Учитывая волатильность на развивающихся рынках, аналитики Nomura возобновили инструмент, который, по их словам, имеет замечательную способность прогнозировать валютные кризисы, которую и продемонстрировал ранее.
Имея тонкое название, «дамоклов» индекс (Damocles index) использует восемь индикаторов: импортное покрытие, краткосрочный внешний долг/экспортный коэффициент, валютные резервы/ краткосрочный внешний долг, денежная масса/валютные резервы, реальная краткосрочная процентная ставка, не иностранные – прямые валовые инвестиции (1 год и 3 года), фискальный и текущий счет, текущий счет и реальное эффективное отклонение обменного курса.
Аналитики используют критерии для составления оценки, причем показатель выше 100 считается предупреждающим сигналом о возможном кризисе обменного курса (см. график ниже).
Наибольшему риску подвергается Шри-Ланка со 175 баллами, за ней следуют Южная Африка и Аргентина со 143 и 140 баллами соответственно.
Пакистану присвоена оценка 136, Египту – 111, Турции – 104, Украине – 100 баллов.
Любой, кто следил за показателями ранее, вероятно, не будет шокирован результатами, особенно касательно аргентинского песо, которое уже на протяжении последних двух недель упало более чем на 50% по отношению к доллару. Валюта Аргентины упала до рекордного минимума против доллара США. Это заставило аргентинское правительство и Международный валютный фонд попытаться подбодрить инвесторов, в то время как центральный банк страны повысил процентную ставку с 45% до 60%.
Турция также привлекла большое внимание на фоне сохраняющейся слабости курса лиры, которая упала на 41% по состоянию на сегодня USDTRY на фоне экономических проблем, дипломатического скандала с Вашингтоном. Тем временем Южная Африка неожиданно вошла в рецессию во втором квартале.
Среди других стран в списке, рупия USDLKR, которая распространена на Шри-Ланке, имела самый высокий показатель «дамоклового» индекса. Ее курс снизился на 5.5% по сравнению с долларом США в 2018 году. Среди прочих в списке южноафриканский ранд USDZAR, который снизился на 18.8% по сравнению с предыдущим годом, египетский фунт USDEGP, снизившийся на 0.4%, пакистанская рупия USDPKR, стоимость которой снизилась на 10.3%, а украинская гривна USDUAH, упавшая на 0.5%.
На фондовом рынке индекс iShares MSCI Emerging Markets ETF в сентябре снизился на 4.5%. Индекс S&P 500 в этом году вырос на 7.6%.
Аналитики Nomura заявили, что индекс правильно сигнализировал 67% прошлых кризисов в своей выборке, включая азиатский финансовый кризис 1997-1998 годов, финансовый кризис 1998 года в России и текущие проблемы в Аргентине и Турции. Они также отмечают, что восемь стран, включая Бразилию, которая испытывает политическую неуверенность, имеют нулевую оценку.
В то же время аналитики предупреждают, что было бы «глупо» делать преувеличенные заявления о прогностической способности индекса. Они намерены использовать более широкую оценку глобального, экономического, политического и институционального ландшафта, и они могут помочь лучше оценить риски, добавив, что они планируют обновлять показатели каждый квартал.
Собрались торговать на валютном рынке? Соберите все бездепозитные бонысы форекс!
По материалам WELTRADE
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
$30 NO DEPOSIT BONUS
