ФРС в среду достаточно неожиданно (видимо банки начали активнее арбитражить) решила ухудшить условия по программе экстренного кредитования BTFP для банков, если до этого ставка была равно ставке ставке годового свопа +10 б.п. (на 24 января 4.88%), то теперь:
Ставка по срочным авансам будет равна годовой ставке индексного свопа овернайт плюс 10 базисных пунктов, при условии, что ставка не может быть ниже ставки IORB, действующей на день внесения
аванса

Фактически, тем самым ФРС закрывает возможность арбитража на программе BTFP, менее чем за 2 месяца до завершения самой программы 11 марта - долго думали. Ставка IORB - это ставка по резервам банков в ФРС, которая равна 5.4% годовых.
Ну и ФРС фактически подтверждает, что планирует свернуть саму программу BTFP в заявленные сроки 11 марта. Так что банкам станет посложнее...

Источник @truecon