в рыночных механизмах, факторах, влияющих на котировки, торговых инструментах — и вы, в том числе, станете хорошим керри-трейдером.

Выгоден ли керри-трейд?

Да, выгоден. При условии, что речь идет о высокой сумме инвестиций или долгосрочном инвестировании. Разница между учетными ставками разных стран относительно небольшая, с учетом комиссий и рисков частным инвесторам невыгодно замораживать деньги на долгий срок. Поэтому Carry Trade считается стратегией хедж-фондов и инвестиционных банков. Частные трейдеры используют принципы керри-трейд как стратегию дополнительного заработка к основным спекулятивным операциям.

Что такое керри-трейд в иностранной валюте?

Керри трейд — это стратегия использования в качестве заемных средств валюты с более низкой учетной ставкой для покупки валюты с более высокой учетной ставкой.

Какие форекс пары популярны в Carry Trade?

Для Carry Trade подходят пары, удовлетворяющие следующим условиям:

Положительный своп, так как сделка открывается только в его сторону.
Низкая волатильность.
Стабильный тренд в сторону открытия сделки на длинном таймфрейме.

Популярные пары — «экзотика», например, мексиканский и аргентинский песо, южноафриканский ранд. Подходящие пары встречаются также среди кросс-курсов: CAD/CHF, EUR/NZD.

Что такое товарный Carry Trade?

Это арбитражная стратегия, которая построена на несоответствии цен базового актива и соответствующего производного инструмента. Например, спот-цена на нефть и цена покупки нефтяного фьючерса:

Текущая спот-цена нефти — 100 USD, стоимость фьючерсного контракта с поставкой через 1 месяц — 105 USD. Расходы на обслуживание контракта (хранение, страхование) — 2 USD.
Инвестор покупает нефть по спот-цене и одновременно открывает короткую позицию по фьючерсу.
К моменту окончания фьючерсного контракта инвестор поставляет удерживаемый им в течения месяца актив.

Прибыль инвестора через месяц — 5 - 2 = 3 USD. Преимущество стратегии в том, что она не несет рисков. Обе сделки совершаются одновременно в начале месяца и их цена остается неизменной.

Работает ли Carry Trade с ETFs?

Да, работает. Реализация стратегии Carry Trade с использованием ETF возможна в следующих случаях:

Торговля акциями ETPs (exchange-traded-products) — ETF, специализирующимися на одной валюте. Вместо покупки валюты напрямую или покупки CFD на валютную пару инвестор покупает/продает акции нескольких ETF-фондов. Суть стратегии аналогичная: ETF с валютой с низкой ставкой — источник средств, ETF с валютой с высокой ставкой — объект инвестирования.
Инвестирование в ETF с соответствующей стратегией. Примеры: ныне закрытый фонд ICI, фонд DBV. Их тактика — инвестирование в высокодоходные валюты развивающихся стран за счет заимствования из низкодоходных валютных рынков.

Плюс ETF — мультивалютные фонды берут на себя вопросы осуществления сделок. Минус — есть комиссия за управление.

Carry trade что это простыми словами?

Кэрри-трейд — тактика получения дохода на валютах с разными учетными ставками Центробанков. Например, учетная ставка в США — 0,5%. Так как учетная ставка — это та, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки, ставка по кредитам в коммерческих банках США будет чуть выше — 2%. В России учетная ставка — 20%. Соответственно депозитные и кредитные ставки здесь будут выше. Трейдер может получить деньги в кредит в США под 2% и положить их на депозит в России с доходностью 22%. Разница между ставками — его прибыль. И хотя с «живыми» деньгами такая схема сложна по ряду причин, на Форексе она работает.

Источник Litefinance

Рейтинг: 0 Голосов: 0 475 просмотров

Комментарии (0)

Нет комментариев. Ваш будет первым!

Добавить комментарий

RSS-лента комментариев

← Назад