Переговоры США и Украины, Fitch и биткоин‑ETF: что это значит для инвестора

Российский рынок акций во вторник ускорил рост на фоне позитивных геополитических сигналов о продвижении переговоров США и Украины по вопросам безопасности и возможному мирному соглашению. Инвесторы вновь обратили внимание к наиболее просевшим бумагам, ожидая, что в случае закрепления дипломатического прогресса максимальный краткосрочный потенциал покажут не качественные «голубые фишки» вроде Сбербанка, а наиболее «убитые» и недооцененные акции второго и третьего эшелона. В такой фазе рынка классический фундаментальный анализ часто отходит на второй план: участники в первую очередь реагируют на новостной поток и стремятся выкупать бумаги, которые сильнее других пострадали в предыдущие месяцы.

На геополитическом фоне важным фактором остаются новости о замороженных российских активах и инфраструктуре глобального рынка капитала. Рейтинговое агентство Fitch поместило рейтинги Euroclear на пересмотр с негативным прогнозом из‑за роста юридических рисков и рисков ликвидности на фоне планов ЕС по использованию замороженных активов Банка России. Решение затрагивает долгосрочные рейтинги Euroclear Bank и Euroclear Holding, а также краткосрочные рейтинги дефолта эмитента и отдельные долговые инструменты, что подчеркивает чувствительность инфраструктурных организаций к регуляторным и политическим решениям. Для инвесторов это дополнительный сигнал о необходимости учитывать не только внутренние корпоративные показатели эмитентов, но и внешние правовые и санкционные риски при работе с иностранными депозитариями и клиринговыми системами.​

Параллельно приходят новости о согласовании документов по гарантиям безопасности Украины. Представители США, ЕС и Киева в Берлине согласовали два ключевых документа, в центре которых усиление боеспособности украинской армии, размещение европейских военных сил на территории страны и более активное использование американской разведки. Для глобальных рынков это означает сохранение высокого значения геополитического фактора, в том числе для российских активов, валюты и сырьевых рынков. Любые новые договоренности или, наоборот, обострения могут быстро отражаться на котировках индекса Мосбиржи и отдельных «историй риска», поэтому инвесторам приходится внимательно отслеживать зарубежную повестку.​

Важное внимание участников рынка привлекает и внутренняя повестка, связанная с решениями Банка России по денежно‑кредитной политике. Традиционная пресс‑конференция по итогам заседания совета директоров ЦБ РФ 19 декабря пройдет позже обычного — в 17:00 мск, что подчеркивает значимость грядущих комментариев регулятора. Аналитики уже обсуждают вероятность снижения ключевой ставки и возможное изменение сигнала по дальнейшей траектории денежно‑кредитной политики, что прямо влияет на оценку банковских акций, бумаг застройщиков, компаний розничного сектора и других чувствительных к ставке эмитентов. На этом фоне бумаги таких эмитентов могут показать повышенную волатильность как до объявления решения, так и после пресс‑конференции.​

На внешнем контуре новостей продолжается история с зарубежными активами российских компаний. Минфин США отклонил предложение американского банка Xtellus о покупке иностранных активов «ЛУКОЙЛа», что подтверждает жесткий подход американских властей к сделкам с российскими активами под санкциями. Для инвесторов это сигнал о том, что корпоративные реструктуризации и сделки M&A с участием российских компаний на международной площадке остаются крайне затрудненными и требуют учета санкционных ограничений на уровне инвестиционной стратегии.​

Макроэкономическая повестка внутри страны пока выглядит относительно комфортно. Власти заявляют, что уровень инфляции в России в настоящий момент находится существенно ниже ранее прогнозной траектории, что создает пространство для более мягкой риторики по ставке в среднесрочной перспективе. Для фондового рынка это позитивный фактор: снижение инфляционного давления способствует удешевлению заимствований, поддерживает спрос на облигации и делает акции компаний внутреннего спроса более привлекательными в сравнении с высокодоходными депозитами.​

Отдельный блок новостей касается рынка криптовалют и биткоин‑ETF, котируемых на американских биржах. С 10 октября инвесторы вывели из таких фондов более 5,2 млрд долларов, по оценкам исследовательских компаний и рыночной статистики. Одновременно отмечается снижение глубины рынка биткоина примерно на треть по сравнению с пиковыми уровнями года, что свидетельствует о большей чувствительности цены к крупным сделкам и о повышенной волатильности. На фоне этого участники рынка спорят, является ли текущий этап временной коррекцией или началом более затяжной переоценки рисковых активов.​

Ряд экспертов оценивает происходящее как затяжную фазу консолидации в широком диапазоне цен. Руководители и аналитики компаний, специализирующихся на цифровых активах, указывают, что текущий цикл больше напоминает протяженную боковую динамику в пределах условного диапазона 70 000–100 000 долларов за биткоин, чем резкую обвальную коррекцию. При таком сценарии инвесторы ориентируются на стратегию постепенного набора позиций и готовы пережидать периоды высокой волатильности, рассчитывая на долгосрочный рост крипторынка.​

Между тем традиционные фондовые индексы в США демонстрируют смешанную динамику. Технологический индекс Nasdaq Composite прибавил около 0,2–0,23%, в том числе благодаря росту акций Tesla, которые достигли нового годового максимума на фоне прогресса в направлении роботакси и автономных технологий. Это подчеркивает, что для глобальных инвесторов по‑прежнему привлекательны истории роста в сфере высоких технологий, даже на фоне общей осторожности к рисковым активам.​

На открытии торгов в России утренняя сессия проходит спокойно, а локальный новостной фон задают отдельные эмитенты. Среди лидеров предыдущего дня по‑прежнему выделяется «Аэрофлот»: закрепление акций выше уровня 58,5 рубля за бумагу инвесторы рассматривают как позитивный технический сигнал, подтверждающий интерес к бумаге после длительного периода слабой динамики. Для трейдеров это пример того, как совокупность новостей — от геополитики до корпоративных факторов — формирует точки входа в отдельные бумаги на фоне общей стабильности индекса Мосбиржи.

Похожие статьи:

Новости → Обзор рынка: разворот на МосБирже, отставка в ФРС и новые пошлины США

Новости → Рынок в ожидании: как геополитика и ставка ЦБ держат МосБиржу на плаву?

Новости → Акции Сбербанка обновили свой исторический максимум

Новости → От 4% инфляции до ChatGPT: главные экономические тренды сентября 2025

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Рынок акций РФ аналитика 18.03.2019