Акции Полюс 23.10.2026 — технический анализ и стоит ли покупать PLZL

Акции торгуются у уровня 1090 рублей. На этой неделе в инструменте возобновилось давление на котировки у уровня 1200 рублей за акцию. Уровень 1200 — это тот же уровень, у которого медведи развернули котировки вниз при попытке быков сформировать отскок вверх в середине августа. Соответственно уровень 1200 на сегодняшний день рассматривается как сопротивление, без преодоления которого невозможен дальнейший рост.

📊 Ключевые факты по акциям Полюс

Цена и сопротивление: инструмент торгуется в районе 1090 рублей, отступив от недельного пика выше 1190. Уровень 1200 рублей остаётся ключевым сопротивлением, сформированным в середине августа.

Техническая картина: часовой RSI (14) на отметке 19,8 сигнализирует о глубокой перепроданности, что допускает технический отскок. Дневной RSI — 53,8, MACD остаётся положительным. Цена удерживается выше SMA20 (1065) и SMA50 (1013), но значительно ниже SMA200 (1597).

Фундаментальный фон: выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 26,7% до $4,674 млрд, EBITDA — на 17% до $3,13 млрд. Чистая прибыль снизилась на 59% до $829 млн из-за роста TCC на 64%. Дивидендная пауза сохранится до 2030 года.

📉 Технический анализ PLZL: уровни и сигналы

На этой неделе в инструменте возобновилось давление на котировки у уровня 1200 рублей за акцию. Уровень 1200 — это тот же уровень, у которого медведи развернули котировки вниз при попытке быков сформировать отскок вверх в середине августа. Соответственно уровень 1200 на сегодняшний день рассматривается как сопротивление, без преодоления которого невозможен дальнейший рост. Ближайшая поддержка расположена на 1089–1095 рублях, её пробой откроет дорогу к 1057,6.

Собственный технический анализ указывает на расхождение между часовым и дневным таймфреймами. На часовом графике импульс вниз усиливается: цена ниже EMA20 (1122,2) и EMA50 (1142,2), RSI (14) на отметке 19,76 сигнализирует о глубокой перепроданности, MACD отрицателен (-16,91), а ADX на уровне 57,58 подтверждает сильный направленный тренд вниз. Однако дневной график выглядит спокойнее: итоговый сигнал нейтральный, RSI (14) равен 53,83, а MACD остаётся положительным (41,29 против сигнальной линии 35,16). Это важное расхождение: дневной график ещё отражает восстановление от минимума 898,0 рублей, но сегодняшнее снижение резко ухудшает краткосрочную структуру.

Ближайшее сопротивление сконцентрировано на 1112–1122 рублях, далее — 1142–1145 и 1200,4. Пока цена ниже первой зоны, отскок остаётся техническим, а не разворотным. Для подтверждения восстановления необходим возврат выше 1112 и закрепление над 1122, тогда как пробой 1089 на повышенном объёме откроет путь к 1057,6. Консервативным трейдерам рекомендуется дождаться дневного закрытия выше 1122 для подтверждения смены краткосрочной динамики.

График PLZL, таймфрейм D1 — коррекция к 1090, сопротивление 1200, поддержка 1089

💰 Фундаментальный обзор: стоит ли инвестировать в Полюс

Полюс остаётся крупнейшим производителем золота в России и седьмым в мире, сохраняя лидерские позиции благодаря низкой себестоимости и масштабным проектам развития. По итогам первого полугодия 2026 года выручка выросла на 26,7% до $4,674 млрд благодаря более высоким мировым ценам на золото, что частично компенсировало снижение объёмов реализации на 20,1% до 950 тыс. унций. Скорректированная EBITDA, по оценке аналитиков, увеличилась на 17% до $3,13 млрд с рентабельностью 67% против 72,6% годом ранее. Чистая прибыль сократилась на 59% до $829 млн.

Ключевое давление на прибыль оказал рост общих денежных затрат (TCC) на 64% до $1069 на унцию. Основным драйвером стал рост НДПИ вслед за ценами на золото — доля налога в структуре TCC достигла 53%. Дополнительными факторами выступили укрепление рубля, инфляция издержек, снижение содержания золота на Олимпиаде и Благодатном, а также ремонтные работы. Компания повысила прогноз TCC на 2026 год до $990–1040 на унцию при цене золота $4000 и до $1070–1120 при цене $4500. Долговая нагрузка остаётся комфортной: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 1,1х.

Главная особенность инвестиционного кейса — отказ от дивидендов до 2030 года. Полюс направит капитал на масштабную инвестиционную программу: Сухой Лог, НКВ и ЮКВ на Куранахе, а также ЗИФ-5 на Благодатном. CapEx в 2026 году ожидается на уровне $2,2–2,5 млрд, а к 2033 году производство должно более чем удвоиться — до 6,2 млн унций. Целевая цена «Велес Капитала» — 1510 рублей с рекомендацией «Покупать», что предполагает существенный потенциал роста. Среди рисков стоит выделить крепкий рубль, ускоренную инфляцию издержек, рост процентных расходов и возможное снижение цен на золото ниже $4000 за унцию. 

📈 Сценарии движения и торговые решения

Бычий сценарий: возврат выше 1112 рублей и закрепление над 1122 откроет путь к 1142–1145 и далее к 1200. Пробой 1200 с объёмом подтвердит смену среднесрочного тренда и позволит рассматривать более высокие ориентиры, включая 1300.

Нейтральный сценарий: продолжение консолидации в диапазоне 1089–1122 рубля с постепенным сужением волатильности. Выход из диапазона в любую сторону станет триггером для направленного движения.

Медвежий сценарий: пробой поддержки 1089 рублей на повышенном объёме усилит давление продавцов и откроет дорогу к 1057,6 и далее к 1033. Потеря этого рубежа поставит под сомнение текущую конструкцию.

Торговый сигнал: покупка рассматривается от зоны поддержки 1089–1095 рублей с первой целью 1122 рубля и второй целью 1142–1200. Стоп-лосс рекомендуется размещать ниже 1057 рублей для ограничения риска. Для агрессивных трейдеров вход возможен на пробое 1122 с подтверждением объёмом.

Важно: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Материал носит аналитический и образовательный характер. Торговля и инвестирование на финансовых рынках сопряжены с высоким уровнем риска и возможностью полной потери капитала. Все решения принимаются инвестором самостоятельно с учётом собственного риск-профиля.