Время покупать золото: эксперты о перспективах инвестиций в желтый металл

Цены на золото могут оказаться под давлением нынешней «рискованной» среды для акций и в условиях повышения процентных ставок, но некоторые аналитики ожидают, что цена восстановится и покажет, что драгоценный металл может предоставить инвесторам некоторую реальную защиту от рисков.
 

В настоящее время золото торгуется со стоимостью $1210 за тройскую унцию. Во время сессии в понедельник его стоимость упала до $1204.45, самого низкого уровня с 15 марта. На цену влияют несколько факторов, в том числе растущие процентные ставки, так как их увеличение повлияло на рост стоимости доллара, что, следовательно, оказывает давление на металл в долларовой валюте.

Тем не менее, инфляция в США может оказаться выгодной для золота, по словам Нитеша Шаха, стратега по сырьевым товарам в ETF Securities. Золото традиционно считается активом для хеджирования против инфляции.

«Мы считаем, что инфляция в США будет повышаться и вырастет выше 2%, и поэтому реальная процентная ставка в США, несмотря на увеличение процентных ставок, останется довольно низкой», – сказал господин Шах в понедельник в интервью CNBC.

Шах предсказывает, что это даст ценам на золото возможность повысится до $1260 за тройскую унцию к концу года. Он добавил, что золото обеспечивает возможность хеджирование рисков.

«Золото по-прежнему остается очень хорошим активом для защиты от рисков, особенно в условиях таких ключевых событий, как эскалация напряженности на Ближнем Востоке или натянутость отношений между США и Северной Кореей. В связи с этими факторами, мы считаем, что стоимость золота может вырасти, если любая из этих проблем усилится», – сказал он.

«Текущая цена золота также означает, что теперь для инвесторов намного выгоднее с помощью золота застраховаться от падения стоимости других активов», – говорит Адриан Эш, директор по исследованиям на товарном рынке BullionVault.

Время покупать?

«Золото имеет тенденцию расти, когда стоимость других активов падает. Лучше всего инвестировать в золото, когда люди теряют веру в центральные банки», – сообщил господин Эш CNBC по электронной почте во вторник.

«Золото и серебро, скорее всего, резко вырастут, если ЕЦБ и даже Банк Англии могут присоединиться к ФРС и сократить свои стимулы», – добавил он.

Между тем, Суки Купер, аналитик рынка драгоценных металлов в Standard Chartered Bank, также сказала, что текущая цена предоставляет отличную возможность для покупки.

«Цены на золото на уровне $1200 за унцию предлагает привлекательную возможность для покупки», – сказала она в опубликованной в понедельник аналитической записке.

Но Купер предупредила, что существует несколько краткосрочных рисков, которые будут влиять на незначительное снижение цены на драгоценный металл. Во-первых, доходность 10-летних казначейских облигаций составляет около 2.4%.

«Рост стоимости золота совпал с ростом доходности облигаций в США до максимумов за год, а также с резким увеличением доходности в Европе до самых высоких уровней более чем за год», – сказал Йони Тевес, стратег UBS.

Во-вторых, самая большая налоговая реформа Индии за 70 лет, налог на товары и услуги (GST), будет влиять на спрос в течение июля. Налог был введен 1 июля и увеличил налог на золото с 1.2% до 3%.

«Согласно сообщениям в СМИ, в первый торговый день в июле спрос упал на 50-75%», – сказала Купер.

«Первоначальные исследования подтверждают наше мнение о том, что спрос сначала будет слабым, а затем восстановится», – добавила она.

Длинные и короткие позиции по золоту

По данным UBS, несмотря на эти риски, инвестиции инвесторов, вероятно, будет поддерживать золото.

Чистые длинные позиции – когда инвесторы делают ставку на то, что цена будет выше – были сокращены на 53%, или на 12 миллионов унций, за последние четыре недели, поскольку короткие позиции – ставки, на то, что цены будут падать, увеличились. Это изменение ограничит рыночную силу продаж. 

По материалам WELTRADE