Что такое лот и как рассчитать лот на Форекс: методы расчета и практический пример с построением модели в Excel, калькулятор трейдера

Лот - это единица измерения объема позиции, которая представляет собой фиксированное количество базовой валюты на рынке Forex. Ее объем по сделке указывается исключительно в лотах, размер которых напрямую влияет на уровень риска. Чем больше объем одного лота на Форексе, тем больше риск. Система оценки риска (риск-менеджмента) включает в себя модель, которая позволяет на основе уровня предполагаемого риска, волатильности (уровня стоп-лосса) и кредитного плеча рассчитать оптимальный объем стандартного лота на валютных рынках. Что из себя представляет данная модель, как ее использовать и чем может помочь калькулятор трейдера

Лот на Форексе: модель построения оптимальной системы риск-менеджмента

В привычном понимании лот - это стандартная единица измерения объема валютной позиции, которую открывает трейдер. То есть та сумма денег, которую инвестор вкладывает в покупку той или иной валюты с целью ее последующей продажи по более выгодной цене. Расчет лота - это одна из составных частей системы управления рисками, рекомендуемой для тех, кто подходит к трейдингу взвешенно и структурированно. 

Из этого обзора вы узнаете:

• Что такое лот и его варианты трактовки.
• Как рассчитать размер лота на рынке Форекс. Методы расчета и практические примеры с построением модели в Excel.
• Как пользоваться калькуляторам трейдера и строить с его помощью стратегию.

Что такое лот 

Торговля на Форексе допускает открытие сделок только определенными объемами торговых единиц, которые называются лоты. У трейдера нет возможности купить, например, ровно 1000 евро, он может купить 1 лот, 2 лота или 0,01 лота и т.д.  

Стандартный лот на Форексе - это 100 000 ед. базовой валюты. Например, если котировка EUR/USD равна 1,1845, то позиция объемом 1 лот будет равна 118 450 единицам базовой валюты, то есть именно столько нужно отдать долл. США, чтобы купить 100 000 евро. 

Чему равен 1 лот на Форексе:

• Мини лот (варианты написания: минилот, мини-лот) - равен 0,1 стандартного лота.
• Микро лот - равен 0,01 стандартного лота.

У большинства трейдеров по разным типам счетов устанавливается требование минимального и максимального лота. Верхняя планка чаще всего ограничивается 100 лотами, нижняя - 0,01 лота. Если взять пример выше, то минимальная инвестиция составит 1,184 долл. США. Если воспользоваться плечом 1:100, то для старта будет достаточно минимального депозита 11,84 долл. США. Правда, при условии, что все 100% денег (что недопустимо с точки зрения риск-менеджмента) будут инвестированы в сделку. Есть и второй вариант - воспользоваться центовыми счетами (если такая возможность предусмотрена брокером). Единственное отличие центовых счетов - расчеты здесь ведутся в центах, а не в долларах, 11,84 долл. США в этом случае хватит для покупки минимального микро лота без использования кредитного плеча.

На этом скрине видно окно открытия ордера в торговом терминале. Трейдер в графе “Объем сделки в лотах”  выбирает размер лота, предусмотренный настройками, и наращивать сделку он может только пошагово, шаг также предусмотрен спецификацией счета. Например, по счету Classic минимальный шаг - 0,01 лота. Трейдер может вручную ввести объем позиции с точностью до сотой лота, например 0,06; 0,07 или 1,23 лота к примеру и т.д.

Важно! Несмотря на классическую терминологию, некоторые брокеры позволяют себе от нее отходить. Например, один из брокеров сразу предупреждает трейдеров, что 1 лот равен 10 000 базовым единицам валюты. Возможно это сделано, чтобы снизить минимальную сумму депозита без кредитного плеча. В любом случае перед началом торговли внимательно читаем оферту, спецификацию счета и контрактов.

В зависимости от того, что является торговой единицей (лот, мини- или микролот), а также в зависимости от того, что под ним подразумевается, определяется и цена пункта.

Пример. Трейдер покупает евро по курсу EUR/USD = 1,1845. Предполагаемый объем сделки - 0.01 лота. После того, как курс вырастает на 10 пунктов (до 1,1855), трейдер продает евро. Его доход составит: 1000 (размер в базовых единицах 0,01 лота) * 0,0001 (1 пункт) * 10 (полученная прибыль). Результат: доход трейдера - 1 долл. США. То есть трейдер, инвестировав 10 долл. США, при плече 1:100 при росте цены на 10 пунктов заработал бы 1 долл. США.

Стоимость пункта для стандартного лота:

• Полный лот: 1 пункт приносит прибыль 10 долл. США.
• Мини Лот: 1 пункт - 1 долл. США.
• Микролот: 1 пункт - 10 центов.

И если все же, если за основу лота будет взято 10 000 базовых единиц, то цена пункта для 1 лота составит 1 долл. США, для мини лота - 10 центов и т.д.

Управление объемом открытых позиций предусматривает следующие моменты:

• Определение оптимального соотношения объема открытых сделок и уровня риска. Высокая волатильность может мгновенно обнулить депозит, задача трейдера - подобрать оптимальное соотношение объема открытых сделок к депозиту с учетом риска. На рынках с сильным трендом управление объемами сделок предусматривает применения коэффициентов увеличения лота (элемент стратегии Мартингейла).
• Оценка жизнеспособности общей позиции в рынке. «Закрывать убыточные сделки или пересиживать убыток?» - классический вопрос Форекса, на который можно ответить путем управления объемами сделок. Политика риск-менеджмента предусматривает создание модели, которая бы позволила путем корректировки объема позиции и кредитного плеча подбирать оптимальные уровни сопротивления и поддержки без касания стоп аута. Простыми словами: есть уровень стоп-аута, есть сильный уровень, где с большой вероятностью цена изменит направление. Модель позволит подобрать оптимальный объем позиции, при котором депозит выдержит просадку до основного уровня, не цепляя стоп аут.

Как рассчитать размер лота на Форексе

Самый простой способ воспользоваться калькулятором для расчета стоимости лота на форекс.

Зачем вообще рассчитывать размер лота:

Оптимизация объема позиции по отношению к сумме депозита с учетом риска и желаемой доходности инвестиций позволяет сбалансировать торговлю.

Правильный подбор лота и порядок наращивания позиции позволяют подобрать такой режим торговли, при котором общая позиция трейдера будет устойчива к просадкам, коррекциям, откатам и волатильности.

Выше был приведен пример, что такое вообще лот на Форексе и как формируется его объем. На одном из форумов приводится интересный пример расчета лота «от противного», отталкиваясь от уровня риска. Как уже написано выше, 1 пункт на одном стандартном лоте дает в среднем 10 долл. США прибыли. Или убытка, смотря в какую сторону пойдет цена. Анализ статистики по инструменту показывает, что коррекции по валютной паре могут достигать 20 пунктов, то есть убыток может составить 200 долл. США. Тут есть два подхода:

• Подход взятия за основу усредненного значения волатильности. Позволяет нарастить объем лота в рамках заложенного риска. Трейдер предполагает, что усредненный (наиболее вероятный) убыток может составить, например, только 10 пунктов, потому открывает сделку большим объемом (использует большее кредитное плечо). Но тогда депозит остается незащищенным перед аномальной волатильностью - убыток в 20 пунктов может привести к закрытию сделок по стоп-ауту.
• Подход взятия за основу наихудшего вариант развития событий - максимальной просадки. В качестве критической точки принимается максимально возможная волатильность, то есть учитывается стоп-лосс длиной 20 пунктов. В этом случае придется резервировать больше денег, но такая система будет менее рисковой.

Не забываем к вычисленному уровню установки стоп-лосс добавлять спред.

Стратегия риск-менеджмента также должна предусматривать максимальный риск по сделке. Теория рекомендует держаться отметки не более 5%. Если предположить, что в нашем примере потенциальный убыток 200 долл. США - это 5%, то для торговли 1 лотом в пределах допустимого риска при прогнозной волатильности до 20 пунктов понадобится депозит 4 000 долл. США. Нет столько денег - уменьшаем объем лота. 

Еще один ориентир - сумма залога, которую резервирует брокер при использовании кредитного плеча. В теории она не должна быть более 10-15%, но этот ориентир не основной. Во-первых, чем больше кредитное плечо, тем меньше залог. А уменьшенный залог подталкивает открывать сделки большим объемом, увеличивая риски.

Из приведенных выше примеров думаю, что принцип расчета лота должен быть ясен. Трейдер оценивает свой депозит, принимает решение о целесообразности применения кредитного плеча, в соответствии с риск-менеджментом (допустимым уровнем риска на сделку и на общую позицию) определяет целевой объем, переводит его в лоты. На практике все несколько сложнее, так как валютные пары разные и иной раз необходимо рассчитать стоимость пункта в тех парах, где USD нет и требуется кросс-курс. Большинство компаний в качестве помощи предлагают на сайтах свои калькуляторы, общая суть которых одинакова: трейдер указывает валютную пару, размер лота, направление позиции, калькулятор по текущим котировкам рассчитывает стоимость пункта и прибыль (убыток).

В качестве примера приведу калькулятор трейдера LiteForex, который как и другие аналоги, удобен, но не лишен недостатков. Он позволяет рассчитать сумму убытка или прибыли по таким вводным данным, как валютная пара, объем позиции, направление сделки, тип счета и кредитное плечо.

Учитывайте, что для одного стандартного микро лота цена пункта составляет 0,01 долл. США, а не 0,1, как я писал выше. Причина этого: 5 знаков после запятой в котировке вместо 4-х привычных.

Возможность просчитать риск не предусмотрена, это придется делать вручную. И еще одно небольшое неудобство - нет возможности выставить кредитное плечо 1:1. Напомню, что размер кредитного плеча не влияет на риск, если есть четко обозначенная цель по объему позиции. При неизменном размере лота изменение плеча влияет только на сумму залога. 

При расчете стоимости пункта следует обратить внимание на то, каково отображение валютной пары. Например, цена пункта в паре EUR/USD - 10 долл. США при стандартном на Форексе лоте. В паре USD/JPY стоимость пункта будет равна уже менее 9 долл. США. Формула расчета в данном случае будет следующая: (1 пункт * размер лота)/рыночная цена. Пример результата расчетов приведен ниже.

Практически у всех калькуляторов трейдера одна и та же проблема: нет возможности рассчитать объем лота с привязкой к уровню риска, хотя как раз именно в этом и заключается смысл планировки торговых объемов. Я предлагаю использовать для расчета лота с привязкой к уровню риска следующую формулу:

Объем лота = (%риска * депозит)/А * (Рrice 1 - Рrice 2)

% риска - эта та сумма депозита, которую трейдер готов выделить на сделку (те самые пресловутые рекомендованные 5%, о которых я писал выше). А - это коэффициент, равный для длинной позиции единице, для короткой - единице со знаком минус. Price 1 и Price 2 - цена открытия и уровень стоп-лосса. Уровень stop loss в данном случае - это один из вариантов интерпретации усредненной или максимальной волатильности, о которой я также писал выше.

Как рассчитать лот на Форекс. Пример. Есть следующие вводные данные:

• Депозит: 3000 долл. США.
• Риск - 5% на сделку.
• Кредитное плечо - 1:100.
• Длина стопа - 50 пунктов.

Сумма сделки составит 3000*100 = 300 000 долл. США. Если мы собираемся вложить 100% денег в одну сделку, то максимальный объем лота составит при котировках EUR/USD 1,2500 - 2,4 лота. Но мы собираемся придерживаться правил риск-менеджмента. Допустимый риск на сделку составит 3000*0,05 = 150 долл. США. Так как мы можем себе позволить максимальную просадку 50 пунктов, то предельно допустимая для нас стоимость пункта - 150/50 - 3 долл. США за 1 пункт. Напомню, что для 1 стандартного лота стоимость пункта - 10 долл. США. Следовательно предельно допустимый максимальный лот - 0,3. Минимальный объем лота - 0,01. Так как для 0,3 лота нужно 37 500 долл. США, инвестируем 375 долл. США (12,5% от депозита, что соответствует правилу риск-менеджмента) и используем плечо 1:100.

Таким образом объем лота напрямую зависит от того, какую просадку учтет в расчетах трейдер. Здесь уместна будет простейшая модель в Excel, которая покажет зависимость лота от просадки (или величины стопа).

Второй метод расчета с использованием кредитного плеча предусматривает, что максимальный риск всех открытых позиций должен быть не более 15%. 3000*0,15 = 450 долл. США, что при плече 1:100 составляет 45 000 долл. США. Делим позицию на текущий курс (допустим, 1,2500 для EUR/USD). 45000/125000 = 0,36 лота. Результат почти аналогичен предыдущему, но мне этот метод не нравится. Он не учитывает просадку.

Если трейдер придерживается жесткого правила «фиксированный процент от депозита на сделку» и «фиксированный процент от депозита для всех сделок в рынке», то кредитное плечо роли не играет. Чем больше объем лота, тем выше стоимость пункта и тем быстрее будет таять депозит в случае разворота цены. 

Вывод. Объем лота зависит от:

• Волатильности актива и выбора трейдером метода ее оценки (уровня стоп-лосса).
• Уровня допустимого риска по всем открытым сделкам, который каждый трейдер определяет индивидуально.
• Суммы депозита.
• Кредитного плеча (в зависимости от метода расчета).

В торговых советниках первоначальный размер лота выставляется в параметре «Lots». Можно использовать и систему автоматического расчета лота, включив параметр «UseMoneyManagement», указав уровень риска и размер максимального лота.

Что такое лот на других рынках

На других рынках определение лота кардинально отличается от терминологии Форекс:

• Бинарные опционы. Здесь лотом выступает ставка, которую делает трейдер, прогнозируя движение цены в ту или иную сторону. Выражение ставки - денежное. То есть здесь как такового лота нет, но шаг ставки предусмотрен.
• Рынок акций. Так как цена на акции может находиться в коридоре от нескольких центов до тысяч долл. США, подход к терминологии лота здесь разный. На МосБирже для бумаг ВТБ один лот - это 1 тыс. акций, для ценных бумаг некоторых нефтяных компаний 1 лот равен одной акции. NYSE и NASDAQ в большинстве случаев устанавливают значение «1 лот = 100 акций», купить дробный лот практически невозможно.
• Срочный рынок. Здесь подход к определению лота и расчету его объема еще более сложный. Здесь учитывается шаг цены, указанный в спецификации, уровень стопа и риск, а полученный результат измеряется в количестве контрактов. Кого интересует более подробная формула, спрашивайте в комментариях.

Вывод. Оценка уровня риска и расчет максимально допустимого объема лота - одна из основ системы риск-менеджмента. Отклонения допустимы. На волатильных рынках уровень риска по каждой сделке имеет смысл понижать, но при этом увеличивать длину стопа. На трендовых наоборот - имеет смысл ставить короткие стопы и использовать методику наращивания позиции. До начала торговли имеет смысл на историческом периоде рассчитать минимальную, среднюю и максимальную длину стопов (отдельно для каждого инструмента) и подготовить модель, которая позволит в случае смены рыночных условий быстро изменить вводные данные и скорректировать объем сделок. Остались вопросы - пишите их в комментариях. И успехов вам в трейдинге!

По материалам LiteForex

Похожие статьи:

Статьи → Лайфхаки рынка Форекс! Ваш гид по валютному рынку Форекс. Все, что вы хотели спросить, но не знали, где