Фундаментальный анализ и прогноз валютного рынка Forex 09.10.2015 (Forex4you): USD, EUR, GBP, JPY

Политическая насыщенность четверга мало что изменила на валютном рынке. Доллар вновь продавался против высокодоходных валют – британского фунта и австралийского доллара, а относительно евро и йены продолжал консолидироваться в боковых диапазонах.

Очевидно, это может быть свидетельством того, что главное событие дня – публикация протоколов ФРС, так и не подтолкнуло к окончательным выводам относительно сроков повышения процентных ставок в США.   Заявления руководителей штатовского ЦБ объясняющие воздержанность от повышения краткосрочных процентных ставок на сентябрьском заседании сводились к тому, что нет уверенности в возврате в скором будущем инфляции к целевым 2%, и что события в мировой экономике и на финансовых рынках придают некоторую сдержанность перспективам роста. В целом «минутки» ФРС можно считать «голубиными», но тот факт, что тринадцать, в том числе и Д.Йеллен, из семнадцати руководителей штатовского регулятора в своих прогнозах заявили об ожидании повышения ставок в этом году, может считаться балансирующим моментом, т.к. оставляет высокую вероятность начала ужесточения политики на одном из двух заседаний FOMC, запланированных на этот год. Данные по экономике Штатов, опубликованные до выхода протоколов ФРС показали улучшение ситуации в занятости и на короткое время оказали поддержку «зеленому». Число первичных требований на пособия по безработице на прошлой неделе сократилось сильнее прогноза – до 263 тыс., когда ожидалось увидеть 273 тыс.

Сегодня статистика Штатов опубликует данные по запасам в оптовой торговле  в августе, вероятно с ростом на 0.2% м/м после -0.1% м/м в июле, что при снижении объемов торговли – ожидается -0.4% м/м, можно считать несколько негативным результатом, если подтвердится фактом, свидетельствующем о росте ввиду сокращения спроса. Однако маловероятно, чтобы это повлияло на рынок. Более значимыми для инвесторов могут стать сегодняшние выступления представителей ФРС Локхарда и Эванса. Заявления о необходимости отдалить повышение ставок могут спровоцировать умеренно негативное давление на американскую валюту.

EUR  

Европейская валюта провела вчерашнюю сессию против доллара в разнонаправленных колебаниях, без отметки новых экстремумов, и завершила торги почти на ценах открытия. Давление на евро вновь произвели сообщения свидетельствующие, что главная экономика региона испытывает трудности. К таким выводам мог подтолкнуть августовский отчет о внешне экономических связях Германии. Результат торгового баланса не оправдал прогнозов – профицит оказался значительно хуже, показав сокращение до 15.3 млрд. евро против июльских 25.4 млрд., когда ожидалось увидеть 19.0 млрд. евро.

Не оправдали ожидания и результаты счета текущих операций за тот же месяц, здесь профицит упал до 12.3 млрд. с 24.7 млрд. евро в предыдущем месяце, при прогнозе 16.7 млрд. евро. К тому же, ведущие исследовательские центры Германии понизили прогноз роста крупнейшей экономики Европы в этом году до 1.8% с 2.1%. Публикация протоколов ЕЦБ тоже не настраивала на повышение интереса к длинным позициям по евро, т.к. отмечала, что понижательные риски для инфляции усилились, и повысилась вероятность расширения программы количественного смягчения. Поддержку евро была оказана «минутками» ФРС, «голубиное» содержание которых позволило евро нивелировать потери. Сегодня статновости Еврозоны заполнят данные по промпроизводству Франции и Италии. Предполагается что выпуск в августе увеличился во второй экономике ЕС (Франции) на 0.5% м/м и снизился в третьей ( Италии) -0.3% м/м. Влияние на рынок данная информация скорее всего не произведет, если, конечно, не появится нечто экстраординарное. По всей видимости, евро продолжит боковую торговлю в сложившемся диапазоне, тем более, что в преддверии воскресных каникул наращивание риска маловероятно.

GBP

Британский фунт вырос против «бакса» в четверг, однако ход торгов для стерлинга был далеко не «безоблачным». Оглашение результатов очередного заседания Банка Англии оказало сильное давление на «кабель». Ничего неожиданного в решениях ВоЕ не было -процентная ставка осталась на уровне 0.5%, а фонд покупки цб в объеме 375 млрд. фунтов. Поводом для расстройств по фунту могли стать итоги голосования по ставке, которые показали соотношение 8 к 1, когда ожидалось, что количество сторонников ужесточения политики увеличится до 2. Кроме этого, к мнениям, что британский регулятор все-таки еще далек от сроков повышения ставки, расположили и заявления об ожиданиях сохранения низкой инфляции, ниже 1%, до весны 2016года, и замедлении экономики в 3-м квартале. Сегодня новостной пакет «островов» представит отчет о внешней торговли Британии за август, прогнозы ждут сокращения дефицита до 9.6 млрд. с -11.1 млрд. фунтов ранее. Ожидания позитивны для «быков» по стерлингу и могут поддержать покупки британца, если конечно подтвердятся фактическими итогами.

JPY

Пара доллар йена очень вяло реагировала на все события четверга и новости от ФРС не стали исключением. Цена осталась в узком боковом диапазоне, а результат дня отметился очень незначительным плюсом в пользу йены. Сегодня новостей по экономике Японии не публиковалось, пара демонстрирует небольшой рост и уже нивелировала вчерашние потери. Очевидно, склонность к риску растет, на фоне поддержки азиатского фондового рынка, в частности Nikkei вырос на 1.65%. Эта тенденция вполне может продолжиться на сегодняшней сессии, но, скорее всего рост будет сдержанным в канун грядущих выходных.

Автор: Аркадий Нагиев

Фундаментальный анализ валютного рынка Forex4you