Золоту ФРС – не авторитет? Прогноз GOLD на 02.02.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Драгметалл проигнорировал слова Джерома Пауэлла

Несмотря на то, что большинство респондентов-членов LBMA считают, что главным драйвером курсообразования на рынке золота является денежно-кредитная политика ФРС, драгметалл не повелся на слова Джерома Пауэлла.

Фундаментальный прогноз по золоту на сегодня

Верь глазам своим, не верь ушам. Золото проигнорировало заявление Джерома Пауэлла, что март не является базовым вариантом для первого снижения ставки по федеральным фондам в новом цикле монетарной экспансии. Драгметалл предпочитает сухие цифры, а не рассуждения председателя ФРС. Скромный рост занятости в частном секторе от ADP на 107 тыс, увеличение заявок на пособие по безработице и слабость деловой активности в производственном секторе США позволили «быкам» по XAUUSD провести результативную атаку. Не рановато ли? 

По мнению Всемирного золотого совета, главной причиной 13%-го ралли драгметалла в 2023 стал неуемный спрос. Глобальный показатель достиг рекордного максимума в 4899 т. Повышенную активность проявляли как центробанки, скупившие 1037 т, что лишь на 45 т меньше исторического пика 2022, так и некие тайные покупатели на внебиржевом рынке. Объемы последнего подскочили на 753%. 

Динамика покупок золота центробанками

Источник: Bloomberg.

Свою лепту внес Китай, где инвестиционный спрос вырос на 28% до 280 т, а интерес к ювелирным изделиям – на 10% до 630 т. Хотя, по мнению WGC, Поднебесная не является основным драйвером ценообразования, она помогает обеспечить пол под золотом. 

Динамика спроса на золото на внебиржевом рынке

Источник: Bloomberg.

Под влиянием каких факторов драгметалл может вырасти в 2024? 25% респондентов-членов LBMA считают, что главным козырем XAUUSD станет смягчение денежно-кредитной политики ФРС. По 22% называют спрос со стороны центробанков и геополитику. Согласно исследованиям TheGoldAdvisor, из одиннадцати периодов снижения ставки по федеральным фондам с 1970-х, золото увеличило свою стоимость в девяти.  В основе его взлета к рекордным максимумам в конце 2023 лежало нежелание Джерома Пауэлла отметать ставки рынки на «голубиный» разворот. 

Тем не менее, когда председатель ФРС попытался это сделать в отношении рыночного ценообразования о старте цикла монетарной экспансии в марте, драгметалл не стал падать. Золото реагирует на данные, при этом снижение доходности казначейских облигаций до минимальных уровней с начала года и ослабление доллара США создает для него благоприятную почву.   

Что дальше? Ответ на этот вопрос будет зависеть от статистики по американским рынку труда и инфляции. До мартовского заседания FOMC выдут сразу по два отчета по каждой группе индикаторов – за январь и февраль. У ФРС будет достаточно данных, чтобы принять правильное решение. 

Торговый план по золоту на сегодня

Только очень слабые цифры по январской занятости вне сельскохозяйственного сектора, существенно ниже консенсус-прогноза экспертов Bloomberg в 180 тыс и серьезное замедление средних зарплат с текущих +4,1% вернут марту шансы в 50% и более как месяцу старта монетарной экспансии ФРС. В результате золото продолжит ралли в направлении $2080 и $2100 за унцию. Напротив, близкая к ожидаемой статистика увеличит риски ложных пробоев ближайшего сопротивления на $2060 и создаст основания для продаж золота на росте, либо по рыночным ценам.

Аналитика Litefinance