Золото не ведется на шантаж. Прогноз XAUUSD на неделю от 03.12.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Угрозы Дональда Трампа оживят драгметалл?

Результат шантажа может быть совсем не таким, как от него ожидают. Угроза тарифов чревата реанимацией процессов дедолларизации, что вернет золоту старый козырь.Торговый план.

Ключевые факты

Угрозы Трампа рискуют реанимировать дедолларизацию.

Геополитика продолжит поддерживать XAUUSD.

Судьба золота зависит от вердиктов ФРС.

Падение золота ниже $2620 позволит нарастить шорты.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Золото рухнуло из-за Трамп-торговли, смогут ли выходки Дональда Трампа вдохнуть в него новую жизнь? Угроза введения 100%-х тарифов против БРИКС на первый взгляд направлена на предотвращение ломки основанной на долларах США валютной системы. Однако если «американец» настолько силен и нет возможности его чем-то заменить, зачем нужны эти сотрясения воздуха гневными спичами? Не больше ли от них вреда, чем пользы?

Динамика доллара США и спекулятивных позиций

Источник: Bloomberg.

2024 можно смело назвать феерическим для золота. Несмотря на серьезный откат в ноябре, с начала года его стоимость выросла на 27,5%, в том числе благодаря ослаблению денежно-кредитной политики ФРС. Однако в 2022-2023 драгметалл также рос, несмотря на самое агрессивное повышение ставки по федеральным фондам за четыре десятилетия. С ноября 2022 по декабрь 2023 котировки XAUUSD подпрыгнули на 30% из-за дедолларизации и связанной с ней активной покупки золота центробанками, а также на фоне высокого спроса со стороны Китая.

Возвращение Дональда Трампа к власти подорвало концепцию ухода других стран от доллара США. Республиканец обещал закончить войну в Украине чуть ли не за один день, это предполагает, что Россия перестает быть изгоем. Ей нет необходимости создавать вокруг себя сообщество, которое намерено использовать альтернативные валюты для расчетов. Аппетит центробанков к золоту охладевает, котировки XAUUSD падают. Тем более, что состояние экономики Китая оставляет желать лучшего, а цены на драгметалл слишком высоки, чтобы вызвать всплеск внутреннего спроса.

Доллар США продолжает царствовать на Forex, учитывая, что сделки с его участием превышают 80% от объемов конверсионных операций. Индекс USD растет из-за повышения доходности казначейских облигаций и ожиданий паузы в цикле ослабления денежно-кредитной политики ФРС в декабре или январе. И тут на авансцену появляется Дональд Трамп с идеей 100%-х тарифов против стран БРИКС.

Динамика доли доллара США и других валют в операциях на Forex

Источник: Wall Street Journal.

Реанимируют ли угрозы республиканца процесс дедолларизации? Не думаю, что он ускорится. Однако вряд ли хозяину Белого дома удастся прекратить войну в Украине так быстро, как он об этом говорит. Золото продолжит получать поддержку от геополитики, однако в среднесрочной перспективе судьба XAUUSD будет зависеть от традиционного, проверенного историей драйвера – денежно-кредитной политики ФРС.

Торговый план по золоту на неделю

В этом отношении «ястребиный» спич Джерома Пауэлла и последующая сильная статистика по рынку труда США за ноябрь позволят нарастить ранее сформированные шорты на прорыве поддержки на $2620 за унцию. И если председатель ФРС будет склонен к продолжению цикла монетарной экспансии, а занятость разочарует, то курс драгметалла может рвануть к верхней границе диапазона консолидации $2540-2720.

Не является ИИР Источник Litefinance