Идеи факторного инвестирования

6 января 2018 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Изучая в последние время идеи факторного инвестирования, результативность моделей CAPM, вынес для себя главное. Данные стратегии, используемые примерно третьей частью активно-управляемых взаимных фондов в США, носят циклический характер, их результативность зависит от разных фаз делового цикла.

Не пропустите: Главные ошибки инвестиций в ПАММ

Это означает, что более высокая доходность стратегий акций стоимости и малой капитализации рано или поздно вернется. Однако предварительные данные 2017 г. по американским взаимным фондам пока удручающие. Вопреки всяким CAPM наивысшую доходность здесь показали фонды с акциями роста и крупной капитализации. Ровно наоборот по сравнению с предположениями 3-х факторной модели CAPM Фама-Френча. Очень неожиданно, но жизнь несколько сложнее любых моделей.

The Year in U.S. Equity Funds: Growth Was King in 2017

Автор: Александр Абрамов

Теги: идеи факторного инвестирования