Goldman Sachs считает, что падение нефти до $30 и ниже не говорит о соответствующем сжатии спроса на сырье — по материалам AMarkets.
За последние недель шесть долгосрочные фьючерсы на нефть (5-летний срок доставки) упали даже ниже, чем цены на фьючерсы с немедленной доставкой. Аналитики GS говорят, что это сигнал, указывающий на на то, что нефть дешевеет не из-за слабого спроса. Когда спрос слабый — временный спред обычно расширяется, а не сужается. Последнее падение цены на нефть обусловлено структурными факторами предложения. Тайм-спреды по Brent и производным продуктам, связанным с Brent, укрепились, а не ослабли.
Ослабление спредов — это, как правило, следствие давление фактора спроса. Таким образом, маленький спрос не явился причиной падения цены. И все-таки виновато избыточное предложение. Долгосрочные цены, вероятней всего, упали по каким-то другим причинам. Возможно, производители хеджировали продажи, а некоторые покупатели, напротив, выходили из контрактов, защищающих от роста цен.
В сухом остатке — аналитики GS считают, что нефть почти прощупала свою равновесную цену — как раз около $30. Когда баланс будет окончательно найден — начнется новый бычий рынок для сырья. Но все же GS предупреждает — в ближайшее время колебания в диапазоне $20-40 в первой половине года очень даже вероятны.
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
$30 NO DEPOSIT BONUS
