В 2023 мексиканский песо стал лучшей валютой на Forex. Однако в 2024 они рискует попасть под раздачу. Рост волатильности из-за выборов в США и старт монетарной экспансии Banxico – плохие новости для «медведей» по USDMXN.
Фундаментальный прогноз по мексиканскому песо на неделю
В споре рождается истина. В то время как банки с Уолл-Стрит в один голос предрекают мексиканскому песо гибель из-за скорого начала цикла снижения ставок Banxico и угрозы победы Дональда Трампа на выборах президента США, управляющие активами с ними не согласны. Они нарастили спекулятивные нетто-лонги по латиноамериканской валюте до максимальной отметки за последние 10 месяцев, что позволяет песо бороться даже с таким монстром как американский доллар.
По итогам 2023 «мексиканец» стал лучшим исполнителем среди более чем трех десятков наиболее ликвидных валют на Forex. Пара USDMXN просела на 13% благодаря силе второй по величине экономики Латинской Америки, устойчивости ее финансов, эффективности монетарной рестрикции Banxico, трансфертам работающих в США мексиканцев и переносу производств из Штатов на юг, где рабочая сила дешевле. То же самое делал Китай, но по другой причине. Изнывающий от тарифов эпохи Дональда Трампа Пекин придумал как их обойти.
В результате по итогам прошлого года дефицит американской торговли с Поднебесной сократился более чем на $100 млрд до $281 млрд, что является самым низким показателем с 2010. Напротив, отрицательное сальдо внешней торговли с Мексикой подскочило до $151 млрд. Это вдвое больше, чем в 2017. Впервые за последние 15 лет Штаты импортировали товаров из Китая меньше, чем из страны-южной соседки.
Динамика торговых дефицитов США с отдельными странами
Источник: Wall Street Journal.
Естественно, такое положение дел не устраивает Дональда Трампа, который пригрозил поднять тарифы на поставки товаров из Поднебесной до 60%. Лозунг «Америка прежде всего» предполагает, что наряду с юанем главными пострадавшими от политики протекционизма станут мексиканский песо, вьетнамский донг и валюты других стран, с которыми Штаты имеют дефицит во внешней торговле. Такая агрессия республиканца вынуждает и Джо Байдена быть жестче.
Неудивительно, что президентские выборы в США являются фактором риска для «медведей» по USDMXN. Песо – доходная валюта. Она выигрывает в периоды низкой волатильности благодаря carry trade. Напротив, в преддверии голосования в Штатах изменчивость котировок будет увеличиваться, что негативно отразиться на «мексиканце».
Динамика волатильности мексиканского песо
Источник: Bloomberg.
К «бычьим» факторам для USDMXN относятся и ожидания скорого начала цикла монетарной экспансии Мехико. На своем последнем заседании в феврале Banxico сохранил основную процентную ставку на уровне 11,25%, как и прогнозировали 26 из 30 экспертов Bloomberg, но убрал слова об удержании стоимости заимствований в течение некоторого времени. Вместо них появилась фраза о зависимости политики от данных, что позволило инвесторам рассуждать об ослаблении денежно-кредитной политики уже в марте.
Торговый план по USDMXN на неделю
Вместе с тем, срочный рынок ожидает от Банка Мексики снижения ставки до 10,77%, то бишь двух актов монетарной экспансии. Вдвое меньше, чем от ФРС. Поэтому падение котировок USDMXN ниже 17,01 может стать основанием для продаж.
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
