Золото раскусило блеф Трампа. Прогноз XAUUSD на неделю от 04.02.2025: Среднесрочный фундаментальный анализ. Драгметалл достиг очередного рекорда

Тарифы Дональда Трампа могут заставить ФРС долго держать ставки высокими, что укрепит доллар США. Если пошлин на импорт не будет, золото продолжит расти при поддержке высокого спроса и геополитики. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Отсрочка тарифов позволила XAUUSD обновить рекорд.

Золото отметилось лучшей месячной динамикой с марта.

Возобновление цикла снижения ставок ФРС – благо для драгметалла.

Актуальны покупки золота в направлении $2875 и $2910 за унцию. 

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Золото как будто знало, что Дональд Трамп блефует. Оно ненадолго отступило после введения Белым домом 25%-х тарифов против Канады и Мексики и 10%-х против Китая. Однако телефонные переговоры республиканца с Клаудией Шейнбаум и Джастином Трюдо решили все. Пошлины на импорт были отложены, а драгметалл взлетел к новому рекорду. Высокий спрос, статус актива-убежища и геополитика верой и правдой служат «быкам» по XAUUSD. 

Золото – это товар. Когда цены на него растут, спрос в Китае и Индии падает, что в конечном итоге приводит к снижению стоимости. Поэтому когда на протяжении десятилетий драгметалл тек с Запада на Восток, котировки XAUUSD падали, с Востока на Запад – росли. Однако с приходом к власти Дональда Трампа золото течет с Запада на Запад. Точнее, из Британии в США. Инвесторы загружают самолеты слитками, а запасы драгметалла на COMEX подскочили на 75% с даты выборов американского президента до $85 млрд, что эквивалентно 30,4 млн. унций.

Напротив, клиенты в Лондоне вынуждены ждать от четырех до восьми недель, чтобы переправить слитки из Британии в США. Собака зарыта не только в более высоких ценах в Нью-Йорке, что создает возможности для арбитражной торговли. Инвесторы опасаются, что Дональд Трамп установит тарифы на весь импорт в Штаты. В том числе и на золото.

Высокий спрос, неопределенность политики Белого дома и понимание, что угрозами Дональду Трампу не прекратить геополитический конфликт в Восточной Европе, привели драгметалл в январе к лучшей месячной динамике с марта 2024. 

После истории с Мексикой и Канадой правительства других стран пришли к выводу: с Дональдом Трампом можно договориться. Он вряд ли станет использовать тарифы как налоги с других государств для пополнения американского бюджета. Скорее всего республиканец будет блефовать и пугать противников, чтобы выторговать преференции для США.

Если так, то взлета инфляции в Штатах можно не опасаться. Пошлины на импорт считаются проинфляционными, сколько бы американская администрация ни говорила, что поставщики будут вынуждены делать скидки, поэтому разгона цен не будет. Достаточно взглянуть на реакцию облигаций США, сигнализирующих о росте инфляционных ожиданий существенно выше 3% с последующим снижением.

Торговый план по золоту на неделю

Если тарифов не будет, ФРС может вернуться к циклу ослабления денежно-кредитной политики уже в первой половине года, что поддержит XAUUSD. Продолжаем удерживать сформированные от $2715 за унцию лонги по золоту и периодически их наращивать. В качестве промежуточных целевых ориентиров выступают отметки $2875 и $2910.

НЕ является ИИР Источник Litefinance