Уйдет ли у фунта земля из-под ног? Прогноз GBPUSD га неделю от 30.08.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Козыри GBPUSD отыграны?

Британский фунт вырос против доллара США до максимальной отметки почти за 2,5 года и укрепил лидерство в гонке валют G10. Однако действительно ли у «быков» по GBPUSD все хорошо?

Ключевые факты

Обновленные сделки carry trade оказывают поддержку стерлингу.

Прежде чем все станет хорошо в Британии, может быть плохо.

Банку Англии придется снизить ставки быстрее, чем ожидают рынки.

Неспособность GBPUSD удержаться выше 1,316 – повод для продаж.

Фундаментальный прогноз по фунту на неделю

Риторика глав Банка Англии и ФРС в Джексон Хоуле стала прекрасным ответом на вопрос, как фунту удалось достигнуть максимальной отметки с марта 2022 против доллара США. Джером Пауэлл отметил: время для корректировки денежно-кредитной политики пришло. Эндрю Бэйли заявил, что до победы над инфляцией еще далеко. Срочный рынок оценивает масштабы монетарной экспансии в Штатах в 2024 в 100 б.п, в Британии – в 40 б.п. Разная скорость снижения ставок является путеводной звездой GBPUSD. Надолго ли?

Победа Лейбористов на выборах и самое стабильное правительство, по меньшей мере, за пять лет, ускорение экономики и медлительность Банка Англии. Таковы основные драйверы укрепления стерлинга, уверенно возглавляющего гонку валют G10. Любопытно, но сворачивание сделок carry trade в Черный понедельник вместо того, чтобы охладить пыл «быков» по GBPUSD, подогрело их аппетит.

Главными пострадавшими от укрепления иены стали денежные единицы развивающихся стран – мексиканский песо, бразильский реал и другие. При этом ряд крупных банков начали давать рекомендации купить фунт как доходный актив против швейцарского франка в рамках возобновленной carry trade. По мнению Capital Economics, можно заработать копейки перед тем как вас переедет каток. Действительно, ухудшение глобального аппетита к риску станет прекрасной возможностью продать GBPCHF.

Прекрасно понимают это долгосрочные инвесторы в лице управляющих активами, которые остаются в лагере «медведей» по стерлингу.

Динамика спекулятивных позиций по стерлингу

Источник: Reuters.

Стабильное правительство – это хорошо, однако его глава Кейр Стармер предупредил: чтобы избавиться от гнили, оставшейся от Консерваторов, потребуется время. Все может сначала ухудшиться, прежде чем станет лучше. В этом отношении первый бюджет Лейбористов в октябре является фактором риска для GBPUSD.  Ожидания сокращения доходов или увеличения налогов будут оказывать давление на фунт. 

Фискальная консолидация в Британии вкупе с длительным удержанием ставки РЕПО на высоком уровне затормозят экономику. Ее американский аналог, напротив, сумеет извлечь выгоду из свободной налогово-бюджетной политики и агрессивной монетарной экспансии ФРС. 

Если на таком фоне макростатистика по Британии начнет ухудшаться, Банку Англии придется действовать быстрее в деле снижения ставки РЕПО, чем ожидают рынки. Это станет бичом для GBPUSD. Как и фактор президентских выборов в США. По мере их приближения, на финансовых рынках будут расти волатильность и неопределенность. Прекрасная среда для таких активов-убежищ как американский доллар. 

Торговый план по GBPUSD на неделю

Таким образом, риски развития отката в GBPUSD после достижения первого из ранее обозначенных таргетов на 1,323 и 1,35 возросли. Неспособность стерлинга удержаться выше 1,316 станет поводом для продаж.

Текущий курс GBPUSD на международном валютном рынке форекс составляет:

Аналитика Litefinance