Эффект "вчерашней прибыли": как успех на рынке провоцирует риски

Многие трейдеры сталкиваются с ситуацией, когда крупные убытки возникают не во время рыночных кризисов, а сразу после фиксации дохода. Это явление в поведенческих финансах известно как эффект "вчерашней прибыли" или "игра на чужие деньги". Оно подчеркивает, насколько психология влияет на инвестиции, заставляя нарушать правила после удачи.

Понимание этого эффекта помогает сохранить депозит в долгосрочной перспективе. Трейдеры должны разбираться в его механизмах и способах противодействия, чтобы избежать эмоциональных ловушек.

Содержание:

1. Ментальный учет в трейдинге
2. Искажение восприятия рисков
3. Регрессия к среднему и инерция рынка
4. Способы возврата к дисциплине
5. Итоги

Ментальный учет в трейдинге

Концепция ментального учета, разработанная нобелевским лауреатом Ричардом Талером, объясняет, почему прибыль воспринимается иначе. Инвесторы мысленно делят средства на "собственные" — внесенные изначально — и "заработанные" на рынке.

Прибыль кажется "лишней", и трейдер рискует ею смелее, игнорируя лимиты. Логически все деньги на счете равны, но психологически "бонус" от рынка тратится легче. Это приводит к увеличению плеча или задержке выхода из позиции, повышая шансы на просадку.

Искажение восприятия рисков

После успеха возникает "иллюзия контроля": трейдер переоценивает свою стратегию и рынок. Нейробиология показывает, что доход вызывает всплеск дофамина, затуманивая критическое мышление в префронтальной коре.

В итоге вероятность успеха завышается, а риски — недооцениваются. Трейдеры отказываются от стоп-лоссов или сдвигают их, нарушая план. Каждая сделка — отдельное событие, независимое от предыдущих.

Регрессия к среднему и инерция рынка

Тренды сменяются коррекциями, но после прибыли трейдер применяет старую тактику, не замечая изменений. Это проявляется в росте лотов без расчета ожиданий, спешном анализе или выборе неликвидных активов.

Такие шаги противоречат принципам стабильного трейдинга, где параметры системы остаются постоянными, независимо от недавних результатов.

Способы возврата к дисциплине

Чтобы нейтрализовать эффект, вводят паузы после крупной прибыли — от часов до дня, — давая эмоциям утихнуть.

Риски рассчитывают от текущего эквити, а не депозита: 1% на сделку — норма, отклонения запрещены. Это сохраняет контроль и предотвращает импульсивные решения.

Итоги

Эффект "вчерашней прибыли" — психологическая уязвимость, угрожающая капиталу. Рынок ценит дисциплину, а не смелость после выигрыша. Защищая прибыль как основной капитал, трейдер переходит к устойчивому росту.

Похожие статьи:

Статьи → ИИ в личных финансах: практическое руководство по применению

Психология трейдера → Дисциплина или стратегия? Что действительно приносит прибыль в трейдинге

Инвестиции → Сбер, ставки, сентябрь: почему сейчас лучшее время для стратегии