ФРС: все плохо?

Противники кредитно-денежной политики «новой эпохи» давно прогнозировали, что ЦБ, в конечном результате, исчерпают все возможные ресурсы и методы заимствования средств. Эксперты полагают, что присутствуют, по меньшей мере три веских причины считать, что такая эра уже началась.

В основном, на момент окончания фазы у корпораций появляются сложности, напрямую связанные с нахождением достаточного числа сотрудников: поиск работников крайне важен, чтобы попадать в унисон с растущими объемами продаж.

И, следовательно, компании, принимают решение высоко оценивать труд новых работников, выплачивая им весьма приличные гонорары. Такое увеличение провоцирует «инфляцию заработной платы», что в свою очередь выступает в роли уведомления для регуляторов: это сигнал о том, что стоит наращивать процентные ставки.

2017 год (а особенно вторая половина года) характеризуется стремительным изменением уровня заработных плат. Резкий скачок имел место до сверх выплат – $1000, которые корпорации не так давно выплатили сотрудникам: это реакция организаций на сокращение корпоративных пошлин.

Иными словами, можно уверено заявить о том, что инфляция зарплаты нарастит темпы в первом полугодии 2018. Таким образом, время, когда Центральным банкам стоит повышать процентные ставки – настало.

Минувшая неделя стала одной из самых ажиотажных за всю финансовую историю: лихорадка охватила рынки, и практически везде облигации стремительно потеряли в цене (мусорные и суверенные бумаги), а также снизились акции, которые применяют волатильность, в то время как экзотические фонды повысились.

Нестабильность охватила Америку, но азиатскому региону не повезло еще больше: ведущие площадки КНР обрушились практически на 10%: это легендарный крах, зафиксированный за недельный промежуток.

Как правило, с начала 90-х годов прошлого века, такой значительный биржевой разрыв спровоцировал бы снижение ставок: ЦБ начали бы вести сокращение процентных показателей и скупать финансовое имущество, делая это на вновь сформированный капитал.


С какой же целью? Вслед за созданием мощнейшего в истории кредитного всплеска, монетарное правительство испытывает страхи относительно того, что даже привычное падение ценных бумаг, приблизительно на 20% может внести дисбаланс во весь сектор.

Проанализировав ситуацию, можно прийти к логическому заключению, что ЦБ обязаны сократить процентные ставки и осуществить скупку имущества, и чем скорее, тем лучше, до тех пор, пока ситуация не стала абсолютно неконтролируемой.

Однако регуляторы, как и ожидали аналитики, сами попались стали жертвой сложившейся ситуации: если Центробанки не поднимут ставки, то инфляция начнет набирать обороты и расти.

Если же они не снизят показатели, то валютные рынки может ожидать обвал, и это существенная глобальная угроза.

Среди еще факторов, по которым ЦБ поднимают ставки, является шанс для разворота и падения показателей с целью противостояния новому коллапсу. Но в данной фазе, регуляторы и так были повреждены негативным опытом (Великая рецессия), что вообще не решались поднимать процентные ставки, не желая этого даже через семь лет после оживлением и возникновения инфляцией.

В действительности, Федрезерв включен в узкий круг ЦБ, которые повысили ставки, хоть и повышение было отмечено незначительное. Также стоит подчеркнуть, что на протяжении двух прошлых циклов, процентный показатель федеральных организаций, поднялась не больше, чем 5%. Это давало возможность Федрезерву активно сокращать ставку для поддержания новых кредитов.

На текущий момент, ФРС имеет возможность сократить только несколько процентных пункта, перед тем, как достигнуть нулевой черты, что не сможет развеять все страхи или снизить тревогу, которая, как правило, повышается на биржах на этапе кризиса.

Однако большая часть остальных ЦБ все еще обладают ставками на нулевой отметке, или даже ниже. В режиме мировой экономической задержки, они будут вынуждены перейти в неблагоприятную фазу.

Вот вероятный вариант развития на будущее (ближайшие пару лет): ЦБ будут осуществлять реальную экономику зарплат, тарифами на сырье, а также повышающимся дефицитом еще какой-то временной срок, и либо сберегут нынешние ставки или незначительно поднимут их.

Регуляторы, вероятнее всего, отдадут предпочтение инфляционному повышению, с целью предупреждения сокращения ставок, еще больше углубляясь в негативную фазу.

Банки, скорее всего, осуществят перезапуск или расширят проект количественного смягчения (QE). Драгоценные металлы, а также, биткоин, стремительно поднимутся в стоимости, когда все предпочтут безопасность.
 

По материалам WELTRADE