Инвестиции в Астра: Дивиденды, байбэк и перспективы роста

8 апреля 2025 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Астра: Анализ позиций и перспектив российского IT-гиганта

Компания «Астра» укрепляет статус одного из лидеров рынка российского программного обеспечения. В условиях ухода иностранных вендоров она стала ключевым поставщиком решений для госструктур. Рынок защищенных ИТ-систем, где работает компания, оценивается в 120 млрд рублей из общего объема российского ПО в 600 млрд.

Финансы и госзаказы

70% выручки «Астра» получает от контрактов с силовыми ведомствами и госкорпорациями. По итогам 2024 года доходы компании выросли на 80% — до 17,2 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 66%, достигнув 6 млрд. Изначальные планы по утроению прибыли к 2025 году скорректированы: теперь компания прогнозирует удвоение показателя к 2026 году. Долговая нагрузка остается умеренной — 1,6 млрд рублей.

Конкуренты и технологическая база

Основные конкуренты — «Базальт» и «Ред Софт» — также развивают продукты на базе Linux. Несмотря на то, что их рыночная доля ниже, функционал решений постепенно приближается к уровню «Астры». Однако компания сохраняет преимущество за счет сертификации и лояльности государственных заказчиков.

Дивиденды и байбэк

В 2024 году «Астра» впервые начала выплачивать дивиденды: 7,9 рубля на акцию (разовые) и 2,64 рубля (промежуточные). Доплата в размере 3 рублей ожидается по итогам прошлогодних результатов. При достижении чистой прибыли 8-9 млрд рублей выплаты могут вырасти до 10 рублей на бумагу (25% от чистой прибыли). В 2025 году планируется запуск байбэка, что вместе с дивидендами поддержит котировки.

Риски и инвестиционные аргументы

Дальнейший рост зависит от успехов в коммерческом сегменте, где конкуренция интенсивнее. Согласно анализу, внутренняя стоимость акций с учетом замедления темпов роста оценивается в диапазоне 200–400 рублей. Эксперты отмечают, что текущая цена (прибыль на акцию — 14 рублей) не позволяет применять коэффициент доходов выше 18.

Метод Грэма и краткосрочные перспективы

На графике наблюдается стабилизация котировок у нижней границы расчетного диапазона, что соответствует принципам метода Грэма. Четыре из пяти условий системы «5 аргументов» для входа в акции уже выполнены. Несмотря на спекулятивную составляющую, «Астра» остается привлекательной идеей в растущей компании с устойчивыми позициями в госсекторе.

график акций Астра

Заключение

Хотя долгосрочные перспективы бизнеса (на горизонте 10 лет) требуют дополнительной оценки, текущая стратегия «Астры» — фокус на госзаказах, дивиденды и байбэк — создает потенциал для краткосрочного роста. Инвесторам стоит рассматривать акции в диапазоне 200–400 рублей как точку входа с запасом прочности.

Не является ИИР По материалам Аналитика Старого Трейдера Подписывайтесь

Инвестиции в Астра: Дивиденды, байбэк и перспективы роста

Похожие статьи: