Среднесрочный анализ российского рынка: что ждать от акций и нефти

17 июня 2025 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

📝 Текущая ситуация на рынке и среднесрочные мысли

Недавний скачок цен на нефть внес существенные коррективы в текущую картину. Наш рынок не снизился, чтобы затем показать рост на фоне МПЭФ, что вызывает вопросы: сейчас акции Газпрома по 124 и Сбербанка по 313 — дорого или дешево?

Рассмотрим ситуацию на среднесрочную перспективу.

🔥 Основные акции: краткий обзор

Газпром — в начале года акции показывали крупные ростовые идеи, однако крупные продавцы вернули уровни, и позитивных сигналов нет. Дивиденды отсутствуют, что снижает привлекательность.

Лукойл — ведет себя как облигация, растет под дивиденды, но после их выплаты часто идет в коррекцию.

Роснефть — проект Восток-Ойл помог ей пробить уровни выше 400, сейчас цена около 440. В декабре 2024 года Сечин хотел байбэк, и нефть показывает признаки роста, однако ситуация остается неопределенной.

Татнефть — продолжает выплачивать дивиденды, но их размер может снизиться. Текущие цены явно переоценены на среднесрочную перспективу.

Сбербанк — на фоне высокой прибыли и дивидендов цена остается высокой, есть риск снижения после дивидендной отсечки.

ВТБ — возможные дивиденды могут привести к падению акции на год, несмотря на привлекательность дивидендных выплат.

Металлурги — отрасль в отличном состоянии, акции стоят как в 2022 году. Высокие прибыли, минимальный долг, хорошие дивиденды после восстановления экономики.

Аэрофлот — перспективная компания, выигрывающая от окончания войны, но текущие уровни уязвимы. Варианты роста до 75-80 возможны, однако цена ниже 50 — рискованна.

Алроса — бизнес уходит на спад, конкуренты активно продают запасы. Цена ниже многолетних минимумов.

Новатэк — ранее выступал как альтернатива Газпрому, но санкции усложнили бизнес. Дивиденды платит, но ситуация ухудшается.

Мечел — за последние 17 лет компания вела рискованную политику за счет заемных средств, сейчас возможен сильный спад цены из-за обслуживания долга.

💡 Общие идеи и геополитическая ситуация

На валютном рынке спрос минимален, покупают деривативы и облигации. Государство не заинтересовано в укреплении курса, поскольку доходы идут через пошлины и тарифы.

Цены на нефть остаются под военной премией, однако сама нефть движется к 60 и ниже.

Политическая ситуация осложняется: Трамп отменил договоренности по диппредставительствам, что может привести к новым санкциям. Иран, как союзник России, находится под угрозой капитуляции.

Снижение ставок ЦБ сейчас не даст ожидаемого эффекта — только окончание войны может стабилизировать ситуацию.

🚨 Важный инсайд для инвесторов

Если представить, что вы инсайдер с большими ресурсами и знаете, что перелом в войне и переговорах произойдет весной 2026 года, что бы вы делали?

Ответ — активно продавали бы активы, чтобы закупиться по низким ценам. Риск снижения индекса до 2200 — не просто возможность, а реальность, созданная искусственно.

Многие эксперты считают, что даже плохая отчетность и высокие ставки ЦБ могут привести к сползанию индекса к 2200. Но стоит помнить, что попытки играть на понижение могут выйти из-под контроля, и вместо 2200 возможен кризис на уровне 1500–1700.

Как вы считаете, какие акции сейчас наиболее привлекательны для долгосрочных инвестиций? Какие риски кажутся вам наиболее опасными?

Новости → Правительство определилось с условиями приватизации «Башнефти»

Новости → «Башнефть» подумывают распродать по частям

Новости → Правительство отложило продажу «Башнефти»

Новости → Рынки Главное Новости Экономика 27.09.2024