Какие риски ждут нефть в ближайшие месяцы

Энергетический сектор переживает самые серьезные изменения с момента отрицательных цен на нефть, отмечавшихся в 2020 году в результате ограничений и локдаунов, связанных с распространением коронавируса. В 2020 году рынок нефти упал к историческим минимумам, но также потом и быстро восстановился. Сейчас ситуация в мире кардинально иная, и ждать нормализации на рынке нефти в ближайшие кварталы не стоит. Ниже мы рассмотрим рынок энергоресурсов под разными углами, и разберем основные моменты.

Причины взлета и отката

Последние месяцы рынок нефти штормит. Виной тому военная операция России на Украине. Цена на бенчмарк взлетела после того, как стало известно, что европейские страны планируют ввести запрет на импорт российской нефти. Эти опасения стали причиной взлета нефтяных котировок Brent в район $130, правда, здесь цена не осталась и резко пошла вниз, и после этого в район недавних максимумов не возвращалась. Давайте сейчас рассмотрим, что мешает нефти вновь вырасти.

Итак, котировки бенчмарк отступили из-за того, что еврочиновники были вынуждены ослабить санкционные ограничения на операции с российскими нефтепродуктами и нефтью, а также из-за затягивания принятия согласованного решения в ЕС по вопросу российской нефти. В частности, страны Европы решили не запрещать перевозить российскую нефть на европейских танкерах.

Чтобы побудить некоторые несогласные страны Евросоюза поддержать совместное решение, им предлагаются разные варианты. Так, Венгрии в случае ее поддержки эмбарго на российскую нефть и санкций против России обещают компенсацию. К Венгрии стремятся «подобрать ключик» и, учитывая многообразие возможных аргументов, есть большая вероятность, что европейским чиновникам удастся это сделать.

Скорее всего, эмбарго сначала будет в усеченном виде, но постепенно, шаг за шагом, Россию будут выдавливать с европейского рынка энергоресурсов, который является лакомым кусочком и за который сейчас идет жесткая борьба. В вопросе передела рынка в ход пойдут все возможные средства – и компенсации, и угрозы.

Коррекционным настроениям на рынках оказали поддержку также ужесточение монетарной политики американским регулятором, которая стала причиной роста доллара. Как известно, нефть имеет обратную корреляцию с долларом, и если американская валюта расчёта, то нефть оказывается под давлением.

ФРС США вынуждена ужесточать свою монетарную политику, чтобы обуздать инфляцию, которая давно уже прошла намеченные уровни. В середине мая 2022 года вышел очередной отчет по инфляции в США. На рынке ждали его, так как от него зависели шаги ФРС. 

Так, опубликованные данные по индексу потребительских цен говорят, что пик инфляции еще не пройден, а снижение индекса хоть и произошло, но оказалось незначительным. Это означает, что идея агрессивного повышения процентных ставок сохраняет актуальность в ближайшем будущем. По словам Джерома Пауэлла, в перспективе предстоящих нескольких месяцев повышение ставки составит 50 б.п. – такого не отмечалось более 20 лет.

Из факторов давления на рынок нефти и сложная ситуация с COVID-19 в Китае. В частности, опасения рынка все больше усиливаются состоянием китайской экономики, которая стала замедляться из-за продолжающихся локдаунов. За первые месяцы 2022 года импорт сырья в КНР сократился на 4,8%, если сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Этим особенно обеспокоена Саудовская Аравия. Саудиты даже приняли решение о снижении в июне премии по бенчмарк Oman/Dubai на $4,95 за баррель. Правда, это им сильно не поможет, так как Пекин сейчас предпочитает российскую нефть, которая ему достается с большим дисконтом.

Росту покупок помешал и рост запасов сырой нефти в США, которого никто не ожидал. Данные API по прошлой неделе показали, что запасы увеличились на 1,6 млн баррелей. 

К тому же, Белый дом продолжает проталкивать вопрос «зеленой» энергетики, усложняя и без того непростую ситуацию с энергией в мире. Этим Белый дом толкает Россию и ОПЕК в одну лодку, в которой они совместно устанавливают контроль над рынком нефти.

Что ждать от нефти?

Сейчас все внимание на СВО России на Украине, как будет продвигаться военная операция, и какие меры будут предприниматься Западом, чтобы остановить конфликт. Многое в этом зависит от Венгрии. Если венгров удастся уговорить, то нефтяные котировки получат дополнительную поддержку. Правда, тут есть несколько «но». 

Во-первых, высоки шансы, что США договорится с Ираном. Как сообщают СМИ, ядерная сделка согласована на 90%. Если не будет форс-мажора, нефть потечет на рынок с Ближнего Востока.

Также нельзя сбрасывать со счетов продолжающиеся переговоры между США и Венесуэлой, целью которых является активный вывод ее нефти на мировой рынок.

Как торговать нефтью?

Тем, кто торгует нефтью нужно постоянно быть в курсе событий. Ситуация на рынке может измениться в любой момент, и важно не пропустить возможность войти в рынок. В этом поможет торговое приложение, которое имеет и экономический календарь, и торговую платформу, как у онлайн брокера AMarkets.

Трейдеру важно отслеживать новости по военному конфликту и по санкциям против Москвы. Особенно сейчас важна тема с эмбарго. Но не стоит возлагать на него большие надежды и ждать нового ралли. Даже если эмбарго примут, это будет делаться, скорее всего, в несколько этапов, чтобы не раскачивать лодку. В этом случае рост цен на нефть будет незначительным.

На данный момент на графике Brent сформировалась тройная вершина на уровне $114,75. В ближайшее время маловероятно, что этот уровень будет пробит. Уровень поддержки находится на $103,50 за баррель. В этой связи можно предположить, что котировки Brent будут колебаться в коридоре $100–$120.

Учитывая уровень поддержки на $100,00 и уровень сопротивления на $111,50 на графике WTI, прогноз составляет торги в диапазоне $95 - $115 в среднесрочной перспективе.

Лучшей стратегией в этом случае будет покупка бенчмарк на просадках.