Эксперты финансовых рынков отмечают, напряжение будет повышаться уже в следующем году, когда Федрезерв начнет политику по снижению баланса. Если поворот в смягченной монетарной политике спровоцирует упадок рынка, это случиться не без иронии. Так как именно данная программа стимулов смогла реанимировать рынок и вытащить его из кризиса в 2008 году.
По мнению руководителя стратегического департамента JPMorgan Марко Колановича, время, когда стартует новый кризис во многом находится под воздействием темпов стабилизации монетарной деятельности центральным банков, динамики бизнеса, его цикличности и других подобных факторов.
По мнению организации, можно назвать вероятные факторы, которые вероятно могут вызвать сбой ликвидности:
1. Снижение активов, которые находятся в управлении инвесторов, скупающих ценностные инструменты
По словам Колановича, когда происходит корректировка, и активные инструменты сменяются пассивными активами, и снижение активов под руководством ценностных вкладчиков сокращают возможности рынка вовремя предусматривать существенные упадки.
2. Хвостовой риск (частные активы)
В действительности оттоки капитала из портфелей ценностных вкладчиков могут быть обусловлены притоками средств к частным инвесторам. Частные активы снижают ежедневный уровень волатильности портфеля, при этом повышая хвостовой риск, которые в свою очередь, объясняется ликвидностью.
3. Повышение средств под руководством стратегий, которые реализуют автоматически
За последнее десятилетие особенно популярными стали пассивные тактики и системные стратегии. Они, как правило, ориентируются на импульс и полагаются на волатильность активов, оценивая возможные риски. Рыночный шок спровоцирует данные тактики начать осуществлять продажи на автопилоте.
4. Направления ликвидности
Перепрофилирование человеческого фактора, в секторе маркетмейкеров на программный аспект, который предоставляет выше скорость и базируется на волатильности, а не на курсах. Такая модель снижает импульс, и снижает волатильность, но при этом повышает риск помех.
5. Неправильная оценка портфельного риска
За минувшие двадцать лет, большая часть рисковых стратегий были рассчитаны на облигации, чтобы восполнить риски на акции. Но если исключить из монетарной деятельности аккомодативную составляющую, данные зависимости просто перестанут существовать.
6. Чрезмерность котировок
По словам Колановича, в связи с долговременной смягчающей монетарной политикой, большая часть активов дошли до пика по своим котировкам. Это легко можно проследить в таких сферах, которые непосредственно сравниваются с рынком облигаций – таких, как кредиты, акции пониженной волатильности и технологический сектор.
Но, несмотря на это, эксперт не видит серьезной угрозы в том, что акции растут, так как он отдает себе отчет в том, что для этого создана благоприятная почва и она «поливается» возможным сокращением налогов. Его куда больше волнуют риски, о которых было указано выше: именно они закопаны в глубинах рынка.
Не пропустите: Доллар США теряет ключевую роль в мире
По материалам WELTRADE
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
$30 NO DEPOSIT BONUS
