Газпром GAZP 26.10.2026 — технический анализ и стоит ли покупать на текущих уровнях

Акции торгуются у уровня 114 рубля. На прошедшей неделе бумаги выросли на 3,19%. Сегодняшняя сессия начинается снижением на 0,7%. Тенденция в инструменте остаётся растущей. Разворотных моделей не наблюдается. В качестве ближайшей поддержки рассматривается уровень 100 рублей за акцию, вблизи которого на сессиях 12–13 октября игроки откупали снижение.

📊 Ключевые факты по акциям Газпром

Цена и динамика: инструмент торгуется у 114 рублей, прибавив 3,19% за неделю. Цена выше SuperTrend (110,83), SMA 20, 50 и 200 выстроены в бычью последовательность, облако Ишимоку (107,96–112,07) поддерживает импульс.

Индикаторы: RSI (14) на отметке 68,56 — приближение к перекупленности. MACD (12,26,9) на уровне 0,1262, гистограмма снижается. Медвежья дивергенция RSI: понижающийся максимум на индикаторе против повышающегося на цене. Ближайшее сопротивление — 115, поддержка — 110,80.

Фундаментальный фон: выручка за 2025 год — 9,8 трлн рублей, EBITDA за 1 квартал 2026 — 979 млрд рублей (+16% г/г), чистая прибыль — 345 млрд рублей. ND/EBITDA — 2,07x. Дивиденды в ближайший год маловероятны. Целевые цены аналитиков: 110–185 рублей.

📉 Технический анализ GAZP: уровни и сигналы

Собственный технический анализ подтверждает бычий тренд, но с признаками истощения. Цена удерживается выше SuperTrend на 110,83, что сохраняет восходящую структуру. SMA 20, 50 и 200 выстроены в правильную последовательность (цена > SMA20 > SMA50 > SMA200), а облако Ишимоку выступает зоной поддержки. Однако RSI (14) на уровне 68,56 приближается к зоне перекупленности, а медвежья дивергенция — понижающийся максимум на RSI против повышающегося на цене — сигнализирует о возможном развороте. Гистограмма MACD (0,1262) снижается, подтверждая ослабление бычьего импульса.

Ближайшее сопротивление сконцентрировано на 115,00 (два касания), далее — 116,5 и 123. Пробой 115 с объёмом откроет дорогу к 120,41 (расширение Фибоначчи 127,2%). Поддержка расположена на 110,80 (три касания) и 110,40–111,90 (конфлюэнс SuperTrend + SMA20 + Fib 23,6%). Потеря 110,80 подтвердит медвежий сценарий и откроет дорогу к 107,57 (Fib 38,2%) и 105,25 (Fib 50%). 

График GAZP, таймфрейм D1 — восходящий канал, сопротивление 115, поддержка 110,80

Стоит отметить, что в отличие от многих обзоров, ограничивающихся уровнями Мюррея, текущая конструкция требует учёта дивергенции RSI. Пробой 115 без роста объёмов может оказаться ложным, поэтому консервативным трейдерам рекомендуется дождаться дневного закрытия выше этой отметки.

💰 Фундаментальный обзор: что важно знать инвестору

Газпром остаётся одним из ключевых бенефициаров возможного улучшения геополитической ситуации. Выручка за 2025 год составила 9,8 трлн рублей, EBITDA за 1 квартал 2026 года выросла на 16% до 979 млрд рублей — максимальное квартальное значение за три года. Чистая прибыль для акционеров составила 345 млрд рублей, снизившись на 48% из-за эффекта высокой базы курсовых разниц. Свободный денежный поток оказался рекордным, а долговая нагрузка (ND/EBITDA 2,07x) остаётся в зоне, где начинаются ограничения по гибкости.

Дивидендный вопрос остаётся слабым местом. Несмотря на рост свободного денежного потока, его объём недостаточен для устойчивых выплат, и вероятность дивидендов в ближайший год остаётся низкой. При этом сам факт возможного возврата к выплатам в будущем является сильным потенциальным драйвером. Оценка выглядит привлекательной: EV/EBITDA 2026 года — 3,2x, что на 10% ниже пятилетней средней. Целевые цены аналитиков варьируются от 110 рублей (КИТ Финанс, «держать») до 185 рублей (Эйлер, «покупать»). АТОН сохраняет нейтральный рейтинг с целью 165 рублей, БКС — позитивный взгляд с целью 170 рублей, Финам — 160,5 рублей.

📈 Торговые сценарии и сигналы по GAZP

Сценарий на повышение (BUY STOP): длинные позиции открываются после роста и закрепления цены выше 115,15 с целями 118,10 и 120,40. Стоп-лосс — 113,20. Пробой 115 с объёмом подтвердит продолжение восходящего тренда.

Сценарий на понижение (SELL STOP): короткие позиции открываются после снижения и закрепления цены ниже 110,80 с целями 107,57 и 105,25. Стоп-лосс — 112,26. Потеря SuperTrend подтвердит развитие медвежьей коррекции.

Важно: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал носит аналитический и образовательный характер. Торговля и инвестирование на финансовых рынках сопряжены с высоким уровнем риска и возможностью полной потери капитала. Все решения принимаются инвестором самостоятельно с учётом собственного риск-профиля.