Покупка бинарных опционов для снижения рисков убытков по открытой валютной сделке

Менеджмент торговых рисков является важнейшим навыком трейдера, так как непосредственно влияет на торговый результат. Пользуясь некоторыми не очевидными способами контроля валютных рисков, мы можем добиться по истине удивительных результатов, и даже повысить таким образом прибыльность стратегии.

Выбор брокера для стратегии

Бинарные опционы – внебиржевые производные контракты. Брокер самостоятельно принимает решение о параметрах, видах контракта и ассортименте базовых активов.

Стратегия снижения рисков по открытой позиции в валюте предусматривает использование нескольких видов бинарных опционов и тактики отложенных опционных ордеров. Поэтому, на выбор брокера стоит обратить особое внимание, тщательно проверив тактику использования стратегии на демонстрационном счету, отточив навыки открытия позиций.

Основная проблема опционных контрактов – отсутствие стандартов государственного регулирования. На сегодняшний день, полноценное регулирование производится со стороны комитетов CFTC США и CySec Кипра, но оно распространяется на «классические» бинарные опционы «Выше/Ниже» (Call/Put). Многие брокеры работают с лицензиями, выданными на азартные игры, иные вовсе не предоставляют никаких документов.

В выборе брокера следует ориентироваться на известность бренда, историю присутствия на рынке.

Стратегии использования опционных стопов – комбинированные, основная торговля ведется валютой, с привлечением одного или нескольких видов опционных контрактов. Компании, предоставляющие услуги по торговле бинарными опционами параллельно с валютой упрощают работу трейдера, особенно когда торговля организована на одной платформе, например, Metatrader.

Финансовый результат опциона зависит от размера премии, выплачиваемой в случае правильного прогноза условий контракта на момент экспирации. Трейдеру возвращают сумму первоначальной инвестиции, плюс премиальный процент. В случае проигрыша, в некоторых случаях оговаривается частичный возврат инвестиции. Это два важных параметра, на размер которых следует обратить внимание, выбирая брокера. Причем, чем выше сумма возврата при отрицательном финансовом результате, тем лучше.

В попытке привлечь клиентов, дилеры опционов вводят новшества: позволяющие продлевать время экспирации, удваивать опционные сделки, «ставить» опционы в виде отложенных ордеров и т.д. Если трейдер планирует существенно уменьшить торговые риски валютой, следует внимательно изучить эти предложения.

Необычные виды и типы опционов, с экзотическими или составными условиями получения премии должны привлекать внимание трейдера в первую очередь (не путать экзотические условия, с придуманными активами). Такие опционы продаются с высокой премией, когда брокер считает, что условия невыполнимы. Данные опционы подойдут в качестве страховки – вложения минимальны (из-за высоких премиальных), а общая экспозиция сразу страхуется с нескольких сторон.

Принципы действия стратегий

Стратегии опционных стопов позволяют организовать торговлю с заранее просчитанным результатом до начала торгов. Снижения риска добиваются динамичным управлением позицией, путем сбора «опционной конструкции», в зоне убытка валютной пары. Цель – оправдать текущий убыток полученной опционной премией.

Стратегии бывают простые и сложные, в зависимости от количества задействованных типов опционов и тактикой управления всей конструкцией (называется экспозицией). В реальном времени продлеваются сроки экспирации (называется роллированием), некоторые контракты досрочно закрываются, и открываются новые в виде хеджирующих сделок (постановкой замков).

Материал является вводным, для простоты ознакомления приняты следующие допущения: 

рассматривается основная валютная пара EUR/USD и бинарные опционные контракты, с премией 0-100%. Торговля валютой ведется 0,1 лотом (1 пипс равен 1 доллару США), внутри дня;

максимальный диапазон колебаний валюты принят за 100 пипсов. На практике, более 80% движений пары находятся в пределах этого диапазона.

От простого к сложному – основные примеры конструкций валюта+опцион

Простым вариантом является приобретение валютной пары и покупка бинарного опциона, противоположного направления в соотношении ½.

Покупая 0,1 лот EUR/USD, инвестируем в опционный контракт «Ниже» (Put) сумму 50 долларов, продав 0,1 лот EUR/USD, покупаем опцион «Выше» (Call) на сумму в 50 долларов.

 Если взять за ось Х рост цены, график убытков и прибылей экспозиции, когда куплена EUR/USD, распределится следующим образом:

Позиция направленная, точка безубытка образуется после роста EUR/USD на 50 пипсов, когда прибыль от валюты покроет отрицательный результат опциона Put. На один тик ниже точки входа опцион принесет прибыль, покрывающую падение пары до 50 пп. Время экспирации опциона подбирается от 4 часов.

Данная стратегия не пользуется популярностью, ее видоизменяют, последовательно выставляя два опциона «Выше», тем самым защищая купленную валюту: один на расстоянии 50пп, с инвестицией в 50 долларов, второй на расстоянии 100пп, с инвестицией 150 долларов и очень коротким временем экспирации (максимум равному остатку времени первого опциона Call).

Последний пример экспозиции использует тактику «Покрытие», где текущий «минус» перекрывается опционной премией. Оправданность такого подхода состоит в том, что сделка по валюте не ограничена временем, тогда как с «бумажным» убытком можно работать, используя его величину и время сессии, как помощников.

Текущий минус при покупке пары можно покрыть бинарным опционом «Диапазон», условия выплаты премии которого – нахождение цены EUR/USD в пределах выбранного промежутка цен. Как правило, брокер сам выставляет границы сверху и снизу, в которых на момент экспирации должна находится цена.

Рассмотрим на смоделированном примере распределение прибылей и убытков такой позиции и алгоритм действий трейдера.

Вход в позицию по EUR/USD происходит на «спокойном» участке рынка, с целью краткосрочного заработка. Важным условием является прогнозируемая низкая волатильность, за счет отсутствия ожидаемых важных макроэкономических новостей и закрытых северо американских биржах.

Как только «бумажный» убыток станет равным половине диапазона (расстояния от верхней до нижней границы), трейдер покупает опцион. В начале статьи указывалось на брокеров, позволяющих ставить «отложенные контракты» по опционам – лучше прибегнуть к приказам подобного вида.

Допустим, диапазон был равен 50 пипсам, соответственно, дождавшись убытка в минус 25 пипсов, будет куплен опцион с инвестицией в 50 долларов.

На первый взгляд экспозиция опционов ничем не отличается от первой, кроме отсутствия убытков в зоне изменения цен от 0 до минус 50 пипсов. Но, в отличие от первой описанной экспозиции, эта стратегия предусматривает элемент «хеджа».

При возврате цены в нулевую точку цены входа (покупки пары EUR/USD в данном примере), валютную пару следует продать без убытка и купить классический опцион Выше/Ниже, направленный в противоположную сторону диапазона (в этом варианте – опцион «Выше»). Конец срока экспирации опциона должен совпадать с концом экспирации «Диапазона», как и сумма инвестиций. 

Что меняется на кривой распределения прибыли? Правая часть рисунка, приносящая убыток станет «нулевой». Цены, вышедшие за диапазон, принесут отрицательный финансовый результат, который покроется опционом «Выше».

Недостатком будет убыток в 100 долларов, возникший после отката цен на 50 пипсов.

Заключение

Система «Покрытие» обладает некоторыми безоговорочными преимуществами. Во-первых, не ограничивает прибыль. Пока цена не «ухудшилась» на 25 пунктов и трейдер не купил опцион «Диапазон», можно совершать бесконечные скальперские сделки. Во-вторых, частичный хедж стратегии «прикрывает» убытки в одном из направлений цены на 100%. В другом направлении, при правильных расчетах, сыграет «фактор времени», снизив вероятность убытка до 15%.

Автор: форекс трейдер Игорь Воронцов LiteForex