Сорвется ли золото со скалы? Прогноз золото XAUUSD на неделю от 15.03.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. У XAUUSD перехватило дух от высоты

Драгметалл взобрался не невиданную высоту слишком быстро, чтобы надолго там задержаться. Когда именно и из-за чего начнется коррекция? Возможно, из-за обновленных прогнозов ФРС? Торговый план по золоту

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю 

Кто высоко взлетает, тот больно падает. Еще неделю назад инвесторов волновал вопрос, почему золото растет так быстро? Теперь их не отпускает головоломка, как низко оно может упасть? Обычно такому резкому взлету сопутствует какой-то катализатор. В марте его просто не было. Все козыри XAUUSD оставались в игре, но их список хорошо известен и учтен в котировках. Наиболее разумным объяснением является алгоритмическая торговля, однако если она действительно имела место, то коррекция может быть очень стремительной. 

Геополитика, высокий спрос со стороны центробанков, повышенная активность азиатских потребителей во главе с Китаем и вера в снижение ставки по федеральным фондам создавали попутный ветер для золота. Они позволяли драгметаллу закрыть глаза на девятый месяц оттока капитала из ETF. С начала 2024 их запасы сократились на $5,7 млрд. 

Динамика запасов ориентированных на золото ETF

Источник: Bloomberg.

Бегство капитала из специализированных биржевых фондов не позволяет поставить золото на одну доску с биткойном. Спот-ETF с крипто-валютой в качестве базового актива за два месяца привлекли около $11,2 млрд на нетто-основе, что способствовало взлету BTCUSD до рекордных максимумов. Любопытно, что и драгметалл, и биткойн поставили рекорды одновременно. Последний нередко называют цифровым золотом, так как одним из драйверов его роста считается отвращение к фиатным валютам. 

Однако как XAUUSD, так и рискованные активы во главе с фондовыми индексами США долгое время игнорировали фактор изменения рыночных взглядов на судьбу ставки по федеральным фондам. Бесконечно долго это продолжаться не могло. 

Динамика S&P 500 и рыночных ожиданий по ставке ФРС

Источник: Bloomberg.

Если в конце прошлого года деривативы CME ожидали шести актов монетарной экспансии ФРС в 2024, то к исходу зимы это число уменьшилось до трех. Инвесторы пришли к консенсусу с центробанком, что вылилось в укрепление доллара США против основных мировых валют и в рост доходности трежерис. На таком неблагоприятном для себя фоне золото, как правило, падает. Но на этот раз оно росло! Да еще как! 

На мой взгляд, благодарить «быки» по XAUUSD должны алгоритмическую торговлю. Драгметалл трижды в своей истории пытался прорваться выше $2050 за унцию, и всякий раз у него не получалось надолго там задержаться. Успех пришел с четвертой попытки, поэтому армия покупателей быстро увеличилась. Увы, но к середине марта ситуация напоминает пузырь, и сколько бы Goldman Sachs не говорил о $2500 за унцию, такая цена выглядит не более чем фантазией. 

Торговый план по золоту на неделю

По моему мнению, лишь сохранение декабрьских прогнозов FOMC о трех актах монетарной экспансии в 2024 позволит золоту удержаться на скале. Если ФРС изменит свое мнение и покажет желание снизить ставку по федеральным фондам лишь до 5%, XAUUSD ждут распродажи. Катализатором лавинообразного движения драгметалла вниз станет его неспособность удержаться выше $2155 за унцию. При таком раскладе следует фиксировать прибыль по сформированным от уровня $2000 лонгам и переворачиваться.

Аналитика Litefinance