Рынки сегодня: геополитика, нефть, золото и риск для частных инвесторов

Российский фондовый рынок продолжает двигаться в рамках понижательного тренда по индексу РТС, что повышает риск для инвесторов, покупающих акции «на просадке» и готовых надолго «залипнуть» в позициях. По оценкам по модели экономических и геополитических циклов Мартина Армстронга, пик паники в золоте и так называемом индексе войн приходится на первые месяцы 2026 года, что усиливает нервозность участников рынков.

США фактически выбрали курс на жесткую конфронтацию, что в риторике отдельных аналитиков описывается как прямой путь к эскалации глобальных конфликтов. На фоне обострения повестки растет интерес к защитным активам, однако временные горизонты таких прогнозов остаются неопределенными, а геополитический фактор трудно формализуется в стандартных инвестиционных моделях.​

Популярные акции в портфелях частных инвесторов

По итогам 2025 года в «народных» портфелях частных инвесторов доминируют обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, на которые приходится 27,8% и 6,7% структуры соответственно. Существенные доли занимают также бумаги ЛУКОЙЛа (13,7%), Газпрома (13,2%) и ВТБ (8,1%), что отражает ориентацию инвесторов на крупнейшие российские эмитенты.​

Такое распределение приводит к тому, что большая часть розничных инвесторов уже «сидит» в этих бумагах и ждет мощного роста, сравнивая попадание в тренд с полетом ракеты в космос. При этом более заметную динамику часто демонстрируют менее ликвидные и более рисковые эмитенты, которые проще «вывести на орбиту» при ограниченных объемах.​

Рынок IPO: ожидания и реальность

За последние два года большинство российских компаний, вышедших на IPO, принесли инвесторам убытки, что подтверждает статистика по новым эмитентам. Из 18 размещений только пять показали рост стоимости акций, тогда как бумаги остальных к концу периода ушли в минус относительно цены размещения.​

В среднем акции компаний, подешевевших после IPO, потеряли около 40% от цены размещения, а у восьми эмитентов падение превысило этот показатель. При этом средний рост у немногочисленных успешных размещений составил порядка 24%, что не компенсирует совокупный риск для инвестора, без системного отбора и анализа конкретных историй.​

На практике это означает, что участие в первичных размещениях без развитого «критического мышления» превращается в источник значительных потерь. Часто именно менеджеры банков и брокеров стремятся в первые секунды разговора отключить у клиента способность трезво оценивать риски, опираясь на заранее подготовленные скрипты продаж IPO.​

Распространенный сценарий выглядит так: сначала клиенту сообщают, что его портфель демонстрировал отличный рост последние годы, что сейчас большая редкость. Затем следует тезис о том, что «портфель застоялся», а у команды аналитиков якобы есть «потрясающая идея» участия в новом IPO, где важно успеть «прямо сейчас». Такая подача стимулирует эмоциональное решение, а не взвешенный анализ.​

С точки зрения психологии продаж часть менеджеров рассматривает неизбежные потери клиентов как данность, поэтому убеждает себя, что ускорение этого процесса через участие в рискованных размещениях не является чем-то негативным. Для инвестора это еще один аргумент в пользу самостоятельного анализа условий IPO, проспекта эмитента, структуры спроса и разумной доли подобных сделок в портфеле.​

Геополитика, Трамп и ожидания рынка

В геополитическом ракурсе усиливается внимание к позиции США и персонально президента Дональда Трампа, который пытается маневрировать между внутренним политическим давлением и внешнеполитическими рисками. В риторике отдельных экспертов его действия сравниваются с поведением «петляющего зайца», стремящегося сбить «волков» со следа накануне важнейших политических событий.​

Трамп публично заявляет, что Россия готова заключить мирное соглашение, тогда как Украина – нет, возлагая ответственность за продолжение конфликта на президента Зеленского. Подобные заявления усиливают поляризацию информационного поля, но не дают рынкам четких ориентиров по срокам возможной деэскалации.​

Нефть, золото, серебро и влияние новостей

Цены на нефть в последние дни продемонстрировали снижение более чем на 2 доллара за баррель после заявления Дональда Трампа о том, что ему «по достоверным сведениям» сообщили о прекращении планов казней в Иране. Рынок воспринял эти слова как сигнал возможного смягчения напряженности вокруг протестов и судебных процессов, что снизило геополитическую премию в котировках нефти.​

На фоне этих новостей заметную коррекцию показали также золото и серебро, выступающие в роли традиционных защитных активов. Ослабление ожиданий по дальнейшей эскалации конфликта и частичное снятие риска репрессий в Иране спровоцировали фиксацию прибыли по длинным позициям в драгоценных металлах.​

Для частных инвесторов такие эпизоды напоминают, что котировки сырья и металлов чувствительны к политическим заявлениям лидеров государств и информационным вбросам. Управление риском при торговле нефтью, золотом и серебром требует учета новостного фона, календаря заявлений и способности быстро оценивать влияние событий на баланс спроса и предложения.

Похожие статьи:

Новости → «Сбербанк» растет наперекор рынку

Новости → Сбербанк - акции обновили исторический максимум после выхода отчета

Новости → Инфляция, ключевая ставка и ралли серебра: главные рыночные тренды

Новости → «Сбербанк» за год заработает 700 млрд рублей?