5 величайших рыночных пузырей за всю историю

Криптовалютные рынки снова переживают потрясение. В последние дни котировки биткоина упали до отметки $5500, а это на 30% меньше максимальных значений. В то время, как bitcoin cash напротив, поднялся до отметки в $2500, выйдя вперед эфира и получив статус второй в мире по величине капитализации криптовалюты.

После краха биткоина на выходных, ныне курс первой в мире криптовалюты нормализовался и теперь снова вышел за предел $6 тыс. Множество экспертов полагают, что цифровые валюты представляют собой пузырь: они проводят параллели с тюльпановой паникой в Голландии, которая происходила в XVII веке, но на самом деле пузырей было намного больше.

1. Тюльпаномания

Тюльпанная лихорадка представляет собой краткосрочную активизацию спроса на луковицы цветков на территории Голландии в середине XVII века. За шесть месяцев волнительных торгов, стоимости на редкие тюльпанные луковицы значительно поднялись, а затем (ноябрь 1636) стартовало повышение на доступные виды. В феврале следующего года рынок обвалился, а продавцы с покупателями стали судиться. Тяжбы длились годами.
Тюльпаномания является первым рыночным пузырем, который был зафиксирован в рамках Нового времени.

2. «Организация Южных морей»

Это британская торговая компания – финансовая пирамида, которая была создана в начале XVIII века (1711 год) английским казначеем Робертом Харли. Совладельцам предприятия пообещали предоставить уникальные привилегии – право на ведения торгов с испанской зоной Южно-Американского региона.

В 1720 котировки ценных бумаг стали стремительно повышаться: январь – 128 фунтов, февраль – 175, март – 330, май – 550. Акции скупались многими знатными вельможами.

Главы корпорации вводили всех в заблуждение касательно того, что Испания дала возможность распоряжаться портами, инвесторы же были одурманены и вкладывали свои средства. В итоге, стоимость ценной бумаги поднялась до отметки в £890, а затем общему ажиотажу поддалась вся Британия. Практически все – как простые крестьяне, так и знатные особы, скупали акции компании по тогдашней стоимости в тысячу фунтов стерлингов.

Но уже осенью котировки стали обваливаться, и к концу сентября акция оценивалась в £150, и корпорация признала факт банкротства. Множество вкладчиков остались без средств. Среди инвесторов была элита общества – физики, математики, литераторы и аристократы.

Пережив реструктуризацию, корпорация продолжала работать до своего полноценного закрытия, которое произошло в 1850 году.

3. Финансовый пузырь Японии

Японский денежный пузырь – экономическая паника в Японии в период с 1986 по 1991 года, которая запомнилась многочисленным подъемом цен в секторе недвижимости и фондовой бирже. Пузырь продолжался довольно долгий срок – больше десяти лет.

Фондовый рынок дошел до критичного минимума в начале 2000-х, но затем «поймал» новое дно уже в 2009, в ходе глобальной финансовой катастрофы. Результатом процесса сдувания стал длительный этап депрессии в экономическом секторе, так называемое утраченное десятилетие в Японии.

Материальное благополучие местных жителей в ходе сдувания снизилось на триллионные суммы в долларовом эквиваленте. Безусловно данный финансовый пузырь (тем, что лопнул), оказал резко негативное воздействие на экономику государства, которая насыщалась огромным количеством поступлений со стороны инвесторов.

В итоге вложения стали направляться заграницу, и японская продукция потеряла свою конкурентную мощь, а ЦБ сократил ставки практически до нулевого значения.

4. Пузырь доткомов

Это экономический пузырь, который действовал с 1995 до 2001. Апогей пузыря доткомов припал на 10 марта 2000 года, в момент когда показатель NASDAQ дошел до уровня 5132.52 пункта в ходе сессии, а затем обвалился больше чем в полтора раза при завершении торгов.

Возникновения экономического пузыря было обусловлено подъемом ценных бумаг американских интернет-корпораций, а также возникновением множества новых стартапов, и трансформацией старых организаций в новые интернет-проекты (конец прошлого века).

В реальности, обновленный интернет-бизнес оказался безрезультатным, а все деньги, которые были направлены на рекламу и ряд займов, просто спровоцировали банкротство компаний, и привели к тому, что индекс NASDAQ рухнул, а также произошел упадок стоимостей на сервера.

Огромное количество доткомов остались без средств к существованию – их либо выкупили, либо упразднили, а доменные имена приобрели вкладчики или конкуренты по оставшейся стоимости. Ряд компаний, а также их руководителей признали мошенниками.

5. Пузырь в американской сфере недвижимости

Зачастую в США, квота ипотечных займов с повышенной частью риска пребывала на невысоком уровне, равном 8%.

В период с 2004 по 2006 она повысилась до цифры в 20% общего количества выданных кредитов. Существенная доля (на момент 2006 года эта часть оценивалась в 90%) приходилась на займы с плавающими ставками. На рыночные площадки были выведены рискованные ипотечные решения.

Цены на жилье в Америке активно повышались примерно до середины 2006 года, а затем стоимости стали обваливаться. В результате, заимодатели не могли выхлопотать рефинансирование займа. Наряду с этим, проценты по ипотечным займам (кредиты с плавающими ставками) стали возрастать, что спровоцировало поднятие ежемесячных платежей, и следовательно, повлекло за собой отрицательную статистику: большая часть кредитных обязательств не были реализованы.

Производные ценные бумаги теряли в стоимости, торговые объемы падали, что привело к нестабильности в финансовом рынке США и задержки в развитии экономики – как в США, так и в европейских странах.

По материалам WELTRADE