Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Золото не видит конкурентов. Прогноз XAUUSD на месяц от 16.07.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Драгметалл способен извлечь выгоду из всего.

16 июля 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Даже скорое возвращение Дональда Трампа в Белый дом не пугает «быков» по XAUUSD. Золото может получить преференции и как актив-убежище, и как бенефициар от возобновления торговой войны США и Китая.

Ключевые факты

Золото сумело вырасти на фоне сильного доллара.

Возобновление торговой войны поможет XAUUSD.

Драгметалл способен взлететь к $2525 за унцию.

Фундаментальный прогноз по золоту на месяц

Если золото сумело вырасти в цене на фоне сильного встречного ветра, то как оно будет себя вести, когда он станет попутным? За последние 12 месяцев котировки XAUUSD подскочили на 25%, что на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС с последующим длительным удержанием ставок на плато, господства доллара США на Forex и роста доходности казначейских облигаций выглядит настоящим подвигом. Трудности закаляют, а когда приходят хорошие времена, самое время подумать о новых рекордах.

Серия разочаровывающих отчетов по американской экономике вынудила чиновников FOMC включить «голубиную» риторику, а срочный рынок – повысить шансы ослабления денежно-кредитной политики в сентябре с 73% до 100%. Деривативы на 60% уверены в третьем акте монетарной экспансии до конца года, что снижает доходность казначейских облигаций и создает благоприятный фон для драгметалла.

Динамика эффективности золота и трежерис

Источник: Bloomberg.

Золото однозначно превосходит трежерис, на которые оказывают давление шансы победы Дональда Трампа в ноябре. Политика республиканца является про-инфляционной, что увеличивает вероятность повторения истории 2016. Тогда на момент голосования доходность 10-летних бумаг составляла 1,85%, а к концу года подскочила до 2,6%.

Разнонаправленные факторы исключают трежерис из списка конкурентов золоту. Более того, его реакция на покушение на Дональда Трампа показывает, что драгметалл извлекает выгоду из статуса актива-убежища. Спекулянты не устают наращивать лонги, приближая XAUUSD к новому историческому максимуму. Тем более, что на фоне «голубиной» риторики членов FOMC и роста вероятности скорого старта монетарной экспансии ФРС идет приток капитала в ориентированные на золото ETF.

Динамика спекулятивных позиций по золоту

Источник: Kitco.

Несмотря на то, что Трамп-торговля предполагает более сильный доллар, более высокие доходность казначейских облигаций и фондовые индексы, драгметалл способен извлечь из нее пользу. С одной стороны, как актив-убежище, с другой, как основной бенефициар от возобновления торговой войны США с Китаем.

Напомню, главными драйверами ралли XAUUSD в условиях встречного ветра являлись сильный азиатский спрос, активные покупки центробанкми и дедолларизация экономик стран условного Востока. Обострение отношений между Вашингтоном и Пекином ускорит эти процессы. Да, Народный банк Китая уже два месяца официально не приобретает золото, но что будет, когда он возобновит покупки?

Торговый план по золоту на месяц

Если добавить к этому дальнейшее охлаждение экономики США и проблемы ее финансовой устойчивости на фоне чрезмерных фискальных стимулов, картина для XAUUSD выглядит однозначно «бычьей». Первые два таргета по ранее сформированным лонгам по золоту на $2400 и $2425 за унцию успешно выполнены, третий имеет смысл переместить с $2480 до $2525. Рекомендация – держать и открывать новые покупки.

Аналитика litefinance