Будущее инвестирования: сложные стратегии покажут более высокую альфу

3 октября 2022 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

В следующее десятилетие ожидается дальнейшее расширение использования количественных моделей в инвестиционном процессе.

«С одной стороны, будущее количественного инвестирования легко предсказать: альфа, создаваемая более простыми, хорошо понятными линейными стратегиями, исчезнет, в то время как новые, сложные стратегии, будут генерировать наиболее высокую альфу», - отмечает Сэнди Рэттрей, ИТ-директор Man Group.

Сэнди Рэттрей считает, что новые стратегии - многие из которых являются нелинейными и основаны на машинном обучении - будет сложно разработать большинству участников рынка и, конечно же, они не будут очевидны сразу. Неудивительно, что появление огромного количества новых данных дает множество альфа-возможностей.

«Продолжающееся продвижение на рынки, менее населенные квантами, окажется большим плюсом – здесь можно выделить корпоративные облигации, но это, конечно, не единственная возможность», - считает Сэнди Рэттрей.

При всем этом, лучшие кванты будут продолжать становиться более эффективными, особенно в торговле. Это позволит инвесторам в торговые технологии, использовать возможности недоступные другим. Неэффективность, доступная только маркет-мейкерам, будет все больше превращаться в стратегии для количественных инвесторов: мир, в котором маркет-мейкеры зарабатывают на спреде между покупателями и продавцами, а инвесторы платят, будет казаться причудливой картиной прошлого.