Non-farm Payrolls (NFP) 03.06.2016: Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка форекс!

Торги в Европе проходят спокойно. Курс британского фунта консолидируется на уровне 1,4418. Курс евро снизился до 1,1136. По последним котировкам торгуется по 1,1143. Рынок находится в ожидании публикации отчёта по рынку труда в США (Non-farm Payrolls). В связи с этим участники рынка проигнорировали европейскую статистику.


Для справки начинающим трейдерам:

Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск. До перевода стрелок выходит в 15:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры опасаются этих данных. После публикации NFP, если отклонения фактического значения от прогноза были значительные, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Реакция рынка на апрельский отчёт

В пятницу, 6 мая, вышел разочаровывающий отчёт по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за апрель увеличилось на 160 тыс. при прогнозе 202 тыс. Показатель за февраль был пересмотрен в сторону уменьшения с 245 до 233 тыс. За март значение было пересмотрено с 215 до 208 тыс. Общий пересмотр составил минус 19 тыс.

Безработица осталась на прежнем уровне 5,0% (прогноз был 5,0%, предыдущее значение 5,0%). Индекс среднего почасового заработка в США за апрель составил 0,3% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение было пересмотрено с 0,3% на 0,2%). Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы снизился на 0,2%, до 62,8%.

На новостях европейская валюта укрепилась к доллару на 55 пунктов, до 1,1479, с которого последовали её продажи. К закрытию торгов в Штатах курс снизился до 1,1386. Курс фунт/доллар отреагировал на отчёт повышением на 58 пунктов, до 1,4543 с которого он свалился на 129 пунктов, до 1,4414. Падение курса евро было сдержанным из-за роста кросс курса евро/фунт.

Для меня осталось тайной, почему быки быстро сдались и выкупили доллар обратно. В понедельник укрепление доллара продолжилось.

Прогноз NFP за май

Ожидается, что в экономике США в мае было создано 164 тыс. новых рабочих мест, безработица снизится на 0,1, до  4,9%, средней почасовая заработная плата – до 0,2%.

Ранее опубликованные макропоказатели в США, оказывающие положительное влияние на NFP:

Последний отчёт ADP показал, что в мае частный сектор создал 173 тыс. рабочих мест против ожидавшихся 175 тыс. Апрельское значение было пересмотрено в сторону увеличение на 10 тыс., до 166 тыс. Индекс ADP не имеет положительной корреляции с NFP, но при отсутствии других новостных драйверов перед заседанием ФРС США оказывает влияние на долларовые пары.

Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в мае вырос с 50,8 до 51,3 (+0,5). Индекс занятости сохранился на уровне 49,1.

Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за май повысился с 89,0 до 94,7. Индекс потребительских ожиданий вырос с 77,6 до 84,9.

Опубликованные данные, которые оказывают отрицательное влияние:

Индекс доверия потребителей в мае составил 92,6 против прогноза 96,0 (предыдущее значение было пересмотрено с 94,2 до 94,7).

Какие колебания возможны при разных значениях NFP по основным парам в 15:30 мск?

Показатель NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок. После его публикации курсы срываются с места и в течение нескольких секунд пролетают десятки пунктов, в результате чего повышается волатильность. Между ценами Bid и Ask расширяется спред. Об этом надо знать и не удивляться непостоянству, а также проскальзываниям по стоповым ордерам в момент выхода новостей.

Кроме NFP важны и другие компоненты: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение. ФРС для увеличения ставок хочет видеть стабильный рост потребительской инфляции и зарплат.

Поскольку в 15:30 мск на движение валют оказывают влияние несколько показателей, рассматриваются разные варианты:

1. Если показатель NFP совпадёт с прогнозом в 164 тыс., безработица останется на уровне 5,0%, а предыдущие показатели будут незначительно пересмотрены (неважно в какую сторону), то евро/доллар и фунт/доллар снизятся на 20-40 пунктов. Эти данные расценят положительными для ФРС США.

2. Если показатель NFP окажется выше 164 тыс. на 30 тыс. и больше, а безработица останется на уровне 5,0% или снизится до 4,9, то от доллара ожидается рост к евро на 60-70 пунктов, к фунту – на 100 пунктов.

3. Если показатель NFP окажется ниже 164 тыс. c пересмотром предыдущих значений в сторону снижения, то от курса доллара стоит ожидать падения к основным валютам в пределах 80 пунктов. Возможны даже качели в разные стороны как 6 мая. Сначала ослабление доллара, потом укрепление.

Значения по колебаниям цен приведены приблизительные, поскольку в отчёте содержится много показателей: безработица, доля рабочей силы, пересмотр уровня зарплат и предыдущих значений. В основе предположений лежит опыт по предыдущим NFP с 2001 года.

Важно помнить, что чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы и только затем на пересмотренные значения за последние два месяца.

Аналитика ALPARI

Внимание!

Прогнозы, представленные в обзоре, являются частным мнением автора. Комментарии к ним не являются рекомендацией к торговле или руководством по работе на финансовых рынках. Альпари не несет никакой ответственности за возможные прямые или косвенные убытки (или иные виды ущерба), которые могут возникнуть в случае использования материалов обзора.
В обзоре сохранены авторская пунктуация, орфография и стилистика.

Похожие статьи:

Новости → Сегодня Non-farm Payrolls - ключевое событие для рынка на вечер

Новости → Non-farm Payrolls (NFP): Отчет по занятости в США – ключевое событие для рынка на вечер

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Форекс прогноз 06.05.2016: Non-farm Payrolls (NFP) Отчет по занятости в США – ключевое событие рынка на сегодня