Биткоин или золото: какой актив выбрать

Управляющий фондом Old Mutual Gold & Silver Fund Нед Нейлор-Лейланд сообщил о том, что первая криптовалюта мира прокладывает дорогу для масштабного возвращения желтого металла.

«Союз» биткоина и золота очень предсказуем и логичен, принимая во внимание особенности и власть обоих активов. По словам менеджера фонда, биткоин был создан для того, чтобы превратиться в электронное золото.

Нейлор-Нейланд настроен весьма оптимистично и положительно высказывается относительно продвигаемой идеи, следуя точки зрения заслуженного председателя и члена CME Group Лео Меламеда в его желании привлечь вкладчиков к событиям, что происходят на мировых рынках.

В действительности, значимость биткоина заключается не в его возможности для произведения мгновенных и легких платежей. Наиболее основная важность криптоактива состоит в том, что биткоин, по сути, выступает обновленной формой денег: такая модель независима – и от властей и от авторитетных лидеров мира. И в этом ее значимость для мирового экономического сектора.

Биткоин представляет собой скорее сложные деньги, чем легкие. Золото же также является трудными деньгами: даже если стоимость золота будет повышаться, то добытчикам металла будет крайне сложно повысить уровень поставок на планете.

Соответственно, сложно снизить его цену. Исходя из этого, о золоте можно судить как о качественном инструменте для сбережения, в долгосрочных планах. Но несмотря на разницу в эпохах, биткоин гораздо ближе к золоту, чем нам кажется: криптовалюта является ни чем иным, как электронным эквивалентом ценного металла.

Монетарная политика биткоина остается прежней: никто и ничто не может держать ее под контролем, мы просто можем иметь на выходе цифровой эквивалент золота.

Если смотреть под таким углом, биткоин обладает рядом положительных характеристик (по отношению к металлу): легкость отправки по разным странам, его труднее конфисковать, например. Биткоин привлекает тех, кто верит в важность здоровых денежных средств, в его значимость для общества.

А что предоставила нам эпоха золотого стандарта?

Люди имели инструмент для сбережения ценности, что смог бы сохранить свое богатство и значимость в долгосрочной перспективе. Это и побуждало людей инвестировать в металл – вкладывать средства в такие инструменты, что окупились бы в будущем.

Помимо всего прочего, первая криптовалюта играет большую роль при передвижении огромных количеств и высокой цены (в частности в переводах), и следовательно, как инструмент для сбережения ценности биткоин играет важную роль.

Но далеко не все в секторе добычи желтого металла намерены принять данное положение. По мнению экспертов, заступники денежных средств, что ценят принципы, на которых основываются криптовалюты, но при этом не готовы отказаться от драгоценных металлов, с недавних пор стремятся прояснить свою точку зрения.

И многим экспертам свойственна радикальная позиция: биткоин никогда не сможет заменить золото.

Давайте подробнее рассмотрим причины такой «незамены».

По мнению Risk Hedge, существует 6 весомых факторов, которые объясняют почему биткоин никогда не сможет занять место золото в роли стабильного и надежного инструмента для страхования денег.

Фиатные денежные средства и криптовалюты

Цифровые валюты подобны системе фиатных средств. Естественно, что криптовалюты частично отвечают определению термина фиатных сресдтв: так цифровые валюты бывают незаконными, и также не поддерживаются определенной группой сырьевого товара.

Ряд государств рассматривают концепцию внедрения криптовалют, что регулируются властями, и это в свою очередь приближает их к роли фиатных денежных единиц. РФ, Индия и Эстония уже анализируют варианты применения своих собственных электронных денег, а ОАЭ уже вырвались вперед.

Так еще в начале осени, Дубаи объявил о заключении договора по формированию своей личной криптовалютной базы – решения под названием emCash. 


Проанализируем эффективные методы хеджирования против фиатной системы (речь идет об использовании других вариантов активов).

1) ликвидность;

Если говорить о золоте, то у него был, есть и будет открытый рынок, что отличается ликвидностью. Золото выступает в роли наиболее ликвидного актива: так, его смело можно перевести в наличность, и его цена не подкреплена национальными рамками.

Золото всегда и везде (в разных странах и континентах) легко можно конвертировать в местные денежные единицы. Но такое правило уже не работает для криптовалют.

Даже при учете их популярности, и факте того, что их принимают во множестве государств, масштабное признание еще не пришло.

Кроме того, ликвидность золота напрямую зависит от огромных объемов его торговых площадок: на сегодняшний день комплексная цена всего золота, что добывается из залежей, определяется цифрой $7.8 трлн.

В то время, как общий объем криптовалютных бирж, на сегодняшний день, оценивается в $161 млрд: такая капитализация сектора распределяется между разнообразными криптовалютами (примерно 1.170 видов).

2) сомнительное будущее криптоактивов;

По мнению ряда экспертов, большая часть криптовалют будет ликвидирована: аналитики часто проводят аналогию, сравнивая рост криптоактивов с пузырями. Для примера можно рассмотреть доткомный крах, что произошел в 2000-х: большая часть ценных бумаг, что пережили подъем на старте, после были уничтожены.

Но такой кризис спровоцировал возникновение надежных и более стабильных ИТ-корпорций, в частности Google и Amazon. 

Аналогичная участь коснется и криптовалюты: первая внушительная коррекция и цифровым деньгам придет конец, а только единицы смогут обрести роль эталона.
Поэтому вероятность того, что большинство криптовалют будут уничтожены – стерты, исчезнут с лица земли, довольно высокая. Чего не скажешь про золото.

3) невысокий уровень безопасности;

Отсутствие надежности и низкий уровень защищенности - вот факторы, что вредят эффективности общества цифровых валют.

Именно безопасность выступает в роли основного недостатка мира цифровых валют: практически ежемесячно сводки предоставляют информацию о масштабной хакерской атаке на обменные площадки биткоинов. Так, на текущий момент, общие объемы кражи криптовалютвных средств составляют $82 млн.

Безопасность – главный камень преткновения: пока данная проблема не будет решена, вероятность, что криптовалюты предрасположены к результативному хеджированию очень низка.

Полемика про золото и биткоин – длительный и емкий процесс, но если миром будет управлять деньги, что определяются рынками, то в таком обществе найдется место и для криптовалюты, и для драгоценного металла.

4) торговый «пузырь»;

C момента начала 2017 года, цена на криптовалюту возросла в рекордное количество раз (почти в 12): такой подъем является гигантским импульсом повышения стоимостей, именно он побуждает вкладчиков инвестировать капитал в криптоактивы.

Оценивая такой бум, можем ли мы расценивать биткоин как спекулятивный пузырь? По мнению успешных фондовых менеджеров и некоторых экспертов, биткоин весьма неэффективное хранилище денег, так как для криптовалюты характерна волатильность (если сравнивать с золотом), и в действительности он является самым настоящим пузырем. 

Такая гипотеза только усиливается скачкообразными ценовыми колебаниями. В действительности, слишком высокая волатильность ставит под сомнение ее значимость для хеджирования.

Так, основная часть торговцев скупает криптовалюту только лишь для того, чтобы реализовать ее в будущем по более высоким стоимостям, а по сути это спекулятивная деятельность, а никак не хеджирование.

5) дефицит истории, а точнее вообще отсутствие прошлого;

Анализируя с исторической точки зрения, биткоин, как и прочие криптовалюты, не имеют прошлого. Чего не скажешь о золоте: металл успешно применяется уже тысячи лет, в то время как срок существования криптовалют всего лишь десять лет.

Золото – мощнейший инструмент для защиты, в отличие от рынка криптовалют, что заставляет инвесторов и аналитиков сомневаться.

По материалам WELTRADE