Серебро выигрывает гонку. Прогноз серебра XAGUSD. на месяц от 12.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Геополитика ведет XAGUSD к новым высотам

Пока все внимание инвесторов было сосредоточено на золоте, серебро сумело обогнать лидера сектора. С начала года оно выросло на 22% и потенциал явно не раскрыт. Торговый план по XAGUSD.

Фундаментальный прогноз по серебру на месяц

Покупай, когда льется кровь. Этот лозунг стар как мир, и возвращение интереса инвесторов к активам, которые также стары как мир, является визитной карточкой 2024. Долгое время драгметаллы воспринимались как пережиток прошлого. Считалось, что их заменили крипто-валюты, и тут нате вам! Геополитика открыло золоту и серебру второе дыхание. Слухи, что Израиль готовится к нападению Ирана, позволили XAUUSD поставить новый рекорд, а XAGUSD – взлететь к максимальной отметке с 2021.

Золото, как правило, первым реагирует на денежно-кредитную политику ФРС, конъюнктуру валютного и долгового рынков, однако серебро имеет свойство его догонять. И обгонять. Когда в конце марта делалась ставка на белый металл, я и не предполагал, что целевой ориентир по лонгам на $29 за унцию будет достигнут настолько быстро. Тем не менее, серебро уже опережает золото. С начала года оно выросло на 22%, более дорогой актив – на 16%. 

Динамика золота и серебра

Источник: Bloomberg.

Если главным драйвером в этой гонке является геополитика, то другие козыри драгметаллов отличаются. На стороне «быков» по XAUUSD стоят центробанки, активно диверсифицирующие свои резервы в рамках политики дедолларизации. За покупателей XAGUSD играет высокий удельный вес промышленного использования в структуре спроса на серебро. Он превышает 50%, что на фоне постепенного восстановления производственного сектора США открывает перед «быками» все двери. 

Действительно, исторически сложилось так, что белый металл чутко реагировал на динамику деловой активности в производственном секторе США. Тот факт, что американский индекс менеджеров по закупкам в марте вырос выше 50 впервые за 16 месяцев, зажег перед XAGUSD зеленый свет. 

Динамика серебра и деловой активности в производственном секторе США

Источник: Trading Economics.

В январе Институт серебра ожидал, что спрос на металл в промышленности в 2024 вырастет на 4% до рекордных 690 млн унций, однако в действительности может быть еще больше. Это обстоятельство вкупе с недостаточными инвестициями в добычу на протяжении нескольких последних лет позволяют говорить о дефиците. По данным TD Securities, фундаментальные факторы создают прочный восходящий тренд по XAGUSD, Bank of America прогнозирует рост курса до $35 за унцию.

Важным фактором поддержки серебра являются… рекордные цены на золото. Это заставляет покупателей из Азии переключаться на более дешевый актив. Так, в феврале индийский импорт белого металла подскочил до 2295 т, что в три раза больше, чем 637 т. в январе. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показатель вырос на 66%. 

Торговый план по серебру на месяц

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке в виде прямого вовлечения Ирана будет толкать котировки драгметаллов еще выше. Сформированные в конце марта из области $24-25 за унцию длинные позиции по серебру имеет смысл держать и наращивать на откатах. В качестве новых целевых ориентиров фигурируют отметки $30,6 и $32,2.

Аналитика Litefinance