Как заработать до 15,5% годовых на юанях: проверенная стратегия инвестирования

В условиях высоких ключевых ставок и волатильности валютных рынков инвесторы всё чаще ищут альтернативные способы получения стабильного дохода. Один из таких вариантов — стратегия на юаневых активах, которая в текущей рыночной конъюнктуре позволяет получать доходность до 15,5% годовых, а с учётом курсовых колебаний — даже свыше 30% в рублёвом эквиваленте. Разберём, как это работает, какие инструменты использовать и какие риски учитывать.

Почему юани стали привлекательными в 2025 году?

На фоне ужесточения монетарной политики в большинстве стран, Китай продолжает придерживаться умеренно мягкой стратегии. Это привело к формированию уникального дисбаланса: доходность юаневых облигаций остаётся на уровне 6–7% годовых, тогда как стоимость заимствования в CNY — около 3%. Такая маржа открывает возможности для кэри-трейдинга (carry trade) с минимальной ставкой заимствования и высоким купонным доходом.

Кроме того, юань на фоне рубля находится в зоне недооценки. По оценкам аналитиков ЦБ и международных банков, китайская валюта может укрепиться на 20–25% в течение ближайшего года. Это создаёт дополнительный курсовой профит для российских инвесторов.

Как реализовать стратегию: три рабочих сценария

1. Прямое инвестирование в юаневые облигации с использованием заемных средств

Инвестор берёт кредит в юанях (маржинальное финансирование) под ~3% годовых и направляет средства на покупку облигаций с купоном до 7%. Разница в 4% — это чистая маржа. При применении умеренного плеча (1,5–2x) общая доходность может достигать 11–13% годовых в CNY, а с учётом потенциального укрепления юаня — до 30% в рублях.

2. Частичное размещение заёмных средств

Часть заемных юаней оставляется на брокерском счёте, а другая — вкладывается в облигации. Такой подход снижает риски маржин-колла и сохраняет гибкость управления позицией. Стоимость переноса маржинальной позиции остаётся на уровне 3% годовых.

3. Инвестиции через структурные продукты

Для снижения волатильности и получения фиксированного дохода можно использовать структурные облигации с привязкой к юаню. Например, продукты на базе бондов РУСАЛа или Газпрома обеспечивают доходность до 20% годовых в CNY, с выплатами в рублях. Это удобно для тех, кто хочет избежать прямого валютного риска.

Надёжные юаневые облигации для инвестирования в 2025 году

Среди наиболее ликвидных и стабильных инструментов выделяются:

• МЕТАЛИН1P2 (RU000A1057D4) — доходность 9,53% годовых; эмитент — Металлоинвест, лидер в сфере ГМК;
• Полюс ПБО‑02 (RU000A1054W1) — 6,41%; золотодобытчик с высоким кредитным рейтингом;
• РУСАЛ БО‑05 (RU000A105104) — 7,72%; один из крупнейших производителей алюминия в мире;
• ГазКап3P15 (RU000A10BY03) — 6,73%; выпускается «дочкой» Газпрома;
• СКФ 1Р1CNY (RU000A1060Q0) — 6,37%; эмитент — Совкомфлот, национальный флагман судоходства.

Все перечисленные компании — системообразующие для российской экономики, имеют высокие рейтинги и стабильные денежные потоки, что снижает кредитный риск.

Почему именно сейчас?

• Редкая ставочная разница: спред между доходностью облигаций и стоимостью заимствования в CNY достиг максимума за последние 5 лет.
• Валютный потенциал: юань находится на исторических минимумах к рублю, но фундаментальные макроэкономические показатели Китая поддерживают его укрепление.
• Гибкость инструментов: купоны начисляются ежедневно, а позиции можно закрыть в любой момент без потери накопленного дохода.

Ключевые риски и как их минимизировать

• Маржин-колл: при резком падении цен на облигации брокер может потребовать пополнения залога. Решение — использовать умеренное плечо (не более 2x) и выбирать высокорейтинговые эмитенты.
• Изменение ставок: хотя сейчас стоимость заимствования в CNY низка, она может вырасти при ужесточении политики Народного банка Китая. Следите за макростатистикой и решениями регуляторов.
• Курсовой риск: если юань ослабнет к рублю, рублёвая доходность снизится. Хеджирование или частичная конвертация в структурные продукты помогут сбалансировать риски.

Важно: эта стратегия подходит инвесторам с опытом работы на долговом рынке и пониманием механизмов маржинальной торговли. Перед стартом рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником и протестировать сценарии на исторических данных. Не является ИИР