По словам Сары Маккарти, главы отдела стратегий компании Sanford C. Bernstein, растущие макроэкономические риски и волатильность на рынках привели к тому, что исторически низкая корреляция доходности акций вернулась к среднему уровню.
«Высокая корреляция на рынке акций означает, что влияние стандартных факторов снижается, поэтому активным управляющим становится сложнее выбирать инструменты для инвестиций», — пишут эксперты. «Мы думаем, что фондам акций может быть труднее превзойти рынок в будущем, поскольку условия на рынке изменились».
Аналитики Sanford C. Bernstein считают, что климат в большей степени изменился в пользу количественных фондов. По их словам, доходность с поправкой на риск показала «заметное улучшение» с середины 2020 года, в то время как рынки больше работают в пользу количественных показателей, чем в 2019 и 2020 годах.
Источник ТК "Финансы на пальцах" @finance_forkid #quant_forkid