Фундаментальный анализ и прогноз валютного рынка Forex 31.08.2015 (Forex4you): USD, EUR, GBP, JPY

Доллар продолжил рост на торгах минувшей пятницы. Популярность американской валюты продолжала возвращаться к высоким уровням на фоне дальнейшего снижения опасений относительно перспектив мировой экономики и экономики Китая. Другим фактором поддержки «зеленому» стала политическая составляющая, представленная выступлениями топ менеджмента ФРС на симпозиуме в Джексон Хоуле. Заявления вице-председателя Федрезерва С. Фишера и глав региональных ФРБ Л. Местер, Д. Булларда, Д. Локхарта содержал элементы «ястребиного» тона, что подвигало к мнениям, что штатовский ЦБ не так сильно озабочен последними событиями на финансовых рынках и укрепляло ожидания скорого подъема краткосрочных процентных ставок в США.

Данные по экономике Штатов, появившиеся в новостях пятницы отметились, большей частью, положительной динамикой и на рыночные события оказали умеренное влияние. Отчет Минторговли объявил о росте расходов и доходов американцев в июле, на 0.3% м/м и 0.4% м/м соответственно, что свидетельствовали о перспективе устойчивости спроса, а индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является одним из наиболее предпочитаемых индикатор для ФРС при анализе инфляции, в июле, хоть и не значительно, но тоже вырос, зафиксировав +0.1% м/м после повышения на 0.2% в июне. Поводом для расстройств был отчет Мичиганского университета о потребительских настроениях в августе, показавший в окончательной оценке снижение индекса к 91.9 против предварительных 92.9 и 93.1 в июле. Тем не менее, это сообщение лишь незначительно притормозило рост доллара. На этой неделе новостной фон Штатов довольно богат на значимую статистику, но главной темой этой пятидневной сессии станет занятость, т.к. в грядущую пятницу будет опубликован главный отчет по труду за август, а еще раньше, в среду и четверг, огласят данные по рабочим местам в частном секторе и количестве заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Прогнозы ждут сильных данных по частному сектору — прибавка может составить 220 тыс. В общем же по несельскохозяйственной сфере предполагается увидеть тоже +220 тыс. и снижение уровня безработицы до 5.2% с 5.3% в июле. Такого порядка перспективы способны поддержать доллар. Не исключено, что рынок начнет торговать в формате «покупай на слухах».

EUR  

Прошлая пятница стала четвертой сессией подряд, на которой наблюдалось падение евро против доллара. Лишь в начале дня европейская валюта фиксировала некоторый спрос, очевидно, ввиду поддержки технических уровней, представленных уровнями поддержки. Позже, политический фон, добавивший интерес к покупкам доллара, развернул евро вниз, что обусловило его падение по итогам дня. Данные по экономике Еврозоны поддержку не оказали, хотя несли большей частью положительную информацию. Предварительный индекс потребительских цен (CPI) Германии отметился в августе результатом лучше прогноза, 0.0% м/м, +0.2% г/г, когда ждали -0.1% м/м, +0.1% г/г после 0.2% м/м, 0.2% г/г в июле. Однако это не снизило опасений, что из-за остающегося слабым ценового давления, ЕЦБ до конца года объявит о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, которые сейчас усиливаются на рынке. Отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе европейского блока был достаточно позитивен — индекс настроений в экономике Еврозоны в августе вырос до 104.2 со 104.0, индикатор доверия в сфере услуг улучшился до уровня 10.2 против +8.9 в июле, а показатель потребительского доверия до -6.9 после -7.2 ранее. Отрицательная динамика наблюдалась в сентимент показателе промышленности, в этой сфере зафиксировано снижение, -3.7 против -2.9. На начавшейся неделе много интересной статистики будет выпушено и в ЕС. В числе наиболее важных данных видятся индексы активности производственного и сервисного секторов, а также оценка инфляции в целом по Еврозоне за август. Индексы PMI предполагается увидеть с ростом в сфере услуг и стабильными на высоких уровнях в производственном секторе, это позитив для евро. А вот индекс потребительских цен августа может показать отсутствие изменений, 0.2% г/г после 0.2% г/г в июле, что укрепит вероятность расширения программ смягчение политики со стороны европейского регулятора. В этом ключе центральным событием станет очередное заседание ЕЦБ, на котором будет решаться судьба денежной политики, завершающееся в среду, 3-го сентября. Появление каких-либо замечаний относительно готовности этого института наращивать количественное смягчение, или отодвигать сроки его завершения, еще больше сократят интерес к единой валюте.

GBP

Британский стерлинг тоже побывал под давлением со стороны доллара в пятницу, но завершил сессию почти нейтрально с минимальными потерями. Возможно, «медведей» по фунту призвали к осторожности технические факторы, т.к. пара опустилась в область сильных поддержек, и перспектива услышать на грядущих выходных выступление главы ВоЕ М.Карни, который может указать на приближение британского регулятора к началу цикла ужесточения денежной политики. Данные по экономике «островов» огласили уточняющую оценку ВВП 2-го квартала. Результат оказался в пределах прогнозов, первоначальные результаты были подтверждены, 0.7% к/к и, естественно, волатильности на рынке не вызвали. На этой неделе, как обычно в начале месяца, новости Британии опубликуют индексы менеджеров по снабжению (PMI) основных сфер экономики. Прогнозы полагают, что в августе индикаторы остались на высоких уровнях, выше 50.0. Это может стать поддержкой «кабелю», т.к. индекс PMI для производственной сферы ждут без изменений, на уровне 51.9, а вот показатели сервисного сектора и строительства с ростом до 57.5 с 57.4 и к 57.6 с 57.1 соответственно.

JPY

Японская йена тоже завершила последний день торгов прошлой недели с понижением против доллара. Правда, в начале давление на японскую валюту было умеренным и усилилось оно ближе к завершению сессии, очевидно, на фоне выступлений топ менеджмента ФРС. До американской сессии пара торговалась в боковом диапазоне, несмотря на то, что фондовые рынки Азии, включая китайский, демонстрировали рост, а японский Nikkei, вообще, укрепился на более чем 3%. По всей видимости, хладагентом для торговцев парой йена/доллар продолжают оставаться сообщения, что   Банк Японии пока не намерен принимать новые меры стимулирования экономики, несмотря на снижение потребительской инфляции. Данные пятницы показали, что индекс потребительских цен в июле понизился до 0.2% г/г против 0.4% г/г в предыдущем месяце, а базовый показатель, не учитывающий цен на свежие продукты, до 0.0% г/г с 0.1% г/г. На этой неделе статистика Японии опубликует некоторое количество интересных данных по экономике. Предварительная оценка промышленного производства за июль предполагает показать замедление роста до 0.1% м/м, 0.8% г/г против 1.1% м/м, 2.3% г/г ранее, информация о новостройках ожидается, также, с сокращением темпов до 11.2% г/г после 16.3% г/г в июне. Рост прогнозируется в объемах денежной базы предполагается увидеть в августе расширение до 33.2% г/г с 32.8% г/г. Маловероятно, чтобы эти сообщения расположили рынок к активности, скорее всего йена будет торговаться сначала на ожиданиях данных по рынку труда в США, а затем под влиянием результатов этих индикаторов.

Автор: Аркадий Нагиев

Фундаментальный анализ валютного рынка Forex4you