Единство и борьба «противоположностей» на финансовых рынках

О чем это я? О фундаментальном и техническом анализах. Но являются ли они противоположностями? Если только по степени оторванности друг от друга. Это про них В.И. Ленин сказал: «Страшно далеки они…». Да, далеки, но по сути – это родственники, пусть и неблизкие.

Почему рынки анализируют с помощью кардинально отличающихся друг от друга систем? Фундаментальный анализ, технический… Это только общие названия. А внутри них куча направлений, методик, способов…

Многообразие это понятно: рынок сам многообразен и достаточно хорошо поддается изучению с использованием разных точек зрения и подходов. Но насколько хорошо нужно понимать тот же фундамент, чтобы стабильно зарабатывать?

Обычный спекулянт не лезет глубоко (да и вообще не лезет) в фундаментальный анализ, пусть и оперирует для собственной крутости фундаментальными терминами. Лишь некоторые понимают, что такое макроэкономика и как на ней заработать. Я к их числу не отношусь. Поэтому всегда с удивлением и даже с завистью читаю в новостных лентах экономическое обоснование тому или иному движению на рынках, типа: нефть выросла в цене в связи с тем, что бочки в американском госрезерве заполнили ниже красной отметки. Или: фунт упал, потому что японский макроэкономический показатель «бусидо» сделал себе харакири. Сидишь после этого и думаешь: ну ни фига себе, гуры…

Я намерено утрировал примеры. Исключительно по одной причине: подобные «объяснения» далеко не всегда объясняют ситуацию. Да и не могут объяснить. Движения на финансовых рынках обусловлены не только фундаментом (который, конечно, является движущей силой), но и «техникой». Фундамент «толкает», техника доводит до нужного уровня. А что там было по пути – это вторично.

А когда цена приходит на сильный уровень, рынки, вернее, ключевые игроки, определяются с тем, куда двигаться дальше.

Как начинаются новые тренды? Серьезные новости, имеющие антитрендовую направленность, собираясь в одну корзину, накапливают критическую массу, образуя как раз тот самый фундамент, о котором мы все время говорим, и в один прекрасный день на техническом уровне, цены за которым уже не устраивают большинство ключевых игроков, разворачивают рынок. Ну, а если не накопили этой массы, уровневую планку можно и передвинуть – старый тренд продолжается! 

В общем, в теории все просто. Фундамент и техника идут рука об руку. В реальном времени все чуток сложнее. Когда фундамент невнятен, на рынках присутствует состояние неопределенности. Вот, примерно, как сейчас, когда ФРС кормит всех своими двусмысленными намеками. Видимо, сами не знают, что будет завтра. А народ-то дергается, переживает… Что делать, куда торговать?!

На мой субъективный взгляд роль фундамента уменьшается на мелких ТФ и увеличивается на больших. Т. е. если вы работаете внутри дня, техника – главное, на что нужно обращать внимание. Ну, и про индикаторы корзин: индекс доллара и SP 500 забывать не стоит.

Вспомним классика: «В цене учитывается все»! В том числе и фундамент (в первую очередь!). Действительно, очень хороший или очень плохой фундамент для какого-то финансового инструмента (по сравнению с другими, в первую очередь, с американским долларом) в чем отобразится на рынке? В тренде, бычьем или медвежьем. И чем лучше или хуже этот фундамент, тем круче линия тренда. А если существует определенный паритет в положении сравниваемых экономик? Ясно, что это отольется в нетрендовый рынок, во флет. Не все, конечно, так прямолинейно. Но принципиально это так – фундамент определяет фазы рынка. А мы работаем, согласно им, опираясь на технику. Потому что постулат Доу, приведенный в начале абзаца, никто не отменял. И вряд ли отменит.

Я понимаю, что симбиоз анализов – это лучший вариант, но, например, что можно сейчас говорить о евро, сидя на фундаментальном «стуле»? Нет, говорить, конечно, можно о многом, в частности, о том, что санкциями против РФ Евросоюз копает себе могилу, или вспомнить Трише и попытаться проследить, как его инфляционная фобия отразилась на сегодняшней миграционной политике ЕС... Но как с помощью этого торговать?!

А вот техника (на графике). И здесь все ясно и понятно.

Так что, кто как, а я за технику! Если фундамент «с трещиной».

Источник

Аналитика ALPARI

Внимание!

Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.